Los resultados y guías de Broadcom son mejores de lo esperado. Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:
- Ingresos: 19.311 millones de dólares (+29%) frente a 19.258M$ esperado.
- EBITDA: 13.128M$ frente a 12.826M$ esperado.
- BNA: 10.185M$ (+30%) frente a 10.050M€ esperado.
Por segmentos, los ingresos del negocio de Semiconductores quedan por encima de lo esperado: 12.515M$ (+52%) vs 12.310M$ esperado y las de Infraestructuras de Software son en línea: 6.796M$ (+1,0%) vs 6.801M$.
Broadcom además anuncia guías para el próximo trimestre que quedan por encima de lo esperado:
- Ingresos: 22.000M$ (vs 20.534M$ esperado por el consenso).
- Margen EBITDA: 68% (vs 66,4% esperado por el consenso).
Opinión del equipo de Análisis de Bankinter sobre los resultados de Broadcom
Los resultados de Broadcom y las guías fueron muy positivos. Las guías facilitadas por la compañía implican un crecimiento de los ingresos el próximo trimestre de +47% a/a (y con márgenes mejorando) lo cual da muestra de la buena salud del negocio de cara al futuro.
Todo esto provocó que ayer la acción en el mercado fuera de hora subiera +5,3%. Insistimos en que los semiconductores son a día de hoy el sector más beneficiado de las fuertes inversiones para el desarrollo de la IA. Broadcom cotiza a un múltiplo PER26: 30x y PER27:21x con un crecimiento de BNA 25-27e de +30%.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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