Eduardo Bolinches analiza IBEX35, SP500, Nasdaq, Santander, Bankinter, Intel, Wells Fargo, Oro...

Los activos e instrumentos analizados en este informe son el IBEX35, el NASDAQ, el SP500, Banco Santander, Wells Fargo, el Oro, la Plata, ST Microelectronics, Bankinter, Klépierre, Intel Corporation y Xylem Inc.

La renta variable internacional muestra una notable capacidad de absorción del volumen vendedor tras testear zonas de soporte crítico. En el mercado español, el IBEX 35 logró defender la barrera de los 19.000 puntos tras llegar a perderla y recuperarla hasta en cuatro ocasiones en la misma sesión, estabilizando la cotización por encima de dicho nivel para continuar su consolidación en las inmediaciones de los 20.000 puntos. Este comportamiento coincide históricamente con el aniversario del crack de 1929, mostrando una fortaleza sectorial que mantiene la tendencia alcista de fondo acumulada durante los últimos cuatro ejercicios.

En los mercados estadounidenses, los futuros nocturnos y matinales que cotizaban en terreno negativo experimentaron una fuerte recuperación intradiaria, liderada de forma contundente por el sector tecnológico. La máxima operativa imperante en Wall Street sigue siendo «buy the dip» (comprar en las caídas), donde recortes de 2 a 3 días consecutivos son rápidamente aprovechados por la mano fuerte compradora para estructurar nuevos rebotes. Esta pauta compradora se encuentra favorecida por una ventana de estacionalidad positiva anticipada hasta las elecciones de mitad de mandato (midterms) del 3 de noviembre.

Entre los valores tecnológicos más activos que impulsan la recuperación del NASDAQ y del S&P 500 destacan:

Intel Corporation: +5,26% a +6,00%
Amazon: +5,39%
AMD / Broadcom / Nvidia / Oracle / Tesla / SpaceX / XM Holding: Fuertes rebotes de continuidad.

Estructura de Comportamiento del Mercado Estadounidense:
Caída de 2-3 Sesiones ───► [Testeo de Soporte] ───► Patrón "Buy the Dip" ───► Impulso hacia Máximos
                                                                                │
                                                                   [Ventana Positiva Midterms]

Banco Santander (02:50)

El sector bancario español afronta la campaña de resultados trimestrales respaldado por una coyuntura de tipos de interés al alza y beneficios récord. Sin embargo, en el caso específico de Banco Santander, la cotización se ha distanciado de la cota de los 13,00 euros, situándose claramente por debajo de los 12,00 euros tras acumular un recorte superior a 1,00 euro.

Análisis de la Acción del Precio: Desarrollo de un tramo correctivo de corto plazo que aproxima el precio hacia la base de su estructura de consolidación. Se observa la formación de un potencial patrón de hombro-cabeza-hombro (HCH) con un hombro izquierdo complejo.
Zonas Clave en Santander: Soporte estructural e infranqueable en la zona de los 11,60 euros, que actúa como línea clavicular (neckline) de la figura. Perder los 11,60 euros activaría un escenario bajista acelerado hacia la zona de los 10,50 euros.
Proyección y Objetivos en Santander: El escenario central contempla el respeto del soporte de los 11,60 euros impulsado por la presentación de cuentas. No obstante, no se descarta el efecto de «comprar con el rumor y vender con la noticia», provocando recortes temporales del 4% tras la publicación antes de retomar las subidas.

Bloque Estratégico	Detalle Operativo
Perfil Corto Plazo / Trading	Mantener la vigilancia sobre los 11,60 euros. Posibilidad de compras tácticas con stop loss estricto por debajo de los 11,60 euros buscando el rebote post-resultados.
Perfil Medio / Largo Plazo	Mantener en cartera mientras no se confirme el cierre por debajo de 11,60 euros. La pérdida de dicho soporte exige reducir posición ante el riesgo de caída hacia 10,50 euros.

Wells Fargo & Company (WFC) (05:40)

La entidad financiera estadounidense Wells Fargo ha deteriorado su aspecto técnico de corto plazo tras perforar por la parte inferior la estructura de lateralidad / rango horizontal en la que cotizaba.

Análisis de la Acción del Precio: Tras la pérdida del canal lateral, el valor ha ejecutado un intento de retesteo hacia la antigua zona de soporte para reconquistarla (pullback), fallando en el intento y mostrando señales de debilidad.
Zonas Clave: Zona de pivote y resistencia clave a reconquistar entre los 83,00 dólares y los 84,50 dólares. Soporte crítico de corto plazo en los 80,00 dólares.
Proyección y Objetivos: Si el valor no logra hacerse de forma inminente con la cota de los 84,50 dólares, la cotización se girará a la baja con alta probabilidad de perforar los 80,00 dólares, profundizando el tramo vendedor.

Bloque Estratégico	Detalle Operativo
Perfil Corto Plazo / Trading	Si la posición fue tomada en niveles de 1,22 dólares (o referencia previa de compra), ejecutar venta parcial o total si la cotización no supera los 84,50 dólares. Stop loss situable por debajo de los 80,00 dólares.
Perfil Medio / Largo Plazo	Excesivo riesgo de continuidad bajista si no cierra por encima de 84,50 dólares.

Mercado de Metales Preciosos: Oro y Plata (07:14)

El comportamiento técnico del oro y la plata se encuentra severamente condicionado por la fortaleza del dólar estadounidense, activo que ejerce como principal catalizador en contra de las materias primas nobles.

Oro (Gold)

Acción del Precio: Tras rebotar la semana anterior en la franja inferior, la cotización muestra señales de agotamiento compradora con riesgo de recaída.
Zonas Clave: Resistencia principal en los 4.200 dólares (con extensión intradiaria a 4.226 dólares). Soportes situados en 4.066 dólares y 4.030 dólares, con la barrera psicológica fundamental en los 4.000 dólares.
Proyección: Elevada probabilidad de volver a testear el soporte de los 4.030 dólares. La pérdida de esa cota abriría el camino hacia los 4.000 dólares.

Plata (Silver)

Acción del Precio: Cotiza en los 57,24 dólares (+0,43%). Presenta un rebote desde la zona de 55,40 dólares que amenaza con resultar fallido por la correlación con el oro.
Zonas Clave: Soporte defensivo en los 55,40 dólares. Resistencia zonal alejada en los 60,00 dólares.
Proyección: Vulnerable a un retesteo de la zona de soporte de 55,40 dólares si el oro retrocede hacia sus mínimos recientes.

Estructura Intermercado Metales Preciosos vs Dólar:
Fortaleza del Dólar (USD) ───► Presión Vendedora ───► Oro: Testeo Resistencia 4.200 $ (Fallido) ───► Caída a 4.030 $
                                                └───► Plata: Fallo en Rebote 57,24 $ ───────────► Caída a 55,40 $

Bloque Estratégico	Detalle Operativo
Perfil Corto Plazo / Trading	Evitar la toma de largos agresivos en la plata a 57,24 dólares. Esperar la llegada del oro a 4.030 dólares / plata a 55,40 dólares para evaluar patrones de giro con stop loss por debajo de 4.000 dólares en el oro.
Perfil Medio / Largo Plazo	Mantener cautela hasta las elecciones del 3 de noviembre o la relajación del dólar estadounidense.

ST Microelectronics (STM) (10:28)

El fabricante de semiconductores STMicroelectronics cotiza en una fase de prueba decisiva tras haber acumulado correcciones dentro del sector tecnológico. Pese a las caídas recientes, el contexto general del NASDAQ (cercano a máximos históricos) favorece la pauta de buy the dip.

Análisis de la Acción del Precio: La cotización está testeando la franja de soporte de corto plazo. En gráfico mensual, el precio no ha devuelto aún el 50% de todo el impulso alcista previo.
Zonas Clave: Soporte inmediato en el rango 40,00 – 41,70 euros (nivel técnico clave en 41,50 euros). Resistencia y nivel de paso de la media móvil de largo plazo en 43,00 euros. Soporte mensual crítico (50% de retroceso) en los 34,00 euros.
Proyección: Exige cerrar la semana por encima de 41,50 euros y reconquistar los 43,00 euros para confirmar una estructura lateral. De perder los 41,50 euros, la caída se acelerará hacia los 34,00 euros.

Bloque Estratégico	Detalle Operativo
Perfil Corto Plazo / Trading	Condicionar la permanencia compradora a cierres semanales sobre 41,50 euros. Stop loss de largo plazo o salida zonal si perfora soporte hacia los 34,00 euros.
Perfil Medio / Largo Plazo	Mantener en cartera por horizonte temporal amplio solo si recupera la media de 200 en 43,00 euros.

Bankinter (13:00)

Bankinter se posiciona como el primer banco español en inaugurar la temporada de resultados trimestrales del ejercicio 2026. Su perfil de negocio, muy enfocado hacia banca privada y con una gestión del crédito prudente, mantiene unos niveles de morosidad muy reducidos.

Análisis de la Acción del Precio: El precio ha experimentado un goteo bajista constante, cerrando por debajo de los mínimos de la semana previa y vulnerando apoyos de corto plazo.
Zonas Clave: Pérdida del soporte psicológico y técnico de los 15,00 euros (mínimo intradiario en 14,87 euros). Soporte clave objetivo en la media móvil de largo plazo en 14,74 – 14,75 euros.
Proyección: Búsqueda del soporte dinámico en los 14,75 euros, desde donde podría reestructurarse al alza si la campaña de resultados ofrece cifras récord y guías positivas en margen de intereses y comisiones.

Bloque Estratégico	Detalle Operativo
Perfil Corto Plazo / Trading	No comprar en pleno goteo bajista. Aguardar al impacto en la media de largo plazo (14,74 – 14,75 euros) para buscar velas de giro con stop loss ceñido bajo dicha media.
Perfil Medio / Largo Plazo	Valor bancario de elevada calidad fundamental. Mantener en cartera esperando el suelo en 14,75 euros.

Klépierre (LI / CPI) (14:40)

La SOCIMI / firma de centros comerciales francesa Klépierre (cotizada en Euronext París bajo el ticker LI / CPI) desarrolla una pauta correctiva clara de máximos y mínimos decrecientes en gráfico diario, tras completar un vertiginoso rally de largo plazo que llevó la cotización desde los 13,50 euros hasta los 40,00 euros.

Análisis de la Acción del Precio: Reacción intradiaria de elevada volatilidad compradora desde la base del soporte. El precio salvó a nivel de cierre el nivel crítico, mostrando rechazo en mínimos de octubre.
Zonas Clave: Soporte dinámico en la media móvil de largo plazo. Nivel defensivo clave a nivel de cierre en 34,59 euros y mínimos intradiarios en 34,12 euros. Soporte mayor en gráfico mensual en los 30,70 – 30,73 euros.
Proyección: Intento de frenado de la caída sobre la media móvil. Si pierde los 34,12 euros, continuará la secuencia bajista hasta la zona de los 30,70 euros.

Bloque Estratégico	Detalle Operativo
Perfil Corto Plazo / Trading	Para inversores posicionados con ganancias desde niveles de 28,00 euros: mantener la posición mientras cotice sobre 34,00 euros. Si se pierden los 34,00 euros, vender la mitad de la posición de forma inmediata y reservar la otra mitad a la confirmación de la sesión siguiente.
Perfil Medio / Largo Plazo	Prohibido mantener el total de la posición si cede los 34,00 euros por el riesgo de corrección hacia 30,70 euros.

Intel Corporation (INTC) (17:26)

Intel Corporation se consolida como uno de los activos más atractivos del sector tecnológico por su condición de valor fuertemente penalizado y en extrema sobreventa, situándose en el centro de los flujos de inversión destinados a infraestructura e Inteligencia Artificial.

Análisis de la Acción del Precio: Recompra masiva de títulos tras la severa corrección previa que hundió la cotización desde la zona de los 130,00 dólares hasta un suelo intradiario en 88,90 dólares. La sesión actual registra un potente rebote del +5,26% al +6,00%, cotizando en 94,02 dólares.
Zonas Clave: Soporte absoluto e invalidación en los 88,90 dólares. Objetivo técnico inmediato (50% de retroceso de la caída) en los 105,00 dólares. Objetivo mayor de largo plazo en los 130,00 dólares.
Proyección y Ecuación Riesgo/Beneficio: Excelente ratio asimétrico. Arriesgar un recorte hacia 88,90 dólares permite buscar un retorno inicial hacia 105,00 dólares y potencial recorrido a 130,00 dólares si el NASDAQ retoma máximos.

Estructura de Recuperación Técnica en Intel Corporation:
Suelo / Sobreventa (88,90 $) ───► Rebote Actual (94,02 $) ───► Obj. 1: 50% Retroceso (105,00 $) ───► Obj. 2: Máximos (130,00 $)
        ▲
        └─ [Stop Loss Infranqueable]

Bloque Estratégico	Detalle Operativo
Perfil Corto Plazo / Trading	Entrada compradora ejecutables a precios actuales (94,02 dólares). Establecer orden de stop loss estricto en cierre por debajo de 88,90 dólares. Tomar beneficios parciales en 105,00 dólares.
Perfil Medio / Largo Plazo	Acumulación estratégica. Excelente oportunidad por sobreventa masiva con objetivo final en los 130,00 dólares.

Xylem Inc. (XYL) (19:35)

La compañía estadounidense Xylem Inc. (cotizada en el NYSE) muestra una fase de transición técnica tras haber quebrado su directriz alcista histórica de mínimos crecientes y perforado su media móvil de medio plazo.

Análisis de la Acción del Precio: Pérdida de la secuencia alcista y desarrollo de una pauta de consolidación en la zona inferior. Intento de formación de un suelo de corto plazo, aunque penalizado por un volumen comprador insuficiente.
Zonas Clave: Soporte comprador crítico (mínimos de abril de 2025) en la franja de los 98,00 – 98,20 dólares. Zona de pivote y resistencia técnica (antiguo soporte reconvertido) en los 106,50 – 107,00 dólares.
Proyección: Para validar un patrón de doble suelo o giro alcista real, la cotización debe registrar cierres consolidados por encima de los 107,00 dólares acompañados de un incremento notable de volumen. Mientras no supere 107,00 dólares, persiste el riesgo de recaída.

Bloque Estratégico	Detalle Operativo
Perfil Corto Plazo / Trading	No comprar sin confirmación de volumen. Entrada alcista únicamente tras la rotura con volumen de los 107,00 dólares, fijando stop loss bajo los 98,00 dólares.
Perfil Medio / Largo Plazo	Mantener en observación. Neutralizar el sesgo bajista solo si reconquista los 107,00 dólares.

Matriz Resumen de Niveles Clave y Estructuras Técnicas (21:50)

A continuación se resume la matriz de niveles operativos y figuras técnicas analizadas en el informe:

Activo / Instrumento	Estructura Chartista Dominante	Soporte Clave / Invalidez	Resistencia / Objetivo Técnico	Estatus Operativo
IBEX 35	Alcista en Consolidación	19.000 pts	20.000 pts (Resistencia mayor)	Comprador en soportes
Banco Santander	Posible HCH / Consolidación	11,60 € (Línea Clavicular)	12,00 € / 13,00 € (Obj: 10,50 € si pierde soporte)	Mantener / Cuidado con 11,60 €
Wells Fargo (WFC)	Pérdida de Rango Lateral	80,00 $ (Soporte menor) \vert{} 83,00$ – 84,50 $ (Pivote clave) \vert{} Evitar / Vender < 84,50$
Oro (Gold)	Retesteo de Soporte / Presión USD	4.030 $ / 4.000$ (Psicológico)	4.200 $ / 4.226$ (Resistencia)	Cautela / Esperar a 4.030 $
Plata (Silver)	Vulnerable por Dólar	55,40 $ (Soporte probado) \vert{} 60,00$ (Resistencia)	Evitar largos agresivos
STMicroelectronics	Prueba de Soporte en 50% Fibo	41,50 € / 34,00 € (Mensual)	43,00 € (Media de largo plazo)	Mantener > 41,50 €
Bankinter	Goteo Bajista / Apoyo en Media	14,74 – 14,75 € (Media LP)	15,00 € (Antiguo soporte)	Comprar en 14,75 €
Klépierre (LI / CPI)	Pauta Correctiva en Media LP	34,12 € (Intradía) / 30,70 €	40,00 € (Máximos previos)	Vender mitad si pierde 34,00 €
Intel Corp. (INTC)	Extrema Sobreventa / Rebote	88,90 $ (Stop Loss)	105,00 $ / 130,00$ (Objetivos)	Comprar a 94,02 $
Xylem Inc. (XYL)	Consolidación sin Volumen	98,00 – 98,20 $	106,50 – 107,00 $ (Pivote) \vert{} Comprar > 107,00$ + Vol