¿Dónde invertir en la bolsa española? Cambios en las carteras

El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de carteras modelo españolas y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo españolas.

Estrategia de inversión en renta variable española 

Cerramos un mes de septiembre positivo para bolsas. Los índices europeos y americanos logran prolongar el buen tono que se impuso a lo largo del verano y acumulan revalorizaciones en torno a +3,5%/+4,0%. A diferencia de 2023 y 2024 este año no asistimos a la típica corrección estival marcada por la caída devolumen y repunte de volatilidad habitual en estos meses.

La tecnología logró incluso avances superiores. En septiembre subió +5,5% y algunos nichos dentro del sector consiguieron anotarse revalorizaciones de doble dígito (semiconductores +12,4%). Este buen comportamiento se ha producido de la mano de dos factores principalmente. Por el lado micro, compañías como Micron, Broadcom o Oracle publicaron resultados sólidos. Además, el frente corporativo estuvo especialmente animado y prueba de ello es la entrada en el accionariado de Intel por parte de compañías tan relevantes como Nvidia. Por el lado macro, la Fed bajó -25 p.b. el tipo director en su reunión de septiembre hasta 4,00%/4,25%. La fuerte revisión a la baja de los datos de empleo en las últimas semanas lleva a esperar que este ciclo de recorte de tipos continúe durante las próximas reuniones.

Principales cambios en las carteras

En la Cartera de 20 valores salen AENA y Elecnor para dar entrada a Técnicas Reunidas y Acerinox. Incrementamos peso en Inditex y reducimos Cellnex.

En la Cartera de 10 valores salen Amadeus y Cellnex que son sustituidas por Inditex y Técnicas Reunidas.

Por último, en la Cartera de 5 valores no implementamos cambios.

Acciones españolas seleccionadas

Composición cartera simplificada: 5 empresas

1. ACS
2. CaixaBank
3. Santander
4. Endesa
5. Indra

Composición cartera media: 10 empresas

1. Ferrovial
2. CaixaBank
3. Santander
4. Indra
5. Iberdrola
6. Endesa
7. Inditex
8. BBVA
9. Técnicas Reunidas
10. ACS

Composición cartera ampliada: 20 empresas

1. Amadeus
2. Ferrovial
3. Naturgy
4. Cellnex
5. Redeia
6. Endesa
7. Inditex
8. Técnicas Reunidas
9. Aedas Homes
10. Acerinox
11. ACS
12. Unicaja
13. Iberdrola
14. Indra
15. Logista
16. Merlín Properties
17. BBVA
18. Mapfre
19. Santander
20. CaixaBank

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