Sentimiento inversores (AAII)
El sentimiento alcista o las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, disminuyó 1,1 puntos porcentuales hasta el 31,9% y se encuentra por debajo de su media histórica del 37,5%.
El sentimiento bajista o las expectativas de que los precios de las acciones caerían en los próximos seis meses, aumentó 10,9 puntos porcentuales hasta el 46,4%, siendo inusualmente alto y supera su media histórica del 31%.
El diferencial alcista-bajista disminuyó 12 puntos porcentuales hasta –14,4% y está por debajo de su media histórica del 6,5%.
El dato que indica que Wall Street rendirá mejor que Europa
Es cierto que cuando hay un conflicto bélico, en el corto plazo suelen caer todas las Bolsas internacionales.
Pero hay un dato histórico muy revelador, y es que doce meses después del inicio, Wall Street se comporta mejor que la renta variable europea y la mundial.
Si cogemos datos desde 1989 con el tema de Panamá, tenemos que doce meses después de todos los conflictos que hubo (ocho), el S&P 500 subió de promedio un 6%, frente al 2,4% del Stoxx 600 y el 2,7% del MSCI World. Solo en dos conflictos no fue así: la Guerra de Afganistán (2001) y el conflicto en Irak (2003).
15 acciones que suben dos dígitos con la guerra
Tras dos semanas de guerra, no se atisba un final cercano y los expertos militares apuntan a que se podría tardar semanas e incluso meses en reabrirse el Estrecho de Ormuz. Lo que preocupa realmente no es la intensidad del conflicto, sino su duración, que podría llevar al petróleo a marcar picos en la franja de 120-140 dólares.
Futuro Brent
El cierre del Estrecho de Ormuz ha eliminado 20 millones de barriles de petróleo diario. Dos cuestiones claves:
1º El anuncio de la Agencia Internacional de la Energía de que se liberarán 400 millones de barriles de las reservas estratégicas de sus países miembros buscando frenar los precios desatados por el conflicto en Irán no ha tenido el efecto deseado. Los precios del petróleo reaccionaron con cierta indiferencia al anuncio y después repuntaron de nuevo hacia los 100 dólares.
2º Trump autorizó que durante un mes se pueda comprar petróleo ruso en un esfuerzo por contener el aumento de los costes energéticos. Concretamente hay 124 millones de barriles de petróleo ruso en el mar. Eso equivale aproximadamente a cinco o seis días del suministro que normalmente saldría del Estrecho de Ormuz.
Desde que empezó la guerra, 9 de los 11 sectores del SP500 están en rojo. Las dos excepciones son el sector energético, y el sector de tecnología de la información.
A destacar 15 acciones del SP500 que en estas dos semanas suben dos dígitos:
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CF Industries 27.5%
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LyondellBasell Industries 25.4%
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Dow 21%
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CrowdStrike 19.6%
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Marathon Petroleum 16.7%
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Datadog 15%
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Valero Energy 14.9%
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Trade Desk 14,1%
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Coinbase 13.8%
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Phillips 66 13.6%
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Palo Alto Networks 13.4%
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APA 12.6%
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Palantir Technologies 11.1%
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Kroger 10%
Si vamos a cada índice bursátil internacional, las dos mejores acciones desde el inicio de la guerra son:
– Ibex español: Repsol 20,96%, Endesa 2,11%
-Dax alemán: Zalando 13,45%, Deutsche Borse 4,56%
– Cac francés: TotalEnergies 7,51%, STMicroelectronics 0,79%
– Mib italiano: Lottomatica 20,64%, Eni 13,71%
– Ftse británico: BP 11,86%, Admiral 10,66%
– Dow Jones: Chevron 5%, IBM 3%
– Nasdaq: Crowdstrike 18,64%, Datadog 12,11%
La acción destacada de la semana: K+S
Nota: no es una recomendación de compra, tan solo datos e información.
K+S es una empresa alemana fundada en 1889 y con sede en Kassel. Su negocio principal consiste en extraer y vender potasa y sal que se usan principalmente en fertilizantes agrícolas. De hecho, es uno de los mayores productores mundiales de potasa, un nutriente clave para los cultivos y de sal. Opera en varios continentes y más de 14 países.
Sus puntos fuertes son:
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Sube un 21% en las dos últimas semanas. Los precios más altos del azufre debido a la inestabilidad en Oriente Medio le beneficia.
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El 15 de mayo reparte un dividendo de 0,07 euros por acción y para recibirlo hay que tener acciones antes del 13 de mayo.
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De cara al 2026, se prevé un incremento del BPA o beneficio por acción del 29,5%.
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Sector necesario (fertilizantes). La potasa es uno de los tres nutrientes esenciales para la agricultura.
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Negocio vinculado a commodities estratégicas. Los fertilizantes son críticos para la seguridad alimentaria global. Después de la guerra de Ucrania y sanciones a Rusia (gran productor), los productores occidentales ganaron relevancia.
¿Se acabó la fiesta del oro? ¿Por qué cae?
El oro acumula un fuerte rally desde hace varios años, sobre todo alentado por las fuertes compras de los Bancos Centrales en su deseo de diversificar sus reservas estratégicas y no depender tanto del dólar estadounidense.
Futuro oro
Con el inicio de la guerra siguió al alza, pero le está costando en los últimos días subir e incluso está cayendo. ¿Por qué? Hay dos razones detrás de ello:
* La fortaleza del dólar: el oro cotiza en dólares. Esto significa que un billete verde más fuerte hace que adquirir oro por parte de inversores internacionales resulte más caro. Es la famosa relación inversa entre dólar y oro. La fuerza de la divisa estadounidense se debe a que el aumento esperado de la inflación podría obligar a la Fed a variar su hoja de ruta y no bajar tipos de interés, sin descartar, en el peor de los casos, subirlos.
Índice dólar
* Las compras de oro de los bancos centrales se ralentizaron. Por ejemplo, las adquisiciones de los países de Asia fueron de cinco toneladas en enero, frente a una media de 27 toneladas en los últimos 12 meses. Incluso algunos países también han vendido oro recientemente. Es el caso del Banco de Polonia que lo hace para financiar el gasto en defensa, mientras que tanto los Bancos Centrales de Rusia como de Venezuela han vendido oro en los últimos meses.
Respecto a las materias primas en general, el índice Bloomberg Commodity sube un 11% desde el ataque a Irán y, por ejemplo, el aluminio ha superado los 3.500 dólares por tonelada, máximo desde su récord del 30 de marzo de 2022. Puede seguir al alza porque más allá de las restricciones del suministro se prevé una mayor escasez de oferta a medio plazo. Si se busca una exposición diversificada a las materias primas una opción sería el Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF, que replica el índice Bloomberg Commodity, ampliamente diversificado entre energía, metales y agrícolas.
La caída de bitcoin hunde a Profusa y Strategy
El desplome de hasta el 50% que sufrió el bitcoin en los últimos meses está afectando bastante a las compañías cotizadas que compran y acumulan la criptomoneda.
Bitcoin
Un ejemplo es Profusa, que se ha visto obligada a renunciar a la compra de bitcoin y va a ser expulsada del Nasdaq. La compañía tiene la cripto a un precio medio de 121.000 dólares, un nivel muy próximo al récords histórico de 126.000 dólares registrados el pasado 6 de octubre, y un 40% superior a su precio la pasada semana.
Profusa
Sus acciones se han hundido más de un 50% en el último mes y el derrumbe supera el 90% en los tres últimos meses. A la empresa que es máximo exponente de la compra de bitcoin, Strategy, no es que le vaya mucho mejor.
Strategy
Por otro lado, tenemos que el precio de la moneda meme del presidente Trump se disparó más de un 50% en 24 horas después de que su web oficial y la cuenta en X informaran que los 297 principales poseedores de la moneda serían invitados a una conferencia exclusiva y un almuerzo de gala con el presidente el mes que viene. Aun así, la moneda aun sigue muy por debajo del máximo de 75 dólares.
Ismael De La Cruz/Investing.com
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