IBEX35
17.054 Puntos, -7,11% esta semana. Cierre semanal por tanto respetando los 17.000 Puntos, que en todo caso es solo una referencia psicológica. Sobre referencias técnicas tenemos ya lo siguiente en el escenario cisne negro el tiempo que dure con gráficos limpios ya sobre toda la estructura alcista en curso desde Enero de 2023 y sobre escenario planteado de cara a 2026 en adelante teniendo ya una zona concreta de máximos Históricos en los 18.360 Puntos, siendo estos en el pico alto del mes de estos máximos referenciados a los 18.573 Puntos.
Sobre Gráfico Semanal, con el selectivo español en señal de compra y con indicadores en favor de la tendencia, en negativo en este sentido solo de momento la fuerza relativa, lógico en consolidación o recorte como el de esta semana, y limpio ya el gráfico apareciendo un primer cisne negro, como comentaba, esta semana el principal índice de referencia de mercados españoles pierde las dos primeras zonas soporte señaladas en su estructura alcista sobre el boceto técnico planteado a principios de año, Alcista, Lateral, Alcista.
De momento activa esa fase lateral de consolidación comentada pendientes ahora de la zona soporte más técnica de su estructura, en rango inicialmente entre los 16.680 Puntos y 16.300 Puntos, recordando que la señal de compra generacional quedó activada en zona la de los 16.000 Puntos, condicionada en este sentido a la traza que venimos siguiendo como condicionante soporte en Canal Alcista de Apoyos que respetando en su referencia directriz techo respetaría en todo momento por ahora la referencia de los 16.000 Puntos, esta próxima semana por los 16.140 Puntos.
Llegó la fase consolidación provocada por el conflicto en Oriente Medio, vamos a ver si se cumple en referencias técnicas estructurales.
Por arriba la primera referencia resistencia a tener en cuenta ahora, la zona de los 17.300 Puntos, segunda referencia soporte desde la zona de los máximos históricos ya señalados.
Desde los máximos históricos hasta los mínimos de esta semana tenemos ya un grado de corrección del 10%, referencia en este tipo de consolidaciones, vamos a ver si es suficiente en próximos cierres semanales o el selectivo español busca la referencia de apoyos más técnica antes señalada.
Sobre Gráfico Mensual, lógicamente como en Gráfico Semanal esta primera semana del mes con un retroceso de momento del -7,11%, con indicadores en señal de compra y en favor de la tendencia, salvo la fuerza relativa que pasa a deterioro tras esta semana primera semana de cisne negro en escena.
Vemos como la segunda gran señal de compra sobre mercados españoles fue con la rotura del techo entre los 11.800 Puntos y 12.200 Puntos, en Enero del Año pasado, desde ese momento sin cisnes negros relevantes en escena, momento en el cual el IBEX35 descartó importante zona de Triple Techo, la primera fue con la rotura de la tendencia bajista en Enero del 2023, dos años antes.
La situación ahora con un cisne negro en escena es claramente señal de compra con el descarte del Doble Techo de Mercado en Noviembre del 2025, rompiendo los 16.000 Puntos, y tenemos ya recortes en escenario geopolítico en Oriente Medio, y por consiguiente de consecuencias macro económicas relevantes con las primeras referencias de soporte clave ya establecidas sobre Gráfico Semanal.
En esta vista mensual por tanto condición de la estructural en SEÑAL DE COMPRA GENERACIONAL al romper los máximos históricos en esta zona de los 16.000 Puntos siempre a respetar para mantener la condición alcista sin primer daño técnico con el selectivo español manteniendo activada todavía una primera zona objetivo de esta rotura de resistencia de los 16.000 Puntos en su momento hacia la cota entre los 20.000 y 20.100 Puntos.
Sobre Gráfico Trimestral, todo en orden también sobre escenario planteado, este trimestre, todavía con todas las credenciales técnicas activadas en señal de compra y en favor de la tendencia alcista.
Importante mes el de este cierre trimestral como señalaba en anteriores actualizaciones en este escenario geopolítico de momento con el selectivo español IBEX35 señalando ya una referencia resistencia que puede ser clave en próximos trimestres, la zona de los 17.300 Puntos, por arriba, en perforación, puede ser la señal de continuidad alcista de confirmación de rebotes y fin de consolidación del principal índice de referencia de mercados españoles, y por abajo que se respete como soporte la zona en el rango entre los 16.050 y 15.550 Puntos, con permiso de las referencias soporte ya establecidas en anteriores vistas Gráficas, muy pendientes inicialmente de la Vista Gráfica Semanal en próximos cierres semanales.
CAF
58,10€, -1,69% fuertísima. Es otro de los ejemplos que destacaría sobre lo comentado de las referencias IBEX35 señaladas en recortes esta complicada semana de escenario geopolítico, y hay más.
Con mayor relevancia sobre este activo junto con el ETF WAT porque es otro activo CAF que en la semana se ha permitido el lujo de marcar nuevo máximo histórico, que llevamos a gestión, y esta es una muy buena señal de corto plazo, no me voy ya al medio o largo plazo.
Cierra la semana sin cambios en este sentido sobre la referencia de soporte clave en el rango entre los 56€ y 55€ ya señalada en anteriores, y este activo nos ha aportado mayor capital de gestión por tanto sobre los activos en los que vamos aumentando aprovechando recortes técnicos de mercado en rotación de capital hacia mayor potencial de otras posiciones.
Indicadores en señal de compra y en favor de la tendencia en CAF.
Sobre Gráfico Mensual, mes nada diferente a los anteriores en este inicio de Marzo, es decir, marca nuevos máximos históricos en mechas de vela de mercados en alta volatilidad, y los cierres de momento estos últimos tres meses anteriores sin perforar la referencia de cuerpos de vela referenciados a los 59€ por acción, este mes tampoco lo consigue todavía. Y firme sobre soporte en el rango entre los 56€ y 55€.
Indicadores en señal fr compra y en favor de la tendencia, y objetivos pendientes todavía en la zona de los 68€.
GLOBAL DOMINION
3,08€, -3,14% esta semana, negativo. Pero es uno de los que esta semana complicada más me ha gustado en reacción desde la zona soporte referenciada, sobre Gráfico Semanal los mínimos de la semana probaron la directriz bajista perforada, en su momento resistencia clave, ahora lo es como soporte, pasaría esta próxima semana por la zona de los 2,92€, pero el cierre de la semana ya terminada deja el valor por encima en esa recuperación de la zona soporte todavía de los 3€.
Indicadores en señal de compra pero en todo caso comprometidos como para un rebote, ahora mismo en lo que pensamos más que en rebotes es como decía en el general de los mercados en contención de las caídas. Por arriba ahora en todo caso la zona clave si se produjesen noticias positivas de mercado, la zona de los 3,20€ actualmente, un lateral entre la zona de los 3€ como soporte y los 3,20€ o 3,45€ sería una buena noticia para este activo.
Sobre Gráfico Mensual, sin cambios, el handicap aquí es que no cuenta con una zona lateral definida para plantear soporte, se confía al del Gráfico Semanal, de confiarse al de esta vista mensual, sería técnicamente muy viable que busque ir apoyando sobre la directriz bajista ya comentada en semanal, aquí referenciada a la zona de los 2,95€ este mes de Marzo.
Tenemos una nueva directriz soporte en esta actualización que llegados a este escenario gana relevancia en lo que se refiere a los apoyos o soporte comentado, por la zona de los 2,95€ en cierres de mes, si la respeta quizá nos este diciendo que el conflicto en Oriente Medio tendrá sus días contados sobre esta referencia en este valor.
EDREAMS
A las preguntas sobre el valor, si entraría en este activo con lo que tenemos sobre la mesa actualmente, aunque tengo que reconocer que no profundicé en el desarrollo del negocio.
3,075€. No me gusta para entrar ahora todavía, la pérdida a principios de febrero de esa zona soporte sobre Gráfico Semanal, en su momento por la zona de los 3,35€, en rango desde los 3,50€, ya la había analizado anteriormente con la caída que protagonizó el valor la presentar un recorte en las estimaciones de negocio, si mal no recuerdo, Profit warning, supone de momento un serio Handicap técnico.
Me plantearía una entrada en este activo si en esta vista semanal el valor recuperase la zona rango señalada, no antes en este sentido de las cercanías de la ahora resistencia.
Sobre Gráfico Mensual, la opción de entrada en el valor sería en relación a lo planteado en anterior vista sobre Gráfico Semanal si el valor recupera el rango señalado, en esta vista Mensual, en el rango entre los 3,40€ y 4€ podría empezar bajo mi punto de vista a ser interesante.
Y del lado de los recortes, más en este escenario geopolítico ahora activado, si el valor probase la zona de los 1,85€ y 1,50€.
Las referencias sobre ambas vistas son de una muy alta volatilidad, pero la situación técnico y fundamental del valor así lo señala, además con una recompra de acciones en curso que puede ser en estas condiciones más un factor que pese en el valor si quieren comprar barato, además con la empresa recientemente multada en Italia por un importe de 9 millones de euros en el inicio de este año, aunque cierto que la empresa la tiene impugnada.
Juan Carlos Piñeiro (Bolsachart)
Artículos publicados con la autorización de Juan Carlos Piñeiro – Ocean
