Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -CAF, Indra, FCC, Sabadell, Grifols, ACS, Iberdrola…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. El portal CapitalBolsa.com informó ayer que Solaris Bus & Coach (filial de CAF) entregará autobuses de hidrógeno a otra ciudad europea. Los autobuses fueron encargados por la compañía alemana Rheinbahn Düsseldorf. El fabricante de autobuses suministrará a la ciudad de Düsseldorf 10 unidades de hidrógeno Solaris Urbino 12. Los autobuses de hidrógeno encargados serán una forma innovadora de impulsar e l transporte sostenible en la ciudad de Düsseldorf, que se ha fijado el objetivo de lograr la neutralidad climática para 20 35. La ciudad ha estado implementando su estrategia agregando motores eléctricos de batería y de hidrógeno a su flota urbana. Es importante destacar que los autobuses encargados funcionarán con hidrógeno verde, producido exclusivamente a partir de electricidad renovable.
. El diario Expansión informa en su edición de hoy que la Dirección General de Tráfico (DGT), dependiente del Ministerio de Interior, ha adjudicado un contrato valorado en EUR 100 millones, impuestos incluidos, a la unión temporal de empresas (UTE) conformada por la tecnológica española INDRA (IDR), Kapsch y Wordline. El contrato prevé proporcionar los servicios de soporte y asistencia técnica para la gestión del Centro de Tramitación de Denuncias Automatizadas, según recogió Europa Press.
. Según informó Europa Press, Aqualia, la filial de agua de FCC, ha entrado en el mercado estadounidense a través de la adquisición de la sociedad Municipal District Services (MDS), que gestiona el ciclo integral del agua de 364.000 habitantes en la periferia de Houston (Texas, EEUU). Esta empresa ya cuenta con una cartera de 140 contratos de servicio con varios distritos municipales de servicios públicos y con m ás de 16 años de experiencia.
Con esta adquisición, Aqualia dirigirá el desarrollo del negocio en el sur de EEUU con el objetivo de convertirse en uno de los operadores líderes en la zona. La compañía defiende que MDS tiene una excelente reputación, siendo el segundo mayor proveedor de servicios de agua, aguas residuales y aguas pluviales en el área de Houston para distrito s municipales de servicios públicos (MUD). MDS gestiona todas las fas es del ciclo del agua y brinda a los clientes una gestión integral.
. Según informa hoy el diario Expansión , la gestora de Deutsche Bank, DWS, ha reducido su participación en BANCO SABADELL (SAB) al 2,758% del capital, un día después de aflorar una posición del 3,006%, de forma que ha dejado de ser accionista significativo del banco.
. El diario Expansión resumió ayer que, tras las acusaciones vertidas esta mañana por Gotham City Research sobre supuestas irregularidades contables de GRIFOLS (GRF), la multinacional de hemoderivados remitió ayer por la tarde un nuevo un comunicado a la CNMV donde desmintió los principales argumentos de la firma de inversión bajista. GRF subraya que toda la información está contenida en documentos públicos remitidos a los reguladores de España y de EEUU y acusa a Gotham de lanzar una acusación falsa para obtener beneficios.
La principal acusación de Gotham se centra en que GRF consolida en su balance dos empresas (Haema y Biotest) que vendió en 2018 a Scranton Enterprises, una sociedad controlada por miembros de la familia fundadora y directivos de la farmacéutica catalana. En este sentido, apunta que, si estas empresas se consideraran dentro del perímetro, GRF debería anotarse EUR 900 millones más de apalancamiento. En e ste sentido, el pasivo de la empresa se situaría en entre 10 veces y 13 veces el cash flow de explotación (EBITDA); entre EUR 8.900 millones – EUR 9.700 millones
En el Hecho Relevante remitido a la CNMV, GRF destaca que, tras la venta a Scranton, asumió la gestión de estos activos y un contrato de suministro de plasma por un periodo de 30 años. Además, dicho acuerdo incluyó una opción de compra en favor de GRF que puede ser ejecutada en cualquier momento.
GRF asegura que puede consolidar estos activos segú n la normativa vigente. La venta de las entidades no dio lugar a una pérdida de control, motivo por el cual las entidades se continúan consolidando, registrándose como una transacción de patrimonio sin impacto alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, indica la farmacéutica. En este sentido, la multinacional recuerda que el tratamiento contable fue auditado por KPMG e informado al regulador español, y fue objeto de requerimiento de información por el mismo, el cual fue respondido por la compañía con fecha 14 de enero de 2019.
Por otra parte, GRF señala que no está involucrada de ninguna forma en el préstamo solicitado a un banco por Scranton para comprar las dos empresas. Sin embargo reconoce que la entidad financiera que concedió el crédito puso como condición un préstamo de GRF a la sociedad inversora (vendor’s financing). A pesar de que Scranton tenía caja suficiente y no necesitaba este préstamo, la entidad financiera creyó necesario involucrar a GRF en la operación, ndica el hecho relevante. El importe del principal de dicho préstamo fue de $ 95 millones. Los intereses son de Euribor +2% con vencimiento al 28 de diciembre de 2025 y la posibilidad de repago en cualquier momento por parte del prestatario.
Por otra parte, Gotham City Research también denuncia que GRF sigue contabilizando el 100% del negocio de Grifols Diagnostis Solutions tras su venta parcial a Shanghai Raas. La multinacional indica que vendió el 45% de los derechos económicos y el 40% de los derechos de voto. Considerando los términos y condiciones del acuerdo, GRF concluyó que con esta transacción mantiene el control operativo, político y económico de GDS, razón por la cual las entidades continúan consolidándose, aseguró la farmacéutica catalana.
. Expansión informa hoy que ACS, a través de su filial Flatiron, se encargará de l a renovación de dos puentes clave en el corredor ferroviario del Noreste de EEUU que explota Amtrak, el mayor operador y gestor de transporte del país. El grupo español, asociado con la firma local Herzog, se encargará de reemplazar los dos puentes del denominado paso Susquehanna River Rail Bridge (Maryland, EEUU), con un presupuesto de inversión de $ 1.500 millones (unos EUR 1.370 millones).
. Según el diario Expansión , tres consorcios españoles pujan por uno de los mayores proyectos de colaboración público-privada de Paraguay. En concreto, las autoridades de Transporte del país han calificado a los consorcios de SACYR (SCYR), ACCIONA (ANA) y Azvi para modernizar la denominada Ruta PY01. El tramo comprende 108 kilómetros y discurre entre las localidades de Cuatro Mojones hasta Quiindy. El presupuesto de inversión ronda los EUR 400 milones que se dedicarán al mantenimiento, rehabilitación, apertura de terceros carriles y la mejora del sistema de drenaje y señalización en el tramo. Por la concesión, de 30 años, pujan otrosdos consorcios.
. Iberdrola Finanzas, S.A. (Sociedad Unipersonal), sociedad íntegramente participada por IBERDROLA (IBE), fijó ayer el precio y los términos y condiciones de una emisión de obligaciones perpetuas subordinadas (Undated Reset Rate Guaranteed Subordinated Notes), con la garantía subordinada de IBE por un importe total de EUR 700 millones.
La Emisión se ha estructurado en un único tramo, el importe nominal unitario de cada una de las Obligaciones es de EUR 100.000 y se emitirán a un precio equivalente al 99 ,997 % de su valor nominal. Las Obligaciones devengarán intereses con base en un cupón fijo anual del 4,871%, desde la fecha de emisión (inclusive) hasta (pero sin incluir) el 16 de abril de 2031 pagadero anualmente. A partir de la Primera Fecha de Revisión (inclusive), devengarán un interés igual al tipo swap a 5 años aplicable (5 year Swap Rate) más un margen del:
- 2,281% anual durante los cinco años siguientes a la Primera Fecha de Revisión;
- 2,531% anual durante cada uno de los períodos de revisión de cinco años que comienzan el 16 de abril de 2036, el 16 de abril de 2041 y el 16 de abril de 2046; y
- 3,281% anual durante los períodos de revisión de cinco años subsiguientes.
El Emisor tendrá la opción de diferir los pagos de intereses de las Obligaciones, sin que ello suponga un supuesto de incumplimiento. El interés así diferido será acumula tivo y deberá ser pagado en ciertos supuestos defin idos en los términos y condiciones de las Obligaciones. Asimismo, el Emisor tendrá la capacidad de amortizar las Obligaciones en ciertas fechas concretas o en determinados supuestos previstos en los términos y condiciones de las Obligaciones.
Está previsto que el cierre y desembolso de la Emisi ón tengan lugar el 16 de enero de 2024, sujeto al cumplimiento de las condiciones suspensivas habituales en este tipo de emisiones, tal y como se establece en el contrato de suscripción (subscription agreement) sujeto a ley inglesa que el Emisor, el Garante y los bancos colocadores (joint bookrunners) suscribirán en el marco de la Emisión.
La Emisión, que se ha llevado a cabo al amparo del programa de emisión de obligaciones a medio plazo (Euro Medium Term Notes –EMTN–) del Emisor, ha sido colocada por una serie de bancos internacionales.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
