Análisis de los últimos resultados de CIE Automotive (CIE:MC). Principales cifras comparadas con el consenso del mercado:
- Ingresos: 984 millones de euros vs 960 millones de euros estimado.
- EBITDA: 183 millones de euros vs 184 millones de euros estimado.
- EBIT: 124 millones de euros vs 135 millones de euros estimado.
- BNA: 70 millones de euros vs 81 millones de euros estimado.
Las cifras del cuarto trimestre muestran crecimientos superiores a lo estimado en ingresos, en línea en EBITDA e inferiores en EBIT y BNA.
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Opinión de los resultados de CIE Automotive
Valoramos positivamente la evolución de los márgenes operativos. El margen EBITDA avanza hasta 18,6% (desde 17,8% en 4T 2024) y el margen EBIT se mantiene en 12,6%. Es un comportamiento remarcable en un entorno de repunte de costes (materias primas y energía, entre otros). En un ejercicio muy complicado para la automoción CIE logra cumplir con todos sus objetivos del Plan 2021/2025.
Tras estas cifras revisamos nuestras estimaciones para márgenes al alza y nuestro precio objetivo avanza hasta 38,1€ (desde 34,3€).
El potencial de revalorización alcanza +43% y nos lleva a mantener nuestra recomendación en comprar.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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