Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos se publicará la encuesta de empleo privado ADP de diciembre
En la Eurozona conoceremos el IPC mensual preliminar de diciembre (-0,3% anterior) así como la estimación anual (+2,1% anterior) y subyacente (+2,4% anterior).
En EEUU se publica la encuesta de empleo privado ADP de diciembre: 45 mil est (vs -32 mil anterior) y la encuesta JOLTS de noviembre (7,75 mln est vs 7,67 mln anterior). Además de los datos de empleo conoceremos el ISM de diciembre de servicios (52,2e y 52,6 anterior) y sus componentes, los pedidos de fábrica de octubre y sin transporte.
Mercados financieros Apertura plana en Europa tras una sesión de avances ayer en Wall Street
Apertura plana en las bolsas europeas (futuros Eurostoxx +0,1%, futuros S&P -0,1%) tras una sesión de avances ayer en Wall Street entre +0,6% del S&P y +1,4% del Russell, con el tecnológico Nasdaq +0,9%. Japón y China ceden (-1%) ante las crecientes tensiones geopolíticas, con China anunciando controles a las exportaciones a Japón (que podrían afectar al 40% del total) de productos que puedan tener fines militares (incluidas tierras raras).
Las bolsas mundiales se mantienen en torno a máximos, a pesar del creciente riesgo geopolítico, con los inversores pendientes de los sucesos en Venezuela. Por su parte, la UE exige a Trump que respete Groenlandia (propiedad del Reino de Dinamarca y bajo el paraguas defensivo de la OTAN), frente a la secretaria de prensa de la Casa Blanca, que no descarta el uso de la fuerza militar para hacerse con el territorio. A la vez, se sigue trabajando por la paz en Ucrania.
En el mercado del crudo, el Brent -3% en dos sesiones, con el anuncio de Trump de que Venezuela le venderá a EE.UU. entre 30 y 50 mln de barriles de petróleo a precios de mercado (2.800 mln usd). La decisión, que debería beneficiar a ambos países (los ingresos serían gestionados por EE.UU. en beneficio de Venezuela), perjudicaría a China, hasta ahora el mayor comprador de crudo venezolano. Los volúmenes supondrían en torno a 30-50 días de la producción de crudo previa al bloqueo parcial americano, muy reducida desde sus máximos tras décadas de falta de inversión, con el crudo venezolano suponiendo actualmente apenas el 1% de la oferta global, y siendo preciso tiempo y elevadas inversiones para recuperar los niveles previos de producción.
Hoy el plano macro estará protagonizado por varias referencias de interés, entre las que destacamos en EE.UU. nuevos datos de empleo como preludio al informe oficial de empleo de diciembre que se conocerá el viernes, como son el ADP de empleo privado (que en diciembre podría mejorar hasta +50 mil est vs -32 mil anterior) y la encuesta JOLTS (con previsión de estabilidad en noviembre a 7,60 mln est vs 7,67 mln anterior).
Asimismo, tendremos el ISM de servicios, con previsión de ligera moderación en diciembre (52,2e y 52,6 anterior), tras conocer el ISM manufacturero el pasado lunes, que se situó por debajo de lo previsto, al deteriorarse hasta 47,9 (vs 48,4e y 48,2 previo), aunque con ligera mejora en los componentes de nuevos pedidos y empleo (ambos aún en zona de contracción) y estabilidad en precios. Ayer los PMIs finales de diciembre (servicios y compuesto) confirmaron la moderación mostrada por los preliminares, aunque en zona de expansión (52-53).
Todos estos datos, pero especialmente los de empleo, serán relevantes para las próximas decisiones de la Fed, donde actualmente el mercado ve apenas un 20% de probabilidad de recorte de 25 pb en la reunión del 28-enero, y no descuenta al 100% la próxima bajada hasta junio. Asimismo, en breve Trump debería nombrar al sucesor de Powell al frente de la Fed, donde los Kevin (Hassett y Warsh) se disputan el cargo (Polymarket 40%/39%).
Mientras tanto, en la Eurozona conoceremos el IPC preliminar de diciembre, con previsión de ligera moderación en tasa general (+2%e vs +2,1% anterior) y estabilidad en subyacente (+2,4%e y anterior), compatibles con el mantenimiento de tipos por parte del BCE. Todo ello después de conocerse ayer unos buenos datos en Alemania (+1,8% vs +2,1%e y +2,3% anterior) y Francia (+0,8% vs +0,9%e y anterior), y de confirmarse unos PMIs finales de diciembre de servicios y compuesto en zona de expansión (51-52).
Principales citas empresariales En Reino Unido, Mark & Spencer publicará sus resultados
En Reino Unido publica resultados Mark & Spencer.
Análisis fundamental de la sesión anterior
Análisis macroeconómico En Europa se publicaron datos de PMI de diciembre finales
En Europa se publicaron los PMIs de diciembre finales de servicios y compuesto. En la Eurozona 52,4 servicios (vs 52,6 anterior) y compuesto 51,5 (vs 51,9 anterior), en Alemania 52,7 servicios (vs 52,6 anterior) y compuesto 51,3 (vs 51,5 anterior), en Francia 50,1 servicios (vs 50,2 anterior) y compuesto 50,0 (vs 50,1 anterior), en Reino Unido servicios 51,4 (vs 52,1 anterior) y compuesto 51,4 (vs 52,1 anterior) así como en España 57,1 servicios (vs 55,6 anterior) y 55,6 compuesto (vs 55,1 anterior) e Italia 51,5 servicios (vs 55,0 anterior) y 50,3 compuesto (vs 53,8 anterior).
Además, en Alemania y Francia conocimos los datos de IPC preliminares de diciembre. En Alemania, IPC anual 1,8% (vs +2,3% anterior) y mensual 0,0% (vs -0,2% anterior) y en Francia el IPC anual 0,8% (vs +0,9% anterior) y mensual 0,1% (vs -0,2% anterior) preliminar de diciembre.
En Estados Unidos también se publicaron los PMIs de diciembre finales de servicios y compuesto: servicios 52,5 (vs 52,9 preliminar) y compuesto 52,7 (vs 53,0 preliminar).
Análisis de mercados Jornada de subidas en los principales mercados europeos (EuroStoxx +0,58%, CAC +0,32% y DAX +0,10%)
Jornada de subidas en los principales mercados europeos (EuroStoxx +0,58%, CAC +0,32% y DAX +0,10%). El IBEX siguió el mismo camino que los mercados europeos, repuntando +0,19%. Las mayores subidas fueron para IAG +2,92%, Aena +2,63% y Fluidra +2,39%, mientras que Repsol -2,00%, Unicaja -1,70% y Solaria -1,34%, fueron protagonistas de los mayores descensos.
Análisis de empresas Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes queda constituida por: ArcelorMittal (20%), Cirsa (20%), Enagás (20%), IAG (20%) y Santander (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2026 es de +0,41%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +4,63% en 2025, -10,23% en 2024, +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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El presente análisis no presta asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. El inversor que tenga acceso al presente análisis debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que éstos no han sido tomados en cuenta para la elaboración del presente análisis, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario.
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