Al día: principales eventos, economía y mercados -Prim, Bayer, Warner, Turismo, Índice Sentix, FED, PMI…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
Eventos Empresas del Día
Bolsa Española:
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Prim SA (PRM): resultados 1S2023;
Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:
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Bayer AG (BAYN-DE): resultados 2T2023;
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Fraport AG (FRA-DE): resultados 2T2023;
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Glencore Plc (GLEN-GB): resultados 2T2023;
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Intercontinental Hotels Group, Plc (IHG-GB): resultados 2T2023;
Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:
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Aramark (ARMK-US): resultados 3T2023;
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Fox Corp. (FOXA-US): resultados 4T2023;
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United Parcel Service, Inc. (UPS-US): resultados 2T2023;
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Warner Music Group (WMG-US): resultados 3T2023;
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Eli Lilly & Co. (LLY-US): resultados 2T2023;
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NRG Energy Inc. (NRG-US): resultados 2T2023;
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Duke Energy Corp. (DUK-US): resultados 2T2023;
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Jacobs Solutions Inc. (J-US): resultados 3T2023;
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ONEOK, Inc. (OKE-US): resultados 2T2023;
Economía y Mercados
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ESPAÑA
«El mercado asiático sigue experimentando cifras de crecimiento de tres dígitos en España. El número de turistas procedentes de China se ha incrementado un 420% en el 1S2023 y el gasto un 592%, comparado con el mismo periodo del año anterior, según datos estimados por Turespaña a partir de microdatos INE. Otro dato positivo viene de la mano de los estadounidenses cuyas llegadas se han incrementado un 55% en el acumulado de los seis primeros meses del año con un aumento del más del 60% en su gasto.
El Instituto de Turismo de España (Turespaña) ha publicado este lunes en su página web las fichas ejecutivas de mercados emisores de turistas correspondientes al 2T2023, que incluye los datos acumulados de la primera mitad del año. El análisis de los 19 países estudiados en las fichas -15 europeos, tres asiáticos (China, Japón y Corea del Sur) y uno americano (EEUU)- pone de manifiesto la consolidación de Reino Unido, Alemania y Francia como los principales mercados emisores de turistas hacia España, el intenso rebote del mercado asiático, con China a la cabeza, y el fuerte repunte de EEUU.
Para el ministro de Industria, Comercio y Turismo, Héctor Gómez, la recuperación del mercado asiático, principalmente de los turistas procedentes de China, es una excelente noticia para el sector turístico en España. «En 2023, con las incorporaciones de este verano, recuperaremos el 80% de las conexiones prepandemia, y 2024 será con seguridad el año de la plena consolidación de este mercado tan importante para nuestro país», explicó el ministro
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ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA
. El índice Sentix para la Eurozona subió hasta los -18,9 puntos en agosto desde los -22,5 en julio, superando las expectativas de los analistas encuestados de una nueva caída, a una lectura de -23,4 puntos. Así, la moral de los inversores en la zona euro aumentó inesperadamente en agosto, poniendo fin a tres meses consecutivos de caída debido a que la inflación ha perdido parte de su poder explosivo, pero no hay señales de un cambio duradero en el sentimiento.
Alemania, en particular, se ha convertido en «el hombre enfermo» de la zona euro y está pesando mucho sobre la región, dijo el director gerente de Sentix, Patrick Hussy, con la moral de los inversores en la economía más grande de Europa cayendo a su nivel más bajo desde octubre de 2022.
Por su parte, el subíndice de expectativas futuras en la zona euro subió 7,3 puntos hasta los -17,3 puntos, lo que Hussy atribuyó a una disminución en la tasa esperada de deterioro en lugar de un sentimiento positivo. La visión más indulgente de los próximos seis meses se debe a que los inversores ven que el tema de la inflación pierde parte de su poder explosivo, dijo Hussy, aunque aún no hay señales de que la situación continúe en la dirección correcta. La economía en la zona euro permanece en modo de recesión. Por lo tanto, no puede haber alegría por este desarrollo, dijo Hussy
. Según datos de la oficina de estadísticas alemana (Destatis) la producción industrial de Alemania cayó un 1,5% en términos mensuales en junio, una caída superior a la esperada del 0,5% por parte del consenso de mercado, y que sigue a otra caída del 0,1% del mes de mayo. La lectura supone la tercera caída registrada este año, lastrada por la menor producción de la industria de automoción (-3,5%); y de la construcción (-2,8%). En sentido contrario, la industria farmacéutica aumentó un 7,9%, lo que supone un fuerte giro al alza desde la caída del 13,3% del mes de mayo.
En general, la producción de bienes de capital cayó un 3,9%, mientras que la de bienes de consumo y bienes intermedios aumentó un 1,8% y un 0,4%, respectivamente. Fuera del sector industrial, la producción de energía se incrementó un 0,6%. Excluyendo la energía y la construcción, la producción industrial cayó un 1,3%. En términos anuales, la producción industrial se contrajo un 1,7%, tras haberse mantenido plana el mes anterior.
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EEUU
. John C. Williams, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York (con voto en el FOMC), dijo al NY Times que el banco central está tan cerca de su tope máximo de tipos como se pueda estar, y añadió que la cuestión pronto cambiará a saber por cuanto tiempo tiene que mantener su política monetaria restrictiva. Además, Williams destacó que si la inflación se reduce el año que viene, como muchos esperan, los tipos reales subirán si la Fed no flexibiliza su política, una dinámica que no será muy consistente con los objetivos de la Reserva Federal. Asimismo, Williams mencionó que el mantener una política restrictiva podría incluir bajadas de tipos de interés el próximo año o después. Adicionalmente, Williams dijo que no había visto signos evidentes de que los tipos neutrales hayan subido mucho más allá de donde estaban antes de la pandemia. Estas declaraciones se han efectuado en un entorno en el que se piensa que algunos miembros del FOMC podrían estar aumentando su enfoque alcista sobre los tipos de interés neutrales como parte de su mensaje de que se mantendrán altos durante más tiempo.
Por otro lado, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman dijo ayer lunes por la mañana que espera que sigan subiendo los tipos de interés, a pesar de la ralentización de la creación de empleo en el informe del pasado viernes y la reciente moderación de la inflación. Apoyé la subida de los tipos de interés en la reunión del FOMC del mes de julio y estimo que probablemente sean necesarias subidas adicionales de tipos para rebajar la inflación hasta el objetivo del 2% de la Fed, indicó Bowman en un evento de la Reserva Federal de Atlanta.
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RESTO MUNDO
desde los primeros días de la pandemia en febrero de 2020. No obstante, la mayor sorpresa la constituyó la caída del 12,4% interanual de las importaciones en julio, frente a la caída prevista del 5,0%, y tras haber caído un 6,8% interanual en el mes de junio. Las conclusiones iniciales son pesimistas, ya que los envíos con destino EEUU se desplomaron un 23,1% con envíos a gran parte de Asia cayendo también a doble dígito. Sin embargo, algunos piensan que la caída de las importaciones ha sido impulsada por los menores precios de las commodities.
Los signos de la demanda externa global se mantienen débiles, ya que el subíndice de exportaciones en el último PMI se mantuvo en territorio de contracción. La agencia Nikkei discutió otros parámetros enfocados en las cadenas de suministro globales, donde las restricciones se están flexibilizando, aunque la demanda se está suavizando en el entorno restrictivo de los bancos centrales, principalmente en las economías desarrolladas. Además, también destacaron las indicaciones débiles procedentes de compañías multinacionales con alta exposición a China. La narrativa más amplia continúa enfocándose en la reciente serie de anuncios que insinuaban un mayor estímulo para impulsar la demanda doméstica, aunque los inversores se mantienen poco entusiasmados ante las propuestas comunicadas hasta la fecha.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
