Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Ence, Acciona, CAF, DIA, Elecnor, Duro Felguera, Ferrovial, Santander, Unicaja…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. Según el diario digital elEconomista.es, Atlas Holdings ha aflorado una participación del 3,231% en el capital social de ENCE (ENC), según consta en los registros de la CNMV. De esta forma, el fondo de inversión estadounidense pasa a controlar un paquete de 7.957.446 acciones del grupo papelero y energético valorado en más de EUR 22 millones en función de los actuales precios de mercado.
. El diario Expansión informa, en su edición de hoy, que ACCIONA (ANA) y la empresa local J.R. Filanc han ganado el diseño, construcción, operación y mantenimiento de una nueva planta desaladora que suministrará agua potable a residencias y empresas del sur del condado de Orange (California, EEUU). El presupuesto de inversión ronda los $ 140 millones (unos EUR 132 millones). La planta desalinizadora, oceánica de Doheny, que se ubicará en la localidad de Dana P oint, incluirá hasta 5 pozos inclinados totalmente sumergidos, una tubería de agua de 1,6 kilómetros y una instalación de tratamiento contecnología de ósmosis inversa.
. El diario elEconomista.es informó ayer que la siderúrgica ARCELORMITTAL (MTS) publicó ayer los precios de dos líneas de bonos a 4 y a 7 años por encima del 3%. La primera, con vencimiento el 13 de diciembre de 2028, supone una oferta de EUR 500 millones al 3,125%. La segunda, por mismo importe y con vencimiento en 2031, tiene un interés del 3,500%.
. Según el diario elEconomista.es, Solaris, filial de CAF, se ha adjudicado dos contratos de 91 autobuses eléctricos en Suecia y Bélgica por un importe superior conjunto a los EUR 80 millones, con lo que sigue ampliando su mercado en Europa.
En concreto, Solaris ha firmado un contrato con Keolis Sverige, uno de los mayores operadores de transporte de Suecia, para el suministro de 46 autobuses eléctricos. El pedido incluye 19 autobuses eléctricos Urbino 12, y 27 vehículos más de l modelo Urbino 15 LE. Las primeras entregas están previstas para finales de 2025, con destino a las carreteras de la región sueca de Dalarna.
Por otra parte, CAF ha ganado una licitación para 45 autobuses eléctricos de 24 metros para Lieja (Bélgica). Se trata del suministro de 45 autobuses eléctricos Urbino 24 de doble articulación, que operarán en la red de transporte de la ciuda d belga. Se trata del mayor concurso de autobuses de doble articulación ganado por CAF hasta la fecha.
Además, el fabricante guipuzcoano ha firmado un con trato con Euskotren para la fabricación de tres tranvías extralargos para la flota de Vitoria. Las nuevas unidades supondrán una inversión de EUR 20 millones y se entregarán en el 2S2027.
. GRIFOLS (GRF) informó a la CNMV sobre la firma de la documentación relacionada con:
- una colocación privada de EUR 1.300 millones de bonos garantizados a valor nominal (senior secured notes) al 7,125% con vencimiento en mayo de 2030. Los ingresos netos de la emisión se utilizarán, junto con el efectivo disponible, para: (i) amortizar en su totalidad antes del 31 de diciembre de 2024 los Bonos Senior Garantizados (Senior Secured Notes) de GRF al 1,625% con vencimiento en febrero de 2025, (ii) liquidar completamente los préstamos revolving pendientes con vencimiento en noviembre de 2025; y (iii) para fines corporativos generales.
Las características y condiciones de estos Bonos son significativamente consistentes con la documentación existente de bonos senior garantizados de GRF, incluyendo en lo que respecta a las garantías y garantes; y
- una extensión de 18 meses de la mayor parte de su actual línea de crédito revolving multidivisa (con un nuevo vencimiento a mayo de 2027) y ampliarla (extensión de la RCF).
El cierre de los Bonos y la extensión de la RCF, cada uno de los cuales está sujeto a las condiciones de cierre habituales, se estima se produzca en o alrededor del 19 de diciembre de 2024 y serán neutros desde el punto de vista del apalan camiento. Estas transacciones concluyen el proceso de mejora del balance de GRF y son plenamente consistentes con las prioridades clave de la sociedad de mejorar la generación de flujo de caja, y la gestión proactivay prudente de los vencimientos y niveles de su deuda
. DIA suscribió ayer, un contrato de financiación con unsindicato de entidades financieras y fondos de referencia por importe total máximo de EUR 885.000.000 con un plazo de vencimiento de entre tres y cinco años y un margen medio del 5,56% sobre Euribor. Esta Nueva Financiación tiene como objetivo principal dotar a DIA de una estructura financiera sólida y estable a largo plazo que permita consolidar su estrategia de crecimiento. Los fondos obtenidos bajo la Nueva Financiación serán utilizados por DIA para:
- repagar íntegramente de forma anticipada (a) la deuda financiera existente del Grupo DIA bajo los contratos de la financiación sindicada suscritos originalmente el 31 de diciembre de 2018 con un grupo de acreedores sindicados, con fecha de vencimiento el 31 de diciembre de 2025 y cuyo importe disponible y vivo a la presente fecha asciende a EUR 755.181.128, (b) la deuda bajo los bonos emitidos por DIA el 4 de abril de 2017, con fecha de vencimiento el 30 de junio de 2026 y cuyo importe vivo a la presente fecha asciende a EUR 30.800.000, y (c) la deuda bajo una línea de financiación bilateral suscrita por DIA con uno de los acreedores sindicados por importe de EUR 7.000.000;
- financiar necesidades generales corporativas y de capital circulante del Grupo DIA; y
- pagar los costes asociados con la refinanciación.
DIA considera que la Nueva Financiación permitirá al grupo:
- conseguir una estructura de capital que provea a DIA de la flexibilidad necesaria para la ejecución de su plan estratégico, que está previsto que se presente en el mes de marzo de 2025 en el marco de un evento dirigido a inversores (Investors Day), tras la presentación de los resultados correspondientes al ejercicio 2024 (que previsiblemente tendrá lugar en febrero de 2025);
- fortalecer la estructura financiera del Grupo DIA, al extender los plazos de vencimiento de la deuda y mejorar su liquidez al incrementar los límites de financiación en EUR 92 millones, lo que proporcionará mayor estabilidad y flexibilidad para el desarrollo de sus operaciones; y
- mejorar términos y condiciones del Endeudamiento Financiero Existente y retornar a un endeudamiento acorde con la actual mejora en la rentabilidad financiera de DIA. Con esta nueva financiación, el equipo directivo de DIA tendrá mayor flexibilidad y libertad para desarrollar su negocio operativo y centrarse en el crecimiento futuro.
La eficacia de la Nueva Financiación y el repago del Endeudamiento Financiero Existente están sujetos al cumplimiento, no más tarde del 30 de diciembre de 2024, de ciertas condiciones suspensivas habituales en este tipo de operaciones, entre las que se incluye la aprobación de la Nueva Financiación por parte de la Junta General de Accionistas de la Sociedad antes de dicha fecha límite.
. La Junta General Extraordinaria de Accionistas de ELECNOR (ENO), en su reunión de ayer, acordó el pago de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2024 por un importe bruto de EUR 6,20689655 por acción. A fecha de ayer, ENO posee 2.312.096 acciones propias. Esta autocartera supone un incremento del dividendo bruto (sobre el acordado por la Junta General Extraordinaria) a cada una de las restantes 84.687.904 acciones de EUR 0,16945680.
Por tanto, el importe por acción (excepto para la autocartera) quedaría de la siguiente manera:
Importe Bruto: EUR 6,20689655 + EUR 0,16945680 = EUR 6,37635335
Las fechas relevantes del abono del dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2024 son las siguientes:
- La fecha límite de negociación de las acciones de ENO con derecho a percibir el dividendo (last trading date), será el día 13 de diciembre del 2024,
- La fecha a partir de la cual las acciones de ENO negocian sin derecho a percibir el dividendo (ex date), será el 16 de diciembre del 2024,
- La fecha de registro (record date), será el 17 de diciembre del 2024, y
- La fecha de pago (payment date) será el 18 de diciembre del 2024.
. Con fecha de ayer, DURO FELGUERA (MDF) y sus filiales Duro Felguera Energy Storage, S.A.U., Duro Felguera Investment, S.A.U., Duro Felguera Green Tech, S.A.U., Duro Felguera Calderería Pesada, S.A.U., DF Mompresa, S.A.U., DF Operaciones y Montajes, S.A.U., Duro Felguera Oil & Gas, S.A.U., Duro Felguera Intelligent Systems, S.A.U. y DFOM Biomasa Huelva, S.L.U. han presentado ante los Juzgados de los Mercantil de Gijón la solicitud de comunicación de negociación con acreedores del artículo 585de la Ley Concursal, con la finalidad de iniciar una negociación con sus acreedores para la aprobación de un plan de reestructuración del Grupo, que permita su viabilidad futura y la conservación del mayor número de puestos de trabajo posible.
Asimismo, la solicitud de comunicación de negociación con los acreedores permitirá a MDF el desarrollo de las actuaciones oportunas para la búsqueda de una solución a los litigios que le afectan, entre otros y particularmente, los relacionados con el proyecto de Djelfa en Argelia. MDF continuará con su actividad normal ejecutando l os proyectos en curso.
. El Consejo de Administración de AMREST (EAT), en su reunión celebrada ayer, aprobó por unanimidad el pago de un dividendo en efectivo a cuenta del resultado del ejercicio 2024, por un importe de EUR 0,070 brutos por acción con derecho a percibir dicho dividendo.
- Último día de negociación de las acciones de EAT c on derecho a participar en el reparto (last trading date): 18 de diciembre de 2024.
- Primer día de negociación de las acciones de EAT sin derecho a participar en el reparto (ex – dividend date): 19 de diciembre de 2024.
- Fecha de registro (record date): 20 de diciembre de 2024.
- Fecha de pago: 23 de diciembre de 2024, a través de las entidades depositarias y conforme a las disposiciones vigentes aplicables.
. FERROVIAL (FER) anunció a la CNMV que la ratio del dividendo flexible a cuenta por importe total de EUR 330 millones o de EUR 0,4597 por acción de FER con un valor nominal de EUR 0,01 cada una, anunciado el 28 de octubre de 2024 y el 5 de noviembre de 2024, respectivamente, es de 1 acción nueva de FER por cada 80,1694 acciones existentes de FER.
La Ratio se ha determinado en función del precio medio ponderado por volumen (VWAP) de todas las acciones de FER negociadas en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia los días 20, 21 y 22 de noviembre de 2024, que asciende a EUR 36,8539, y se ha calculado de forma que el valor bruto en euros del dividendo en acciones sea aproximadamente igual al dividendo bruto en efectivo.
Los accionistas de FER pudieron elegir entre efectivo y nuevas acciones de FER desde el 8 de noviembre hasta el 22 de noviembre de 2024.
Aquellos accionistas de FER que no realizaron elección alguna durante dicho periodo recibirán el dividendo en acciones de FER.
El 82,66% de las acciones de FER en circulación a la fecha de registro del dividendo (dividend record date) (7 de noviembre de 2024) no realizaron elección alguna o eligieron recibir el dividendo en forma de nuevas acciones de FER.
En consecuencia, teniendo en cuenta la Ratio, FER emitirá un total de 7.402.412 nuevas Acciones, por l o que el capital total emitido de FER ascenderá a EUR 7.395.654,55, representativo de 739 .565.455 Acciones de FER.
El pago del dividendo en efectivo y la entrega de nuevas acciones de FER, así como la liquidación de las fracciones de acciones en efectivo, tendrá lugar a partir del 13 de diciembre de 2024 s obre la base del número de acciones existentes en l a fecha de registro del dividendo (dividend record date). Los pagos en efectivo, incluida la liquidación de las fracciones de acciones en efectivo, se efectuarán en euros.
. Según informó Vozpopuli.com de distintas fuentes financieras, el fondo de capital riesgo Castlelake lanzará en enero la puja fina l para vender AEDAS HOMES (AEDAS), la primera promotora de viviendas de España por ingresos. El fondo, que controla del 79,02% del capital, ha hecho ya varios sondeos en los últimos años para deshacerse de su participación y completar su ciclo de inversión.
Los asesores financieros de la operación, Goldman Sachs y Deutsche Bank, ya han trasladado a potenciales interesados su intención de cerrar la fase de ofertas vinculantes en enero de 2025, de acuerdo a fuentes conocedoras. Castlelake aspira a ingresar unos EUR 1.000 millones por el 100% de AEDAS, aunque este precio de salida está expulsando del proceso a otros fondos internacionales y promotoras nacionales e incluso europeas. También ha contratado a asesores legales que dan oficialidad al proceso de venta. La promotora acaba de comprar una gran bolsa de suelo en Madrid para construir 2.800 viviendas
Fuentes oficiales del fondo Castlelake, Goldman Sachs y Deutsche Bank no hicieron comentarios al respecto. El fondo con sede en Minneapolis ha puesto como línea roja obtener más d e EUR 800 millones por su participación, aunque parece que lo tendrá complicado, atendiendo a informantes próximos a potenciales interesados. Por este motivo, los asesores financieros se guardan la baza de prolongar el proceso durante el 1T2025, según fuentes próximas a la operación.
. BANCO SABADELL (SAB) ha recibido la decisión del Banco Central Europeo respecto a los requerimientos mínimos prudenciales que le son aplicables desde el 1 de enero de 2025, resultantes del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP).
El requerimiento a nivel consolidado exige a SAB mantener una ratio mínima de Common Equity Tier I (CET1 phased-in) del 8,95% y una ratio de Capital Total phased-in mínima de 13,44%. Estas ratios incluyen el requerimiento mínimo de Pilar 1 (8,00%, del que CET1 supone el 4,50%), el requerimiento de Pilar 2 (2,25%, del que CET1 supone el 1,27%), el colchón de conservaciónde capital (2,50%), el requerimiento derivado de su consideración como “otra entidad de importancia sistémica” (0,25%) y el colchón anticíclico (0,44%), vinculado principalmente a las exposiciones en Reino Unido.
A septiembre de 2024, la ratio de capital CET1 phased-in de SAB se situaba en el 13,80% y la ratio de Capital Total phased-in en el 18,84%, lo que supone un exceso de capital sobre el nuevo nivel de MDA en 485 pbs
. CAIXABANK (CABK) ha recibido del Banco Central Europeo (BCE) la decisión con respecto a los requisitos mínimos prudenciales de capital y ratio de apalancamiento, de aplicación desde el 1 de enero de 2025, una vez conocidos los resultados del Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (PRES).
Dicha decisión establece mantener el requerimiento de Pilar 2 (P2R) en el 1,75%, del que al menos un 0,98% deberá ser cubierto con capital ordinario de nivel 1 (CET1), sin cambios respecto a 2024.
En base a lo anterior, CABK deberá alcanzar un requ erimiento mínimo del 8,68% para la ratio CET1 (a 30 de septiembre, CABK alcanza el 12,23%), que incluye el mínimo regulatorio de Pilar 1 (4,50%), el requerimiento de P2R (0,98%) y el requerimiento combinado de colchones de capital (3,19%), compuesto por: el colchón de conservación de capital (2,50%), el colchón OEIS (0,50%) 2 , el colchón anticíclico (0,13%) 3 por exposiciones en países con colchón activado, y el colchón contra riesgos sistémicos para exposiciones hipotecarias en Portugal (0,07%) 4 , vigente desde octubre de 2024.
Así mismo, sobre la base de los requisitos mínimos del Pilar 1 aplicables a la ratio de capital de nivel 1 (6%) y a la ratio de Capital Total (8%), las exigencias alcanzan el 10,51% (a 30 de septiembre, CABK alcanza el 14,07%) y el 12,94% (a 30 de septiembre, CABK alcanza el 16,82%), respectivamente.
Finalmente, CABK deberá alcanzar un requerimiento m ínimo del 3% de la ratio de apalancamiento (a 30 de septiembre, CABK alcanza el 5,52%), manteniéndose sin cambios respecto a 2024.
. Tras el proceso de revisión y evaluación supervisora (Supervisory Review and Evaluation Process, SREP), BANCO SANTANDER (SAN) ha sido informado por el Banco Central Europeo (BCE) sobre su decisión con respecto a los requisitos mínimos prudenciales de capital efectivos a partir de 1 de enero de 2025.
La decisión del BCE mantiene sin cambios el requerimiento de Pilar 2 (P2R) a nivel consolidado del 1,74%, del que al menos el 0,98% debe ser satisfecho con capital de nivel 1 ordinario (CET1). 9 puntos básicos del P2R corresponden al recar go debido a las expectativas prudenciales del BCE sobre el calendario de provisiones en relación con los activos dudosos. La siguiente tabla muestra los requisitos mínimos de CET1 y capital total a nivel consolidado efectivos a 1 de enero de 2024 y a partir de 1 de enero de 2025, y las ratios1 de Santander a 30 de septiembre de 2024:
. UNICAJA (UNI) ha recibido del Banco Central Europeo el resultado del proceso de revisión y evaluación supervisora SREP),( que incluye los requerimientos mínimos prudenciales de capital aplicables, para el ejercicio 2025.
El resultado de dicho proceso supone un requerimiento a nivel consolidado de una ratio de Common Equity Tier 1 Regulatorio (CET1 phase‐ in) mínima del 8,21% y una ratio de Capital Total phase‐in mínima del 12,65%, cuyo desglose es el siguiente:
- el mínimo exigido por Pilar 1 del 4,5% de CET1 y del 8,0% para Capital Total.
- un requerimiento de Pilar 2 del 2,15%. (10bp inferior al ejercicio anterior).
- el colchón de conservación de capital del 2,50%.
UNI, a cierre del 3T2024, alcanzaba un nivel de capital de máxima calidad phase in ( CET 1 Common Equity Tier 1) del 15,4%, una ratio de capital Nivel 1 del 17,3% y una ratio de Capital Total del 20,4%. Estas ratios suponen una holgura sobre los niveles requeridos a la entidad de 7,2 p.p. en CET 1 y de 7,7 p.p. en Capital Total. Por lo tanto, teniendo en cuenta que UNI supera los requerimientos aplicables, estos no implican limitaciones en la distribución de dividendos ni de retribución variable.
. Como resultado del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP, en sus siglas en inglés), el Banco Central Europeo (BCE) ha comunicado a BBVA los requerimientos mínimos de capital para el ejercicio 2025.
En este sentido, BBVA deberá mantener a nivel conso lidado, a partir del 1 de enero de 2025, una ratio de capital total del 13,29% y una ratio de capital CET1 del 9,13%. Dichas ratios de capital incluyen un requerimiento de Pilar 2 a nivel consolidado del 1,68%, del que un 0,18% viene determinado sobre la base de las expectativas de provisiones prudenciales del BCE. De este requerimiento de Pilar 2 del 1,68% a nivel consolidado, un mínimo del 1,02% deberá ser satisfe cho con CET1.
Asimismo, BBVA deberá mantener, a partir del 1 de e nero de 2025 a nivel individual una ratio de capital total del 12,14% y una ratio de capital CET1 del 7,98%. Dichas ratios incluyen un requerimiento de Pilar 2 a nivel individual del 1,5%, del que, como mínimo, un 0,84% deberá ser satisfecho con CET1.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
