Principales citas macroeconómicas
Hoy en la Eurozona, se publicarán los datos finales de confianza de junio del consumidor. En Estados Unidos, tendremos la revisión final del PIB y el PCE, además de las peticiones iniciales de subsidio por desempleo
Hoy en la Eurozona, se publicarán los datos finales de confianza de junio del consumidor (-14 preliminar vs -14,3 anterior), así como de servicios (6,3e vs 6,5 anterior), industrial (-9,6e vs -9,9 anterior) y económica (96,1e vs 96 anterior).
Por otra parte, en EE.UU. tendremos la revisión final de los siguientes datos correspondientes al 1T24: PIB anualizado trimestral (+1,4%e vs 1,3% preliminar vs +3,4% anterior), PCE subyacente trimestral (+3,6%e y preliminar vs +2,0% anterior), y consumo personal (+2,0%e y preliminar vs +3,3% anterior). Además, conoceremos las referencias preliminares de mayo de pedidos de bienes duraderos (-0,5%e vs +0,6% anterior), y duraderos ex transporte (+0,2%e vs +0,4% anterior). Y como cada semana, las peticiones iniciales de subsidio por desempleo (235 mil est. vs 238 mil anterior).
Mercados financieros
Las bolsas europeas abren sin grandes movimientos, en una sesión con referencias macroeconómicas de impacto limitado
Las bolsas europeas abren sin grandes movimientos, en una sesión con referencias macroeconómicas de impacto limitado. De fondo, el mercado sigue pendiente del Yen (que supera 160 vs usd, -14% en 2024, y aviva las expectativas de una nueva intervención para frenar su depreciación). En el plano empresarial, Micron Technology, la mayor compañía americana de semiconductores y beneficiada por las expectativas de la IA, que le han valido una revalorización cercana al 70% en 2024, pierde un 8% en los mercados fuera de hora tras decepcionar su guía de ventas. Esto hace que el mercado siga cuestionándose la sostenibilidad de unas subidas bursátiles excesivamente concentradas en torno a la IA.
Por su parte, la bolsa china (MSCI China) pierde cerca de un 10% desde sus máximos de mayo, ante una economía que mantiene su debilidad y a la espera de ver si el gobierno anuncia nuevos estímulos económicos en el Tercer Pleno que celebrará el Partido Comunista (15-18 julio).
En el plano macro, hoy en la Eurozona tendremos datos de confianza (consumidora final, servicios, industrial y económica) que podrían continuar mejorando de forma muy gradual. Ayer en Alemania, una débil confianza consumidora se vino a sumar al deterioro visto en la IFO empresarial, señales ambas de que la recuperación germana será muy moderada e irregular.
En EE.UU. se publicará el dato final del PIB 1T24, que esperamos que muestre desaceleración frente al 4T23 (+1,4% en 1T24e vs +1,3% preliminar y +3,4% en 4T23), pero con el consumo privado creciendo al 2%, lo que supone mantenerse sólido pese a moderarse desde +3,3% en 4T23.
Análisis macroeconómico
En Alemania, el día estuvo marcado por el índice Gfk de confianza del consumidor
En Alemania, el día estuvo marcado por el índice Gfk de confianza del consumidor del mes de julio -21,8 (vs -19,5e y -21 anterior revisado a la baja).
Análisis de mercados
Sesión negativa para los principales índices europeos (EuroStoxx -0,41%, Cac -0,69%, Dax -0,12%)
Sesión negativa para los principales índices europeos (EuroStoxx -0,41%, Cac -0,69%, Dax -0,12%). En España, el IBEX 35, cerró también a la baja, peor que sus homólogos europeos, -0,80%, logrando mantener los 11.000 puntos. Los únicos valores que cerraron en positivo fueron Rovi +2,89%, Aena +0,59% y Unicaja +0,32%. Por el contrario, los mayores descensos de la jornada los protagonizaron IAG -2,84%, Arcerlor Mittal -2,29%, y Merlin –2,28%.
Análisis de empresas
Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Cellnex (20%), Colonial (20%), IAG (20%), Indra (20%), Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de -3,97%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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