EssilorLuxottica es el líder mundial en el sector óptico con una cuota del 20-25 % del mercado global de gafas y lentes y tiene integración vertical completa ya que diseña fabrica vende y distribuye todo incluido sus propias tiendas además de contar con marcas muy fuertes como Ray-Ban Oakley y Varilux.
Innova constantemente con lentes para miopía infantil con un aumento del 22 % en ventas gafas con audio y diagnósticos oculares mientras la demanda crece de forma estructural por el envejecimiento de la población y el uso masivo de pantallas lo que le permite generar flujos de caja récord pagar buenos dividendos y mantener la deuda muy controlada.
Con lo anterior, el precio ha corregido un 38% desde sus máximos históricos del pasado noviembre, dejando parámetros históricamente excedidos, siempre asociados a atractivos puntos de compra en el medio/largo plazo.
Las previsiones crecientes en sus principales cifras y márgenes y la profunda infravaloración respecto a precios de consenso sugieren una oportunidad de compra.
Recomendación: COMPRAR ESSILORLUXOTTICA a MEDIO PLAZO
Eduardo Faus
Fuente: Renta 4 Banco
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