Los gigantes petroleros estadounidenses Exxon Mobil y Chevron presentaron sus resultados financieros para el cuarto trimestre de 2023. En general, los resultados a nivel de ingresos de las empresas tuvieron un desempeño mixto. En este aspecto, los beneficios (en relación con las expectativas de los analistas) obtuvieron resultados mucho mejores.
Exxon Mobil (XOM.US)
- Beneficios or acción $2,48 (estimación $2,21)
- Ingresos por ventas: 84,34 mil millones de dólares (estimación: 85,23 mil millones de dólares)
Comentarios:
- La compañía prevé iniciar la producción de litio en 2027 y pretende suministrar litio a 1 millón de vehículos eléctricos al año hasta 2030.
- Pronosticamos menores volúmenes en el primer trimestre debido a la falta de un impacto favorable en las provisiones en el cuarto trimestre, parcialmente compensado por el trabajo de desarrollo acelerado en el segmento minero.
- El flujo de caja libre del cuarto trimestre cayó un 35% a 7.970 millones de dólares, pero superó el consenso de FactSet de 7.770 millones de dólares.
Exxon Mobil shares (XOM.US, D1 interval)
Las acciones de la compañía cotizan actualmente dentro del soporte establecido por la medida Fibo del 23,6% de la onda bajista iniciada en septiembre de 2023. Antes de la apertura de Wall Street, las acciones de la compañía están perdiendo un 0,63%.
Chevron (CVX.US)
El segundo mayor productor de petróleo de EE.UU. superó las expectativas de beneficio neto, pero los ingresos decepcionaron con una caída interanual del 40%. Las acciones cotizan planas tras los resultados.
- Ingresos: 47.180 millones de dólares frente a las previsiones de 51.200 millones de dólares
- Upstream: US$1.590mn frente a pronósticos de US$4.550mn
- Downstream: 1.150 millones de dólares frente a las previsiones de 1.030 millones de dólares
- Beneficio por acción (BPA): 3,45 dólares frente a las previsiones de 3,22 dólares
- BPA para todo el año 2023 de 13,13 dólares frente a 18,83 dólares en 2022 (36.540 millones de dólares)
- La compañía decidió aumentar su dividendo trimestral en un 7,9% a 1,63 dólares por acción, gracias a una mayor producción de petróleo y gas.
Comentarios:
- En 2023 se produjeron beneficios de refinación significativamente menores (en comparación con el récord de 2022) y mayores costos. A pesar del retraso en la expansión y las menores ganancias interanuales, Chevron devolvió un récord histórico de 26.300 millones de dólares a los inversores en 2023 en forma de recompras de acciones y dividendos.
- Las ganancias del cuarto trimestre de 2023 cayeron un 18% en comparación con 2022 (a $ 6,45 mil millones), pero la compañía se mostró positiva por los mayores volúmenes de producción relacionados con las adquisiciones de petróleo y la producción de gas de esquisto (los volúmenes de la Cuenca Pérmica aumentaron un 10% interanual, aunque los precios más bajos y el impacto cambiario redujeron las ganancias, a pesar de mayor producción)
- El rendimiento del capital empleado (ROIC), una medida del desempeño empresarial, cayó al 5,1% en el último trimestre de 2023 desde el 14,2% en el tercer trimestre, lo que ilustra el aumento estacional de los precios del petróleo y el gas como un factor importante que afecta el negocio de Chevron.
- Además, los retrasos en la producción y los trabajos de mantenimiento en un importante proyecto de expansión petrolera en Kazajstán han llevado a la empresa a admitir que no está utilizando el 100% de su potencial. Se espera que la producción en Kazajstán caiga 50.000 barriles por día este año debido a los trabajos de mantenimiento.
- Las adquisiciones y una mayor inversión en EE.UU. hicieron que el gasto de capital aumentara un 32% hasta los 15.800 millones de dólares.
Chevron shares (CVX.US, D1 interval)
En el gráfico diario de las acciones de Chevron vemos una formación que recuerda a una cabeza y hombros (RGR), una posible ruptura por encima de los 157 dólares por acción podría anular el escenario bajista que sigue subyacente en el mediano plazo. Por otro lado, una caída por debajo de los 136 dólares podría abrir la bolsa hasta los 100 dólares, probablemente para ello sería necesaria una recesión mundial, proyectando los precios del petróleo.
Análisis realizado por los analistas de XTB
