Iturralde ofrece una visión crítica y directa sobre la situación actual de los mercados, marcada por la inestabilidad geopolítica y vulnerabilidades tecnológicas que afectan a sectores clave.
A continuación se presenta un resumen detallado de los puntos principales tratados en el consultorio:
1. El Escenario General: «Falsedades» y Geopolítica [00:27]
Iturralde comienza advirtiendo que el mercado actual está dominado por un «escenario de falsedades continuo». A pesar de la aparente calma de este viernes, el analista sostiene que el mercado global, en términos generales, no es un lugar para estar en este momento, a menos que se seleccionen sectores muy específicos.
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Donald Trump y la trampa de Irán: El analista critica duramente la gestión de Donald Trump, sugiriendo que ha caído en una trampa al creer que un ataque militar generaría un vacío de poder favorable a EE. UU. [02:28]. Según Iturralde, se está preparando a las tropas para una guerra de años, lo que implica que el mercado aún no ha tocado un «suelo real». [03:43]
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Sentimiento del Mercado: Para Iturralde, las recientes subidas son tretas para generar un falso sentimiento positivo que probablemente derivará en caídas más pronunciadas antes de que se forme un suelo sólido que permita nuevas subidas sostenidas. [04:31]
2. Sector de Alarma: La Banca bajo la Lupa [01:08]
El punto central del consultorio es la advertencia de «muchísimo cuidado» con el sector bancario.
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Diferencial Negativo: La banca muestra un comportamiento mucho peor que el índice Ibex y que otros sectores como la energía. Iturralde menciona que «algo huele mal» y que hay problemas subyacentes que no se están comentando públicamente. [09:03]
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Inteligencia Artificial y Vulnerabilidad: Se mencionan reuniones de urgencia entre el Tesoro de EE. UU., la Fed y grandes bancos debido a vulnerabilidades destapadas por sistemas de IA como Claude (Anthropic). [06:47] Iturralde sugiere que muchas empresas de software podrían tener deudas impagables que la IA está dejando al descubierto, afectando directamente los balances bancarios. [07:12]
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Ejemplos: El BBVA ha caído un 13,45% desde sus máximos, y el Santander un 7,67%, mientras que otros valores están en máximos. [07:47]
3. Sectores de Confianza: El Refugio en la Energía [00:56]
Frente a la debilidad bancaria, Iturralde identifica sectores y valores donde sí se puede mantener la inversión:
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Eléctricas y Energía: Reitera su confianza en valores como Iberdrola y Enagas. Ambos están reaccionando bien a la crisis, manteniéndose por encima de sus máximos previos. [08:17]
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Logista: Aunque a corto plazo había sugerido salir, reconoce que el valor ha marcado nuevos máximos históricos y sigue mostrando fortaleza para el largo plazo. [08:27]
4. Consultas sobre Valores Específicos
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Golar LNG (GLNG): [09:41] Un oyente pregunta por esta empresa de gas natural licuado. Iturralde advierte sobre su extrema volatilidad. Aunque es alcista, se encuentra cerca de una resistencia histórica y sus giros son «de infarto». Recomienda precaución y sugiere que opciones españolas como Enagas ofrecen menos sustos. [13:26]
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Airbus: [13:52] A pesar de ser alcista a largo plazo, Iturralde señala que actualmente no sigue la tendencia del mercado y está rindiendo mal comparado con sus máximos de febrero (170€ frente a 187€). No recomienda estar en el valor ahora mismo. [15:22]
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Pepsico (PEP): [16:16] El analista la define como una «entrada aburridísima». El valor no marca nuevos máximos desde mayo de 2023, perdiendo un 20% mientras otros sectores subían. No ve razones técnicas para recomendarla. [16:57]
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Prismian: [17:41] Valor calificado como «glorioso» y «superfuerte». Ha roto un lateral con un hueco alcista y sigue subiendo. Iturralde sugiere un stop en 110,87€. [18:32]
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Scorpio Tankers (STNG): [18:41] Un oyente pregunta por una posible figura de «taza con asa». Iturralde aprovecha para dar una lección técnica: explica que esa figura ya se cumplió hace años (2017-2022) y que actualmente no hay ninguna figura de giro en el gráfico. Critica el análisis técnico superficial de «libros» que no entiende la psicología de los stops y el tiempo necesario para formar estas figuras. [20:13]
5. Minuto de Oro: Logista [24:01]
Para cerrar, Alberto Iturralde elige a Logista como su recomendación destacada:
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Estrategia: El valor ha demostrado fortaleza incluso cuando el analista esperaba una corrección a corto plazo.
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Niveles: Sitúa el stop en 32,38€ y marca un objetivo alcista en Logista en la zona de 34,50 – 34,70€. [24:18]
El consultorio termina con una invitación a la clase magistral en YouTube y un recordatorio de que Iturralde volverá el lunes a Capital Radio. [24:30]
Video Análisis realizado por el analista independiente
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