Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -tipos de interés, índice de clima de negocios de Alemania…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Acerinox (ACX): resultados 1T2024; conferencia con analistas a las 10:00 horas (CET);

• Banco Sabadell (SAB): resultados 1T2024; conferencia con analistas a las 9:00 horas (CET);

• Cellnex (CLNX): i) resultados 1T2024; conferencia con analistas a las 18:00 horas (CET); ii) Junta General de Accionistas;

• Catalana Occidente (GCO): Junta General de Accionistas;

• Inmobiliaria del Sur (ISUR): resultados 1T2024;

• Mapfre (MAP): resultados 1T2024; conferencia con analistas a las 17:30 horas (CET);

• Repsol (REP): resultados 1T2024; conferencia con analistas a las 12:30 horas (CET);

• Prosegur (PSG): Junta General Accionistas (1ª convocatoria);

• Atresmedia (A3M): resultados 1T2024;

• Airbus (AIR-ES): resultados 1T2024;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Metso Outotec (METSO-FI): resultados 1T2024;

• Neste (NESTE-FI): resultados 1T2024;

• Stora Enso (STERV-FI): resultados 1T2024;

• UPM-Kymmene (UPM-FI): resultados 1T2024;

• Accor (AC-FR): ventas e ingresos 1T2024;

• Atos (ATO-FR): ventas e ingresos 1T2024;

• BNP Paribas (BNP-FR): resultados 1T2024;

• Saint-Gobain (SGO-FR): ventas e ingresos 1T2024;

• Hermes (RMS-FR): ventas e ingresos 1T2024;

• Interparfums (ITP-FR): ventas e ingresos 1T2024;

• Sanofi (SAN-FR): resultados 1T2024;

• Schneider Electric (SU-FR): resultados 1T2024;

• Unibail-Rodamco-Westfield (URW-FR): ventas, ingresos y datos operativos 1T2024;

• Valeo (FR-FR): ventas e ingresos 1T2024;

• VINCI (DG-FR): ventas e ingresos 1T2024;

• STMicroelectronics (STMPA-FR): resultados 1T2024;

• AIXTRON (AIXA-DE): resultados 1T2024;

• ATOSS Software (AOF-DE): resultados 1T2024;

• BASF (BAS-DE): resultados 1T2024;

• Delivery Hero (DHER-DE): ventas, ingresos y datos operativos 1T2024;

• Deutsche Bank (DB-DE): resultados 1T2024;

• HelloFresh (HFG-DE): resultados 1T2024;

• Adyen (ADYEN-NL): ventas, ingresos y datos operativos 1T2024;

• Nestle (NESN-CH): ventas e ingresos 1T2014;

• AstraZeneca (AZN-GB): resultados 1T2024;

• Barclays (BARC-GB): resultados 1T2024;

• Unilever (ULVR-GB): ventas, ingresos y datos operativos 1T2024;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• Alphabet (GOOGL-US): 1T2024;

• Altria Group (MO-US): 1T2024;

• Caterpillar (CAT-US): 1T2024;

• Comcast (CMCSA-US): 1T2024;

• Harley-Davidson (HOG-US): 1T2024;

• Intel Corp. (INTC-US): 1T2024;

• International Paper (IP-US): 1T2024;

• Juniper Networks (JNPR-US): 1T2024;

• Merck & Co (MRK-US): 1T2024;

• Microsoft (MSFT-US): 3T2024;

• SKECHERS (SKX-US): 1T2024;

• Snap (SNAP-US): 1T2024;

• Southwest Airlines (LUV-US): 1T2024;

• T-Mobile (TMUS-US): 1T2024;

• Valero Energy (VLO-US): 1T2024;

• Western Digital (WDC-US): 3T2024;

Economía y Mercados

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. El gobernador del Bundesbank y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, dijo ayer que una rebaja de los tipos de interés en junio no tiene por qué ir seguida de una serie de recortes. Además, Nagel dijo que la inflación de los servicios sigue siendo elevada, impulsada por el fuerte crecimiento de los salarios y que no están plenamente convencidos de que la inf lación vaya a volver al objetivo de forma oportuna y sostenida. Es por ello, que afirmó, que, dada la incertidumbre, no pueden (el BCE) comprometerse de antemano con una senda de tipos concreta.

Valoración: las declaraciones de Nagel fueron ayer muy mal recibidas por los mercados de bonos, a pesar de que se asemejaron mucho a lo dicho el día precedente por el vicepresidente del BCE, el español de Guindos. Así,los precios de los bonos cedieron terreno, repuntando sus rendimientos con fuerza, lo que acabó lastrando también el comportamiento de la renta variable.

. Según informó la agencia Reuters, el Ministro de Economía alemán, Habeck, dio a conocer ayer las últimas previsiones macroeconómicas de primavera del Gobier no, en las que se ha revisado al alza las expectativas de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania. Así, el Gobierno espera ahora un crecimiento del PIB del 0,3% para 2024 frente al 0,2% estimado anteriormente, mientras que mantiene en el 1,0% su estimación de crecimiento para 2025.

Adem.as Habeck destacó los síntomas de una recuperación económica, acompañados de una caída de los precios más rápida de lo esperado.En este sentido, el Gobierno alemán espera que la inflación baje al 2,4% en 2024 frente a su estimación anterior del 2,8%, y prevé una mayor desaceleración de esta variable en 2025 hasta el 1,8% frente al 2,0% previsto anteriormente.

. El índice de clima de negocios de Alemania, que elabora el instituto IFO, subió en el mes abril hasta l os 89,4 puntos desde los 87,8 puntos de marzo, en lo que representa su tercer mes consecutivo de mejora. La lectura, además, superó los 89,0 puntos que esperaban los analistas del consenso de FactSet. En abril el sentimiento de las empresas sobre la economía de Alemania se situó a su nivel más alto desde el mes de mayo de 2023, impulsado por las expectativas de posibles recortes de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) y de las menores presiones inflacionarias.

El subíndice de expectativas subió en abril hasta lo s 89,9 puntos desde los 87,5 puntos de marzo, superando igualmente los 88,9 puntos que esperaban los analistas y situándose a su nivel más elevado desde abril de 2023. Por su parte, el subíndice que mide la percepción que sobre la ec onomía tienen actualmente las empresas alemanas subió en abril hasta los 88,9 puntos desde los 88,1 puntos de marzo, situándose ligeramente por encima de los 88,7 pun tos esperados por los analistas.

El presidente del IFO, Fuest, dijo que la economía de Alemania se está estabilizando gracias a los proveedores de servicios. En ese sentido, señala que encuestas recientes han apuntado a una tracción positiva de las expectativas de recorte de tasas del BCE, mientras que un sentimiento más optimista con respecto al comercio global tamb ién es un factor positivo. Estos datos respaldarían las expectativas de que lo peor de la crisis económica alemana ya ha pasado.

. El Instituto Nacional de Estadística italiana, el ISTAT, publicó ayer que el índice de confianza del consumidor bajó en abril hasta los 95,2 puntos desde los 96,5 puntos de marzo. Los analistas del consenso de FactSet esperaban una lectura superior, de 96,8 puntos. Si se analizan sus componentes, el empeoramiento de la confianza no fue generalizado: de hecho, el clima de confianza futuro disminuyó de los 97,2 puntos de marzo hasta los 93,9 puntos; el económico empeoró de los 101,9 puntos de marzo hasta los 99,4 puntos; el personal se debilitó desde los 94,6 de marzo hasta los 93,7 puntos; mientras que mide el sentimiento actual mejoró ligeramente desde los 96,0 puntos de marzo hasta los 96,2 puntos.

Por su parte, el índice que mide la confianza empresarial, el IESI (Istat Economic Sentiment Indicator) bajó en abril desde los 97,0 puntos de marzo hasta los 95,8 puntos. Cabe destacar que el índice de confianza en el sector manufacturero descendió en abril hasta los 88,4 pun tos desde los 87,6 puntos de marzo, quedando la lectura por debajo de los 90,0 puntos esperados por los analistas. En particular, el empeoramiento se debió a la disminución de las evaluaciones de las carteras de pedidos y al deterioro de las expectativas sobre la producción, mientras que el nivel de inventarios se estaba reduciendo ligeramente.

• EEUU

. El Departamento de Comercio publicó ayer que, según su estimación preliminar del dato, los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en EEUU aumentaron un 2,6% en marzo con relación a febrero , sensiblemente más que el 2,0% que esperaba el consenso de analistas de FactSet. El de marzo es el mayor avance mensual que experimentan los pedidos de bienes duraderos desde el mes de noviembre pasado, avance que estuvo impulsado principalmente por la demanda de equipos de transporte (7,7% vs 1,8% en febrero). Los pedidos aumentaron en todas las categorías, incluidos vehículos (2,1% vs 1,9% en febrero), aviones civiles (30,6% vs 15,6% en febrero) y aviones de defensa (2,8% vs 9,1% en febrero).

Si se excluyen las partidas de defensa, los pedidos de bienes duraderos aumentaron el 0,2% en marzo con relación a febrero, lectura en línea con lo esperado por los analistas. Si se excluyen los pedidos de defensa (militares), los pedidos de bienes duraderos repuntaron en marzo el 2,3%, por encima del 1,2% proyectado por los analistas.

Por último, señalar que los pedidos base de bienes de capital, cifra que es una buena aproximación de la inversión empresarial, aumentaron un 0,2% en marzo con relación a febrero , cifra ligeramente superior al incremento del 0,1% que esperaban los analistas.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities