Microsoft, resultados mejores de lo esperado en Ventas, EBIT y BNA

Resultados de Microsoft (MSFT:QQ) mejores de lo esperado en Ventas, EBIT y BNA pero unas guías poco atractivas y un Capex elevado hacen que el valor caiga en el mercado fuera de hora (-3,9%).

Principales cifras frente al consenso de mercado:

• Ventas: 77.673 millones de dólares (+18%) vs 75.552M$ esperado.
• EBIT:  37.961M$ (+24%) vs 35.143M$ esperado.
• BNA: 30.800M$ (+22%) vs 27.297M$ esperado.

Dentro de los tres grandes segmentos de la compañía, se destaca el crecimiento de ingresos por el negocio de la nube (+26% vs +25,2% consenso). El negocio Corporativo (Productivity and Business Processes) creció +17% (vs +13,9% esp) y el de More Personal Computer lo hizo +4% (vs -3,3% esp).

Por otro lado, las cifras de Capex están por encima de lo esperado (35.000M$vs 30.000M$ esperado) y anuncia que las inversiones y gastos en desarrollo de la IA serán mayores de lo esperado en próximos trimestres. Además, las guías de ingresos para el próximo trimestre decepcionan ligeramente frente al consenso de mercado (rango 79.500M$/80.600M$ vs 80.200M$ esp.).

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Opinión de Bankinter de los resultados de Microsoft

Las cifras del trimestre de Microsoft superaron las expectativas, con todos los segmentos de la compañía mejores de lo esperado. Sin embargo, la preocupación por el elevado Capex y unas guías poco atractivas llevaron a que el valor cayera -3,9% en el mercado fuera de hora.

Seguimos considerando que con visión de largo plazo Microsoft es un valor atractivo para tener en cartera apoyado por el fuerte crecimiento que demuestra el negocio, especialmente en el segmento de lanube (Azure).

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