¿Dónde invertir en la bolsa europea y americana? Cambios en las acciones

El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de carteras modelo europeas y americanas y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo europeas y americanas.

Estrategia de inversión en compañías europeas

Cerramos un mes de septiembre positivo para bolsas. Los índices europeos y americanos logran prolongar el buen tono que se impuso a lo largo del verano y acumulan revalorizaciones en torno a +3,5%/+4,0%. A diferencia de 2023 y 2024 este año no asistimos a la típica corrección estival marcada por la caída de volumen y repunte de volatilidad habitual en estos meses.

La tecnología logró incluso avances superiores. En septiembre subió +5,5% y algunos nichos dentro del sector consiguieron anotarse revalorizaciones de doble dígito (semiconductores +12,4%). Este buen comportamiento se ha producido de la mano de dos factores principalmente. Por el lado micro, compañías como Micron, Broadcom o Oracle publicaron resultados sólidos. Además, el frente corporativo estuvo especialmente animado y prueba de ello es la entrada en el accionariado de Intel por parte de compañías tan relevantes como Nvidia. Por el lado macro, la Fed bajó -25 p.b. el tipo director en su reunión de septiembre hasta 4,00%/4,25%. La fuerte revisión a la baja de los datos de empleo en las últimas semanas lleva a esperar que este ciclo de recorte de tipos continúe durante las próximas reuniones.

Principales cambios en las carteras

De cara al mes de octubre mantenemos nuestras carteras inalteradas. Seguimos recomendando la inversión en sectores con alta generación de beneficios. Priorizamos tecnología, defensa, bancos y eléctricas.

• En la Cartera de 20 valores salen Vinci, Eiffage e Indra y entran en su lugar Ferrari, Siemens, Iberdrola. Además, reducimos peso en Leonardo y Thales para dárselo a Enel, Endesa y ASML.
• En la Cartera de 10 valores sacamos Vinci e incluimos Iberdrola en su lugar.

Acciones europeas seleccionadas

Cartera Modelo Media

Los 10 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Media son:

1. Iberdrola
2. Intesa
3. E.ON
4. SAP
5. Enel
6. Unicredit
7. Rheinmetall
8. CaixaBank
9. Leonardo
10. ASM International

Cartera Modelo Ampliada

Los 20 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Ampliada son:

1. Leonardo
2. BE Semiconductor Industries
3. Intesa
4. Unicredit
5. Enel
6. Endesa
7. Santander
8. Thales
9. SAP
10. CaixaBank
11. Ferrari
12. Deutsche Telekom
13. Schneider Electric
14. ASM International
15. EssilorLuxottica
16. Rheinmetall
17. Siemens
18. Iberdrola
19. E.ON
20. Allianz

Las bolsas americanas han seguido presentando buen tono a lo largo del mes de julio animadas por unos acuerdos arancelarios que van progresivamente cerrándose (China, India, UE) y por la buena evolución del sector tecnológico. En este contexto, el S&P 500 subió +2,2%, el Dow Jones +0,1% y del Nasdaq 100 +2,4%.

Cambios de las carteras modelo americanas

La tecnología logró incluso avances superiores. En septiembre subió +5,5% y algunos nichos dentro del sector consiguieron anotarse revalorizaciones de doble dígito (semiconductores +12,4%). Este buen comportamiento se ha producido de la mano de dos factores principalmente.

Por el lado micro, compañías como Micron, Broadcom o Oracle publicaron resultados sólidos. Además, el frente corporativo estuvo especialmente animado y prueba de ello es la entrada en el accinariado de Intel por parte de compañías tan relevantes como Nvidia.

Por el lado macro, la Fed bajó -25 p.b. el tipo director en su reunión de septiembre hasta 4,00%/4,25%. La fuerte revisión a la baja de los datos de empleo en las últimas semanas lleva a esperar que este ciclo de recorte de tipos continúe durante las próximas reuniones.

De cara a octubre realizamos tan solo dos ajustes. Salimos de Philip Morris y Visa para dar entrada a Oracle y Apple.

Acciones americanas seleccionadas

1. Microsoft
2. Meta
3. Bank of America
4. Walmart
5. TSMC
6. NVIDIA
7. AMD
8. Netflix
9. Coca-Cola
10. Alphabet
11. Palo Alto
12. Blackrock
13. Philip Morris
14. Micron
15. CrowdStrike
16. RTX
17. JP Morgan
18. Amazon
19. American Express
20. Visa

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