El dólar mantiene el liderazgo mientras la atención se centra en la inflación de EE.UU.

Tras un inicio de semana caracterizado por un volumen operativo reducido, el dólar estadounidense arranca la sesión europea del martes mostrando solidez en sus principales cruces. La divisa comunitaria, por su parte, tocó el lunes un mínimo en la zona de 1.1152, cotización que volvió a testear a primeras horas de hoy para marcar un suelo que no se registraba desde mediados de mayo de 2025. Este movimiento evidencia la persistente debilidad del euro, a pesar de que el Banco Central Europeo (BCE) incrementó los tipos de interés en su reunión más reciente y sopesa una nueva subida hacia finales de octubre.

Sorprende, asimismo, que el billete verde mantenga su firmeza cuando los últimos indicadores económicos no respaldan un ajuste al alza de los tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) en su cita del 28 de octubre. Sin embargo, el mercado aguarda los datos de la inflación minorista de septiembre —programados para el miércoles—, los cuales podrían ser determinantes en la postura final del organismo monetario.

Por otro lado, la intervención del presidente de la Fed, el Sr. Warsh, fijada para la noche del jueves, tampoco parece orientada a ofrecer pistas inequívocas sobre el rumbo de la política monetaria a corto plazo.

Análisis técnico de los principales pares e instrumentos de inversión

EUR/USD: Sesgo bajista dominante con posibilidad de rebote

Durante la jornada del martes se observa un leve repliegue en la cotización del dólar que no compromete su tendencia alcista de fondo. El euro, tras registrar ese mínimo en 1.1152, se ubica actualmente en torno a 1.1186.

Estructura técnica: El gráfico de 4 horas proyecta una clara trayectoria bajista, si bien no se descarta un movimiento de recuperación técnica.
Resistencias clave: El primer obstáculo al alza se sitúa en 1.1205, seguido del nivel de 1.1220 (coincidente con la directriz bajista principal, cuya ruptura parece improbable en las próximas horas).
Soportes a monitorear: De perderse el mínimo reciente, la siguiente referencia de soporte se localiza en 1.1130.

GBP/USD y EUR/GBP: La libra mantiene una posición de relativa fuerza

El cruce GBP/USD cotiza sobre 1.3235, mostrando nuevamente una estructura más firme en comparación con el euro. Tras marcar un mínimo de 1.3205 al cierre de la jornada del lunes, la libra se apoya en una línea de tendencia bajista que guía su comportamiento desde mediados de septiembre.

Aunque el par opera en un rango lateral amplio sin lograr alejarse del suelo plurimensual de 1.3175 registrado el 1 de este mes, la superación de la directriz actual extendería sus avances hacia 1.3265.

En cuanto al par EUR/GBP, la zona de 0.8450 marca mínimos no vistos desde junio de 2025 y cierra un hueco pendiente de esa fecha, reflejando de forma clara la superioridad de la divisa británica frente a la europea.

USD/JPY: El yen busca frenar el impulso comprador

El yen recupera terreno paulatinamente y cotiza en 158.06, tras haber alcanzado un máximo previo de 158.76. En la temporalidad de 4 horas, la divisa japonesa busca perforar una línea de velocidad alcista; de confirmarse esta ruptura, la cotización ganaría cierto margen de respiro de cara a la sesión estadounidense.

Soportes relevantes: Las zonas de soporte a seguir se ubican en 157.75 y 157.35.

Mercados de materias primas y contexto macroeconómico

Oro (XAU/USD): Señales constructivas pese a los rendimientos del Tesoro

El metal precioso muestra señales de recuperación para las próximas horas tras romper una directriz bajista de mayor alcance en el gráfico de 4 horas.

Objetivos al alza: El precio apunta a la resistencia de 4225 dólares. Una ruptura firme de este nivel abriría el camino hacia los 4285 dólares, buscando cubrir el gap dejado hace tres semanas.
Factores de presión: La cotización de la onza sigue condicionada por la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense, cuyos rendimientos a 5 y 10 años se mantienen por encima del 5%.

Petróleo (WTI): Rango lateral pendiente del contexto geopolítico

Los contratos de futuro del crudo Texas (WTI) se negocian en 91.30 dólares, consolidando una estructura lateral en la temporalidad de 4 horas. Las tensiones en Oriente Medio han entrado en una fase de aparente calma en la antesala de las elecciones de medio término en Estados Unidos.

Escenario alcista: Un impulso por encima de 95.00 dólares proyectaría el precio hacia la cota de los 98.00 dólares.
Escenario bajista: Si la cotización cede de los 88.00 dólares, el objetivo se situaría en los 84.00 dólares, nivel donde aún permanece un gap sin cubrir.

Perspectiva para la sesión americana

La agenda macroeconómica no contempla publicaciones de alto impacto para el resto del día, por lo que la apertura de la sesión en EE. UU. terminará de definir la dirección del dólar. Mientras tanto, los futuros de los principales índices de Wall Street apuntan al alza con diferente intensidad.

¡Les deseo a todos una excelente jornada de negociación! Nos reencontramos el miércoles.