Análisis de los resultados de Amazon
Principales cifras frente al consenso (Bloomberg):
- Ventas 143.083 millones de dólares (+13% a/a) vs. 141.563 millones de dólares (+11,4%) esperado.
- EBIT 11.188 millones de dólares (+343%%) vs. 7.710 millones de dólares esperado.
- BNA 9.879 millones de dólares (+244%) vs. 9.136 millones de dólares esperado.
- BPA 0,94$ vs. 0,81$ esperado.
En 4T 2023 la compañía prevé Ingresos de 160.000 millones de dólares/167.000 millones de dólares (vs. 166.570 millones de dólares esperado), y un EBIT de 7.000 millones de dólares/11.000 millones de dólares (vs. 8.710 millones de dólares esperado por el consenso).
Por divisiones: Comercio online 57.267 M€ (+7%) vs 56.820 millones de dólares esperado; Servicios de suscripción 10.170 millones de dólares (+14%) vs 10.130 millones de dólares (+13,2%); Ventas de terceros 34.342 millones de dólares (+20%) vs 33.400 millones de dólares (+16,6%); Amazon Web Services (AWS) 23.059 millones de dólares (+12%) vs 23.130 millones de dólares (+12,4%)
Opinión de los resultados de Amazon
Las ventas ganan tracción frente a los trimestres anteriores. Los Ingresos crecen +13,0% frente a +11,0% en 2T y +9,4% en 1T. El foco estaba en la mejora de eficiencia a través de recortes de costes en la plataforma de comercio electrónico y en el crecimiento del negocio en la nube, tras la decepción en el desempeño de Alphabet (obtuvo un EBIT en el negocio en la nube de 266 millones de dólares en 3T vs 434 millones de dólares esperado). En ambos factores, el grupo cumple. Los ingresos de AWS se quedan ligeramente por debajo de lo esperado (+12% vs +12,4% esperado) pero la compañía prevé que ganen impulso en los próximos trimestres tras contratos con clientes firmados este mes e incremento futuro de la demanda de IA generativa.
Las medidas de eficiencia aplicadas y la potenciación de negocios con más margen que el de comercio electrónico está resultando exitoso. El EBIT de esta división asciende a 6.980 millones de dólares, 1.300 millones de dólares más de lo esperado por el consenso y alcanza el mayor nivel desde 2021. Con ello, el Margen EBIT del grupo alcanza 7,8% vs 5,5% esperado. Aunque la compañía es cauta con las perspectivas de la campaña de Navidad en su plataforma de comercio online, el éxito del Prime Day (ventas +8%) mantiene las expectativas positivas de los analistas.
El gasto en Marketing desciende al menor nivel desde 2015. AWS, que obtiene un EBIT superior al del resto de unidades sumadas, obtiene la cifra más elevada desde 1T22 (6.976 millones de dólares). El CEO declara que Amazon se va a convertir un jugador muy relevante en la IA. En este sentido, durante el trimestre el grupo firmó una alianza con la compañía de IA Anthropic en la que invirtió 1.250 millones de dólares, ampliables hasta 4.000 millones de dólares. El valor sube +5,4% en el after-market.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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