Los resultados de ASML son mejores de lo esperado

Análisis de los últimos resultados de ASML Holding. Resultados cuarto trimestre de 2025 mejores de lo esperado en Ventas y EBIT y en línea en BNA. Las guías y sobre todo la cartera de pedidos baten expectativas

Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:

• Ingresos:  9.718 millones de euros (+5%) frente a 9.568M€ esperado.
• Margen Bruto: 52,2% frente a 51,9% esperado.
• BNA: 2.840M€ (+7,5%) frente a 2.895M€ esperado.
• La cartera de pedidos se sitúa por encima de lo esperado y se eleva a 13.200M€ (vs.7.000M€ esperado).

ASML presenta como es habitual un guidance para el 1T´26, que se encuentra por encima de lo esperado: Ventas entre 8.200M€ y 8.900M€ (vs 8.130M€ esperado por el consenso), márgenes de 51%-53% (vs 52,5% esperado por el consenso).

De cara al 2026 la compañía presenta unas guías en las que espera obtener ingresos entre 34.000M€ y 39.000M€ (vs 35.100M€ esp consenso) y margen entre 51% y 53% (vs 52,8% esperado por el consenso).

>> Link a los resultados.

Opiniones de Bankinter sobre los resultados de ASML

Los resultados y los mensajes de ASML son muy positivos (destacando especialmente por las buenas guías y la fuerte cartera de pedidos) lo que nos hacen pensar que la reacción de la acción hoy en el mercado será positiva.

Reiteramos nuestra recomendación de compra en el valor.

Por el Departamento de Análisis Bankinter

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