La tecnología vuelve a impulsar los índices. Indra

Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos conoceremos los datos mensuales de diciembre de 2025 de las ventas al por menor

En EE. UU. conoceremos los datos mensuales de diciembre de 2025 de las ventas al por menor anticipadas (+0,4%e vs +0,6% anterior) y sin autos (+0,4%e vs +0,5% anterior), que se espera que caigan levemente. Por último, tendremos el dato de optimismo de empresas pequeñas del NIFB de enero (99,8e vs 99,5 anterior).

Mercados financieros Apertura plana en las bolsas europeas tras tener ayer una segunda sesión consecutiva de ganancias en Wall Street

Apertura plana en las bolsas europeas (futuros europeos y americanos sin apenas cambios) tras una segunda sesión consecutiva de ganancias ayer en Wall Street, que impulsa a los índices asiáticos a máximos históricos, una vez más con el apoyo del sector tecnológico. En este sentido, Taiwan Semiconductor ha presentado ventas de enero +37% (por encima de la guía anual de +30%). El Nikkei continúa su camino al alza (+2,5% hoy, +6% en dos días) tras la victoria histórica de Takaichi en las elecciones del domingo.

Destacamos la exitosa colocación ayer de 20.000 mln usd de deuda en EE.UU. por parte de Alphabet (por encima de los 15.000 mln usd inicialmente previstos al recibir una demanda de 100.000 mln usd), con la que busca financiar parte de sus elevadas inversiones en IA (185.000 mln usd este año, más de lo que ha invertido en el conjunto de los tres últimos ejercicios). La colocación se realizó en siete tramos, el más largo de ellos (2066) con un diferencial de +0,95% sobre la deuda pública (mejorando el +1,2% previsto).

Con el mismo objetivo de financiar el capex de la IA, tiene previstas emisiones en Suiza y Reino Unido, incluyendo un bono a 100 años, siendo la primera vez que una compañía tecnológica realiza una operación de estas características desde finales de los 90 (burbuja puntocom). Recordamos que entre los cuatro grandes hiperescaladores invertirán en 2026 más de 600.000 mln usd para el desarrollo de la IA, lo que supone un incremento interanual del 70%.

En la jornada de hoy tendremos en EE. UU. nuevos datos semanales de empleo privado ADP, a la espera de conocer el más relevante informe oficial de empleo de enero (mañana miércoles). En términos de consumo privado, prestaremos atención hoy a las ventas al por menor, que en diciembre deberían mantener el buen tono del mes anterior. Asimismo, podríamos ver mejora adicional en la encuesta de optimismo de pequeñas empresas (NFIB) de enero. En general, unos datos que deberían seguir confirmando el buen momento de la economía estadounidense, aunque el principal foco de interés seguirá estando en la resiliencia del mercado laboral. En este sentido, ayer el Director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, alertó de una menor creación de empleos en los próximo meses ante el menor crecimiento de la población.

Principales citas empresariales En Estados Unidos publicarán resultados empresariales Ford y Hasbro

En Reino Unido publicarán resultados AstraZeneca, Barclays PLC y BP, en EE. UU. lo hará Ford y Hasbro, y en Países Bajos lo hará Philips.

Análisis fundamental de la sesión anterior

Análisis macroeconómico En Estados Unidos conocimos las expectativas de inflación de 1 año de la Fed de Nueva York de enero

En la Eurozona, la encuesta de confianza del inversor Sentix de febrero mejoró más de lo previsto hasta situarse en 4,2 (vs 0e y -1,8 anterior), y marcando el nivel más alto desde agosto de 2025.

En EE. UU. las expectativas de inflación de 1 año de la Fed de Nueva York de enero, mejoraron expectativas +3,09% (vs +3,38%e y +3,42% anterior).

Análisis de mercados Sesión al alza en los principales índices europeos (EuroStoxx +1,01%, CAC +0,60% y DAX +1,19%)

Sesión al alza en los principales índices europeos (EuroStoxx +1,01%, CAC +0,60% y DAX +1,19%), tras el efecto de las elecciones en Japón. El Ibex 35 siguió el mismo camino que sus homólogos, con un avance del +1,40%, apoyado por el sector bancario, siendo los valores que más crecieron Sabadell (+5,53%), tras mejora de recomendación de un bróker global, ACS (+3,30%) e Indra (+3,22%). Por el contrario, de los pocos valores que cayeron, los que más sufrieron fueron Puig (-1,03%), Redeia (-0,53%) y Enagás (-0,52%).

Análisis de empresas Indra protagoniza las principales noticias empresariales

Indra. Renueva el contrato Meca-Medina.

1. Ha renovado el contrato para operar y mantener la red de la vía Meca-Medina, en Arabia Saudí.
2. Indra es socio tecnológico en esta línea y da soporte y opera los sistemas tecnológicos de gestión del tráfico, señalización, telecomunicaciones, venta y reserva de billetes, control de accesos y seguridad.
3. El acuerdo permite incrementar la cartera de pedidos en al menos 130 mln eur.
4. La ruta incorporará 20 trenes adicionales a un trayecto de más de 450 kms que transporta más de 900 mil pasajeros al mes.

Valoración:

Noticia positiva. El acuerdo consolida a Indra como un socio relevante en Arabia Saudí y Oriente Medio en uno de los proyectos más avanzados ferroviarios de los últimos años. P.O. 45,0 eur. MANTENER.

La Cartera de 5 Grandes queda constituida por: ArcelorMittal (20%), Cirsa (20%), Enagás (20%), IAG (20%) y Santander (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2026 es de +6,41%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +4,63% en 2025, -10,23% en 2024, +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.

Fuente: Renta 4 Banco
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