El principal selectivo de la Bolsa española, el Ibex35, se enfrenta a una zona clave y significativa: los 12.000 puntos, un nivel psicológico de gran importancia. Esta subida comenzó a principios de agosto en la zona de los 10.300 puntos, lo que ha llevado al índice a una revalorización superior al 16,5% en este periodo. En el camino, se han superado resistencias importantes como los 11.450, los 11.600 puntos y, en las últimas jornadas, los 11.860 puntos.
Es probable que, debido a los actuales niveles de sobrecompra en el mercado, se produzca algún tipo de corrección, especialmente considerando la formación de colas en la parte superior de las velas diarias del pasado viernes y de hoy. El Ibex35 sigue mostrando fortaleza, siendo uno de los índices más alcistas de las bolsas europeas, pero necesita un ajuste que alivie estos niveles de sobrecompra y permita la entrada de nuevo dinero comprador en zonas de soporte.
DAX
En cuanto al índice director alemán, el DAX, la semana pasada logró superar con creces la zona de los 19.000 puntos, un nivel psicológico importante contra el que estuvo enfrentándose durante todo el mes de septiembre. Con la superación de este nivel, se abre un nuevo escenario alcista, ya que el DAX entra en subida libre técnica y absoluta, sin resistencias significativas en el camino.
La única zona relevante estaría situada alrededor de 600 puntos por encima, es decir, en los 20.000 puntos, que también actuarán como un nivel psicológico clave. Mientras el DAX no pierda los 19.000 puntos, seguirá siendo un índice a tener muy en cuenta para los inversores.
SP500
En el mercado estadounidense, la tendencia sigue siendo alcista. En el caso del S&P 500, el índice ha acumulado una revalorización cercana al 6% en su último tramo alcista, iniciado desde la zona de los 5.400 puntos. Sin embargo, se espera una corrección a corto plazo, a juzgar por las tres últimas velas bajistas cerca de los 5.750 puntos. Es crucial que el S&P 500 no pierda el soporte intermedio situado en los 5.670 puntos y, sobre todo, la zona de control en los 5.645 puntos.
Si cae por debajo de este nivel, podría iniciarse un tramo correctivo importante que lo llevaría hacia los 5.500 puntos. No obstante, la tendencia sigue siendo alcista, y tras un ajuste que se espera leve, podrían registrarse nuevas subidas hacia los 5.800 puntos como primera referencia a corto plazo.
NASDAQ 100
En el caso del NASDAQ 100, ya se habría iniciado una corrección particular. Desde un punto de vista técnico, observamos que el pasado 17 de julio se abrió un hueco a la baja, originado en los mínimos de la sesión anterior, en la zona de los 20.266 puntos. Esta es exactamente la zona que se tocó el pasado jueves, desde donde comenzó un pequeño periodo de ajuste que empieza a probar la primera zona de soporte horizontal en los 19.925 puntos.
Es crucial estar atentos a la pérdida de este nivel, ya que si ocurre, las caídas podrían llevarnos al origen del último hueco alcista generado en septiembre, en los 19.490 puntos. Será interesante observar si los compradores aparecen en la zona de soporte; si no es así, las caídas podrían haber comenzado. Además, los niveles de sobrecompra son excesivos, y el volumen de negociación del índice en las últimas siete sesiones ha estado por encima de la media, lo que sugiere una posible fase de distribución. Si se produce la corrección que esperamos, sería un buen momento para incrementar considerablemente las carteras.
IBERDROLA
En cuanto a valores, nos gusta el comportamiento técnico que están mostrando las acciones de Iberdrola (IBE:MC), que presentan una sucesión de mínimos y máximos relativos crecientes. Esta tendencia se ha acelerado desde agosto, originándose en la zona de 11,83 euros por acción y continuando hasta el momento actual, donde Iberdrola se encuentra en una fase alcista de consolidación previa a un posible alcance de la zona de 14 euros por título.
Si no se tienen acciones de la compañía del Ibex35, podría ser importante esperar un repliegue o retroceso hacia la zona de 13,40 euros, donde se sitúa un soporte horizontal intermedio, para incrementar o abrir posiciones alcistas con el objetivo de alcanzar los 14 euros. Entrar en este momento implicaría asumir un riesgo excesivo debido a los altos niveles de sobrecompra que acumulan sus acciones. Actualmente, el precio se encuentra muy por encima de sus tres medias móviles más representativas, lo que es un claro indicativo de fortaleza. Además, la ruptura de la última resistencia se ha producido con un elevado volumen de negociación, característico de una fase de acumulación por parte de inversores institucionales.
ALIBABA GROUP
Dentro del mercado americano, destacamos el comportamiento de las acciones de Alibaba Group Holding, un valor que ha acelerado notablemente su subida desde que rompió al alza la zona de resistencia situada en torno a los 85 dólares por título. A partir de ahí, se han abierto varios huecos alcistas que han llevado a los títulos a cotizar cerca de los 112 dólares, donde se espera que se sitúen en la sesión de hoy. Las alzas acumuladas desde el 19 de septiembre ya alcanzan el 30%, lo que ha elevado drásticamente los niveles de sobrecompra.
También se observa un elevado volumen de negociación en todo el tramo alcista. En este caso, es recomendable no apresurarse a seguir el impulso de los precios y esperar retrocesos hacia la zona de 104 dólares por título, que podrían aliviar la sobrecompra acumulada y generar un nuevo impulso alcista. El stop de protección se establecería por debajo de los 100 dólares por título.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte:
Daniel Santacreu
