¿Dónde invertir en la bolsa europea y americana? Cambios en las carteras

El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de carteras modelo europeas y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo europeas.

Estrategia de inversión en compañías europeas

Julio ha sido un mes positivo para las bolsas europeas, con el EuroStoxx 50 subiendo +0,3%. El mes de julio ha venido marcado por la temporada de resultados, donde hemos conocido cifras del 2T´25 de la gran mayoría de las compañías del Índice. En general, se puede decir que las cifras han sido mayoritariamente positivas y esto ha ayudado a la buena evolución de los índices. Sin embargo, algunos sectores como el de tecnología/ semiconductores se han visto lastrados por unos resultados más débiles de lo esperado en valores como ASML, ASMI o SAP.

Por otro lado, en el frente comercial, la noticia de la firma de un acuerdo entre EE.UU. y Europa el pasado 27 de julio también sirvió de impulso a las bolsas. Es cierto que ha habido varias voces críticas con el acuerdo por parte de algunos de los principales países de la UEM (Francia, Alemania), pero también lo es que el acuerdo reduce la incertidumbre para las dos partes. Aparte de esto, la reunión de BCE del 24 de julio presentó un BCE cómodo en el nivel de tipos actual y que tomará decisiones reunión a reunión, en un contexto donde la inflación está dentro de su objetivo (2%) y la tasa de paro cerca de mínimos históricos.

Principales cambios en las carteras

• En la Cartera de 20 valores salen Acerinox, ASMI y Danone y entran en su lugar ASML, EssilorLuxottica y Schneider Electric. Además, reducimos peso en Vinci (de 7% a 6%) para dárselo a EssilorLuxottica.
• En la Cartera de 10 valores sacamos ASMI e incluimos ASML en su lugar.

Acciones europeas seleccionadas

Cartera Modelo Media

Los 10 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Media son:

1. Vinci
2. Intesa
3. E.ON
4. SAP
5. Enel
6. Unicredit
7. Rheinmetall
8. CaixaBank
9. Leonardo
10. ASM International

Cartera Modelo Ampliada

Los 20 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Ampliada son:

1. Leonardo
2. BE Semiconductor Industries
3. Intesa
4. Unicredit
5. Enel
6. Endesa
7. Santander
8. Thales
9. SAP
10. CaixaBank
11. Vinci
12. Deutsche Telekom
13. Schneider Electric
14. ASM International
15. EssilorLuxottica
16. Rheinmetall
17. Eiffage
18. Indra
19. E.ON
20. Allianz

Estrategia de inversión en compañías americanas 

Las bolsas americanas han seguido presentando buen tono a lo largo del mes de julio animadas por unos acuerdos arancelarios que van progresivamente cerrándose (China, India, UE) y por la buena evolución del sector tecnológico. En este contexto, el S&P 500 subió +2,2%, el Dow Jones +0,1% y del Nasdaq 100 +2,4%.

Cambios de las carteras modelo americanas

La recuperación de la tecnología este último trimestre, especialmente tras la última temporada de resultados, ha demostrado que el sector es relativamente inmune a la tensión comercial y las estimaciones de beneficios para próximos trimestres continúan siendo más sólidas que las del conjunto del mercado.

En concreto, el consenso anticipa un avance de +17,0% para el beneficio por acción del sector en 2025 vs. +9,3% estimado para el selectivo americano. En semiconductores la previsión es incluso superior (+21,1%). Es por ello que, de cara a agosto, no realizamos cambios en la cartera donde tenemos una elevada exposición a la tecnología en general y específicamente a semiconductores y ciberseguridad.

Acciones americanas seleccionadas

1. Microsoft
2. Meta
3. Bank of America
4. Walmart
5. TSMC
6. NVIDIA
7. AMD
8. Netflix
9. Coca-Cola
10. Alphabet
11. Palo Alto
12. Blackrock
13. Philip Morris
14. Micron
15. CrowdStrike
16. RTX
17. JP Morgan
18. Amazon
19. American Express
20. Visa

Te recordamos que son productos que conllevan el riesgo de pérdida del capital invertido, y que rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.

Por Departamento de Análisis Bankinter

Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso. 

El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.