Grupo Ebro Foods (EBRO:MC) es el primer grupo de alimentación en España, la primera compañía de arroz en el mundo y disfruta de un importante posicionamiento a nivel global en las categorías de pasta premium y pasta fresca, siendo la empresa líder en los países en los que opera. A través de una red de 34 empresas filiales, el Grupo opera en 71países, estando presente en los principales mercados de arroz y pasta de Europa,América del Norte y Sudeste Asiático.
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INTRODUCCIÓN
En esta ocasión vamos a analizar Ebro Foods, por sus componentes fundamentales y técnicos parece una opción interesante. En este análisis vamos a adéntranos en la empresa con un vistazo a sus fundamentales, así como aspectos interesantes y finalizaremos con un análisis técnico, logrando así ver su potencial y precios objetivos.Para aquellos que me lean habitualmente en la plataforma X sabrán que tengo buenas perspectivas para la cotizada a analizar, este análisis esta hecho con el propósito de ver más fácilmente el seguimiento realizado y ver su estado y posible potencial.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL EBRO FOODS
Comencemos viendo sus últimos resultados anuales, estos son los del 2023 frente a los de 2022. Seguidamente miraremos los resultados de los últimos 6 meses.
El año 2023 fue un gran año, logrando cerrar con los mejores resultados de su historia gracias a la contención de olas inflacionistas, solidez en la cadena de suministro, la entrada en funcionamiento de las últimas inversiones de platos listos para comer y el importante crecimiento de sus productos de valor.
Frente a 2022 la cifra de ventas aumentó un 3,9%, el EBITDA un 15,7% y el Bº Neto aumentó un 53,2%, muy buenas cifras las que logró la empresa en el año 2023, las cuales asientan bases de crecimiento sostenido. La deuda neta disminuyó en un 25,2%, volviendo a niveles más estables.
En cuanto al primer semestre de 2024 tenemos unos resultados positivos, los cuales muestran el crecimiento sostenido de la compañía. Respecto al primer semestre de 2023 las ventas aumentaron en un 1,4%, el EBITDA un 8,1%, el Bº Neto aumentó un 16,9%, llegando a los 108,9 M€. La deuda neta aumentó ligeramente respecto al cierre de 2023 en la cuantía de 2,1 M€, pero respecto al primer semestre de 2023 disminuyó en un 26,5%.
La venta de arroz y pasta evoluciona correctamente, sobre todo con un crecimiento muy solido en la división arrocera. La ventas de arroz aumentaron un 4,3% y la de pasta un 4,8%.
El miércoles 30 de octubre se presentarán los resultados correspondientes al tercer trimestre de 2024, donde me espero un crecimiento positivo de las ventas así como una evolución positiva de los beneficios, la estabilización de precios volverá a ser un factor clave.
FACTOR A DESTACAR
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Desde mediados de este año el principal accionariado no ha hecho más que aumentar posición. Destaco bancos y fondos de inversión, los cuales han aumentado de media un 5% su posición.
La corporación también han aumentado consistentemente a lo largo de este año. Los 10 accionistas más significativos han aumentado de media un 0,39% su posición el pasado 20 de octubre. |
ANÁLISIS TÉCNICO EBRO FOODS
El aspecto técnico de Ebro Foods es bastante prometedor. Para ver su estructura usaremos el gráfico semanal y mensual, ya que es una acción lenta. Por último mencionaré el movimiento a esperar en el corto plazo y para finalizar hablaremos del medio y largo plazo.
En el gráfico semanal vemos claramente como desde mediados de 2020 se ve sumergida en una especie de lateral con base ascendente, estamos ante un triangulo ascendente, patrón de continuidad alcista.
La resistencia y techo del patrón es la importante zona 16,20€. Zona donde actualmente se encuentra el precio, esta presionando al alza. El soporte del patrón, si bien está lejos no debe olvidarse, se encuentra en zonas 14,50€.
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De cara al corto plazo fijémonos en los últimos siete meses y en su subida hacia cotas de los 16€.
Vemos una subida con descenso de volumen y a su vez una compresión en forma cuña ascendente, patrón correctivo. Esto muestra ideas correctivas para el corto plazo, especialmente hacia zonas 15,10€. A su vez se le suma divergencia bajista en RSI y poca fuerza para superar resistencia clave 16,20€. |
Por tanto para el corto plazo me espero ese retroceso hacia cotas 15,10€, zonas objetivos de la cuña y zona confluencia de medias. Este aspecto no altera en absoluto el patrón principal, el de triangulo ascendente, simplemente son fluctuaciones dentro de él.
Hay que destacar la próxima presentación de resultados, puesto que cabe la posibilidad de que sorprendan al mercado y rompa al alza lo previsto para el corto plazo y active el patrón principal. Por ello, vamos a echar un vistazo al gráfico mensual y plantear la idea principal a medio y largo plazo: senda ascendente hacia cotas 22€.
En mensual se ve con más nitidez el patrón comentado y como a medida de que se desarrolla el volumen decrece, denotando absorción de la oferta y cumpliendo otra característica básica del triangulo ascendente. Además, a lo largo de todo el patrón las manos fuertes se posicionan como compradoras, lo que aumenta la probabilidad de tendencia al alza.
Su figura de fondo por tanto queda clara, consolidación para seguir subiendo a los precios objetivos marcados. La clave reside en superar 16,20€, una vez lo haga con fortaleza esperaría impulsos al alza hacia los 22€.
Conclusión
Una vez analizado su aspecto técnico y fundamental nos podemos dar cuenta que nos encontramos con una empresa muy bien consolidada en el sector, con ventas y resultados crecientes. Empresa de riesgo reducido que nos da señales de continuidad alcista para 2025 tras un gran periodo de consolidación.
Análisis realizado por el analista Saul Investings
