IBEX35
El selectivo de la Bolsa española IBEX35 muestra una situación de cierto estancamiento, que le impide superar los máximos anteriores situados cerca de los 13.400 puntos. Aunque el mercado estadounidense está dificultando el avance, los índices europeos presentan un comportamiento técnico mucho más favorable. Sin embargo, la fase correctiva por la que atraviesa Wall Street está limitando el impulso de los índices del Viejo Continente.
En este contexto, el Ibex35 se encuentra frente a la resistencia de los 13.300 puntos, cuya superación podría llevarlo directamente a buscar los 13.600 enteros.
No obstante, el selectivo español se halla actualmente dentro de un rango lateral, que va desde los 12.900 puntos hasta los 13.300 enteros. Cualquier ruptura por encima o por debajo de estas zonas de referencia podría desencadenar un nuevo movimiento tendencial, algo que, por ahora, sigue siendo poco probable.
Un factor a favor es que el índice está saliendo de niveles de sobrecompra extremos, lo cual había sido anticipado por sus indicadores técnicos. Si el Ibex35 logra consolidarse por encima de los 13.300 puntos, podría desencadenar una reactivación alcista, aunque aún es incierto si se materializará una tendencia definida en el corto plazo.
DAX
En el caso del Dax alemán, sigue mostrando una estructura sólida desde el punto de vista técnico, con una doble tendencia. La primera comenzó en agosto de 2024 y se vio acelerada el pasado mes de enero con una nueva directriz mucho más inclinada, que arranca desde ese mismo mes.
La zona de los 23.500 puntos se consolida como un techo de mercado importante a corto plazo, cuyo quiebre podría llevar al índice hacia niveles sensiblemente superiores.
Sin embargo, la vela de hoy muestra cierto peligro, ya que si se pierde la zona de los 22.730 puntos en niveles de dos cierres diarios consecutivos, el proceso correctivo podría llevarnos a buscar el origen del último hueco alcista generado en los 22.130 puntos.
En ese escenario, se perdería la directriz o zona de soporte creciente, lo que empeoraría sensiblemente su gráfico técnico. Por el contrario, si el Dax logra superar los 23.470 puntos, se anularía cualquier intento bajista, ya que superaría sus máximos históricos y abriría la puerta a un nuevo impulso alcista.
SP500
En cuanto al Standard & Poor’s 500, este índice está experimentando una fase de ajuste desde los máximos históricos alcanzados en febrero, cuando tocó los 6.105 puntos. Desde entonces, ha tenido lugar un ajuste correctivo que ha provocado la ruptura de la directriz alcista extendida desde los mínimos de agosto, así como la pérdida de los soportes dinámicos representados por las medias móviles de 50 y 100 sesiones.
Actualmente, el SP500 intenta encontrar soporte en la media móvil de 200 períodos, situada en los 5.733 puntos.
Los mínimos de la pasada jornada, el viernes, perforaron a la baja este soporte dinámico, pero el cierre se situó por encima de él, lo que permitió al índice aferrarse a esa zona y evitar un mayor deterioro. Si el índice logra superar los 5.868 puntos, se anularía cualquier perspectiva bajista y se abriría la puerta a un nuevo tramo alcista, buscando la recuperación de la directriz bajista perdida, es decir, la zona de los 6.000 puntos.
Sin embargo, si vemos un cierre por debajo de los mínimos del pasado viernes, es decir, por debajo de los 5.666 puntos, el ajuste correctivo se profundizaría, ya que no habría soporte hasta los 5.500 puntos.
NASDAQ 100
La tecnología tampoco atraviesa un buen momento, y los siete magníficos ya no están impulsando al alza las bolsas estadounidenses. En este sentido, el gráfico del índice muestra un ajuste correctivo significativo, con una zona de apoyo en el nivel psicológico de los 20.000 puntos, que podría favorecer un rebote.
Sin embargo, este índice también ha perdido la solidez de la media móvil de 200 sesiones, que solía actuar como apoyo dinámico para iniciar un rebote.
Si el índice se sitúa por debajo de los 20.000 puntos en dos cierres diarios consecutivos o uno semanal, se incrementaría el riesgo de que busque niveles sensiblemente inferiores, como el origen del último hueco alcista generado en la zona de los 19.490 puntos.
Por tanto, será importante observar si se produce un rebote desde estos niveles, ya que la sobreventa es extrema y los alcistas deberían comenzar a reaccionar. Si no lo hacen, el panorama podría complicarse.
INDITEX
En el apartado de valores, destacamos el comportamiento técnico de los títulos de Inditex (ITX:MC), que mantienen una estructura de mínimos y máximos relativos crecientes hasta alcanzar los 56,36 euros en diciembre pasado.
Desde entonces, hemos visto un proceso correctivo bastante profundo que ha llevado a los títulos de Inditex a buscar el soporte de la media móvil de 200 períodos, situada en los 48 euros. A partir de ahí, se ha producido un movimiento alcista de rebote, con el precio alcanzando los 55,76 euros por acción, para luego volver a caer y detener su descenso en esa misma media móvil.
En el caso de la textil gallega, la primera señal de confianza llegará cuando supere la zona de los 51,44 euros, lo que nos permitiría plantear una estrategia de entrada en busca de un rebote o la continuidad del mismo hacia la zona de los 53,36 euros.
En cualquier caso, no debemos permitir que Inditex caiga por debajo de los 49,20 euros por acción en niveles de cierre, ya que esto nos llevaría hacia los mínimos de enero. Si se rompieran esos niveles, podríamos ver una caída más pronunciada hacia los mínimos de septiembre, lo que profundizaría el ajuste correctivo del gráfico.
GILEAD SCIENCES
Dentro del mercado estadounidense, las oportunidades son limitadas, pero hoy destacaremos el comportamiento de los títulos de Gilead Sciences, una compañía biofarmacéutica global con sede en Foster City, California, EEUU. Se dedica principalmente a la investigación, desarrollo, comercialización y distribución de medicamentos innovadores para tratar y prevenir enfermedades graves.
Desde el punto de vista técnico, este valor sigue una secuencia de mínimos y máximos crecientes iniciada en la zona de soporte que se generó el pasado verano, en niveles cercanos a los 61,35 dólares por acción.
A partir de ahí, el precio de sus acciones ha subido de manera constante, acelerando el ritmo desde el 11 de febrero, cuando se dejó un hueco alcista con origen en la zona de los 96,20 dólares por acción. Desde entonces, el valor ha superado resistencias clave en los 110 y 114,6 dólares por acción, alcanzando nuevos máximos históricos.
Si queremos entrar en la compañía como compradores, aprovecharíamos la posible superación de los 118,50 dólares para iniciar nuevas compras, ya que el valor entraría en su «zona libre absoluta».
El primer objetivo se situaría cerca de los 123 dólares por acción. El stop de protección debería colocarse por debajo de los mínimos de las últimas sesiones, es decir, por debajo de los 114 dólares, siempre en niveles de cierre.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de estrategias y director de Mercatradingbolsa.com
