El Nikkei se desplomaba la pasada madrugada un 12,40% , su mayor caída en una sesión desde hace 35 años. ¿el motivo? pues el BOJ ha decidido acabar con el Carry Trade, muchos inversores institucionales que se endeudaron en yenes para comprar tecnología y bonos EEUU, al apreciarse de nuevo el YEN han vendido sin mirar precios para cancelar el colateral.
Esto es algo que desde hace meses veníamos comentando , que una intervención del BOJ provocaría un terremoto, pero hasta hoy no había pasado nada….
Esta situación también fue provocada por el temor a una recesión , datos PMI del jueves, empleo el viernes y miedo a un conflicto armado entre Israel e Irán…
La situación llegaba a tal punto que hoy muchos analistas pedían una reunión de emergencia de la FED para bajar 50 o 75pb en agosto, indicando que un retraso en la bajada de tipos podría sumir a la economía en una recesión profunda….
Goolsbee de la FED indicaba lo siguiente:
- La FED puede esperar mas datos antes de la reunión de septiembre.
- El trabajo de la FED no es reaccionar a las cifras de empleo de un mes.
- Las cifras de empleo fueron mas débiles de lo esperado pero NO parece una recesión.
- La FED siempre discute aumentos o recortes de tipos.
- El mercado de valores tiene mucha mas volatilidad que la FED.
- Si la economía empeora la FED la arreglara; la FED debe prestar atención a la debilidad del mercado laboral.
- La economía es restrictiva en términos reales y esta en el nivel mas alto en muchas décadas.
- En este momento la FED solo se plantea mantener tipos al nivel actual el tiempo que sea necesario.
PMI de servicios
- PMI de servicios globales del índice S&P de EE. UU. para julio: 55,vs 0 56,0 (e); anterior: 56,0)
- PMI compuesto del S&P de EE. UU.: valor real final: 54,3 vs 55,0 anterior.
- PMI no manufacturero del ISM de EEUU (julio): 51.4 vs 51.4 (e) y 48.8 anterior.
- Empleo en el sector servicios según el ISM de EE. UU.: 51,1 vs 46,4 (e) y 46,1 anterior.
- Precios de servicios pagados según ISM de EE. UU.: 57 vs 55,1 (e) y 56,3 anterior.
- Nuevos pedidos del sector de servicios ISM de EE. UU.: 52,4 vs 49,8 (e) y 47,3 anterior.
El dato general , empleos y nuevos pedidos recuperan el 50, recordemos que servicios representa 3/4 de la economía de EEUU. Los precios pagados es el único dato negativo…
Tras estos datos el mercado descuenta un 85% de probabilidad de bajada de tipos en septiembre vs un 100% anterior….
¿Que preocupa ahora al mercado?
Pues ahora mismo lo que preocupa es que los datos no terminan de confirmar un enfriamiento fuerte de la economía y por las declaraciones de Goolsbee en el día de hoy y unas elecciones a 2 meses vista, puede ocurrir que la FED no se atreva a recortar los tipos de interés como espera el mercado y acabe todo en un Hardlanding….
Goldman Sachs ha incrementado la previsión de PIB para el 3º trimestre hasta el 2,6%
El petróleo vuelve de nuevo al primer plano
Tras la publicación de los datos el crudo brent ha cerrado en máximos, pasando de 75,X$ a 77,X$.
Los datos NO apuntan a una recesión como se ha visto en el PMI y eso es bueno para las materias primas.
En caso de que la FED baje tipos en septiembre , eso sería bueno para las materias primas pues recalentaría la economía.
Por otro lado sigue tensionándose aun más la situación entre Irán e Israel, si Israel tiene el apoyo de EEUU, a Irán se le ha unido Rusia de apoyo…. Recordemos que Irán a través del estrecho de Ormuz controla el 20% del tráfico mundial de petróleo (+ de 20m de b/d)…
La situación en Venezuela no parece tener un arreglo “diplomático”, recordemos que Venezuela actualmente produce 904.000 barriles diarios, no es mucho pero si suficiente para tensionar el precio si se para la producción o con sanciones prohíben la compra de petróleo venezolano….
Y nos encontramos en plena temporada de Huracanes.
En definitiva, puede no pasar nada o todo quedar en nada o repetirse una situación como la que se vivió con el ataque de Rusia a Ucrania, en cuyo caso entraríamos en una espiral inflacionista a nivel mundial que no tendría solución, similar a la que se vivió en 1973 durante la guerra del Yom Kippur….
SP500 por técnico: se ha ido todo de las manos
Con el soporte de 5346 roto no queda ya nada en el SP500 hasta al menos 4954 puntos, el caso es que hoy en 5129 ha rebotado por ahora.
En esta situación todo es difícil, una figura de vuelta solo se da si supera 5346 puntos, mientras eso no ocurra seguirá bajista con objetivo en 4954 puntos.
El estocástico marca sobreventa y el MACD continua bajista.
Gesprobolsa
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