Algunas compañías del sector belleza siguen cotizando a múltiplos exigentes. Este es el caso de Loreal. El sector es uno de los olvidados en mitad de todos los conflictos geopolíticos y guerras arancelarias.
¿Sigue habiendo oportunidad en Loreal?
El sector de la belleza es bastante estable, con un crecimiento anualizado del 4% desde el año 2000, a pesar de que hemos atravesado momentos de crisis.
Además, actualmente existen varias tendencias que permitirán incrementar el número de clientes potenciales del sector en 750 millones hasta 2030.
Entre ellos, el crecimiento de los países emergentes y el aumento del gasto de las generaciones más jóvenes, entre otros.
Dentro del sector, Loreal es la líder, con alrededor del 14,5% de la cuota de mercado e incrementándose por un mayor crecimiento que el resto del sector.
En concreto, en el primer trimestre sus ingresos aumentaron en un 3,5% en moneda constante, mientras que sus principales competidores lo hicieron en un 0,4%.
Gama de productos
Además, la compañía cuenta con una gran gama de productos que copan los diferentes segmentos de clientes objetivos, lo que le permite capear temporales de manera más sólida. Si a esto le sumamos su capacidad para innovar, integrar negocios (de sus 38 marcas, tan solo dos son creaciones propias) y crear una imagen de marca sólida.
Loreal ha conseguido crecer en ingresos a un ritmo anualizado del 7,8% desde el 2019, mientras que su beneficio por acción lo ha hecho en un 12,4% gracias al apalancamiento operativo.
Esperamos que en este 2025 los ingresos puedan crecer en un 4,5%, mientras que este crecimiento se extienda al 8% desde el 2026 hasta el 2029, a la vez que el margen operativo se expande hasta el 21,5%.
Con un descuento de flujos de caja y un múltiplo EV/EBIT de 24 veces, podemos estimar un precio objetivo de 418,8 euros por acción, lo que le da un potencial desde precios actuales del 14,4%.
Loreal por técnico
Las acciones de Loreal se encuentran en una zona de resistencia que ha sido soporte y está a punto de romper. Si consigue superar este nivel podríamos ver el próximo objetivo en los 413,5 euros por acción.
La tendencia alcista desde finales del 2024 es un motivo por el que ser optimista, pero la clave estará en su media móvil. La media móvil de 14 sesiones está justo rompiendo la de 28 sesiones, lo que si se confirma es una clara señal alcista que rompe con las dudas de las últimas jornadas.
Esta tendencia más renqueante no tiene demasiada fuerza, tal y como vemos en su ADX, por lo que pensamos que si juntamos la posible ruptura de la resistencia en los 367,8 euros y el cruce de medias móviles, la subida de Loreal puede ser rápida en el corto plazo.
Análisis realizado por los analistas de XTB
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