Inditex todavía puede tener potencial

Inditex (ITX:MC) está sufriendo la debilidad del sector en este 2025 y el crecimiento de sus ingresos está ralentizándose considerablemente.

Sin embargo, el mercado no debe centrarse únicamente en el corto plazo, sino estudiar cómo las innovaciones de Inditex impactarán en el precio de sus acciones.

Los ingresos de Inditex en el primer trimestre del año crecieron tan solo un 1,5% y se quedaron por debajo de las estimaciones del consenso de analistas. Es cierto que en moneda constante y ajustando por calendario, el crecimiento fue del 5,3%, algo más sano.

Sin embargo, ya eso muestra un impacto de la divisa mayor al esperado por la compañía. Por su parte, el incremento de la partida de amortización y depreciación, así como unos gastos operativos que no se contuvieron demasiado, provocaron que el beneficio neto apenas creciera un 0,8% interanual.

En este contexto, los inversores castigaron fuertemente la compañía y ya van 2 trimestres consecutivos donde el desempeño de Inditex después de la presentación es nefasto.

Sin embargo, debemos mirar la foto completa para entender los movimientos de Inditex. Más allá de la tecnología RFID que ya sabemos que ha tenido un gran impacto en la compañía, suponiendo además un aumento de su ventaja competitiva, la empresa sigue innovando.

Tiendas

Aparentemente, supone un cambio sin importancia, pero la realidad es que supone eliminar la alarma física y, por tanto, reducir el tiempo de quitar esa alarma en caja.

Esto, multiplicado por las miles de tiendas de Inditex, supone un ahorro de tiempo considerable. A esto hay que sumarle el tiempo ahorrado en las cajas de autocobro, que ya representan el 90% de las compras en algunas tiendas Zara y se ha casi doblado su uso en apenas un año.

Esto supone una mejora de la experiencia del consumidor muy importante, haciéndole la compra mucho más fácil y simple y permitiendo al personal de tienda realizar otras funciones.

A esto hay que sumar el modo viaje, que permitirá la compra cuando estamos de turismo sin tener que llevar las bolsas durante toda la jornada. Además, potencia un segmento poco explotado por la moda de masas, pero que tiene una gran importancia en el lujo.

Si estimamos un crecimiento del 5% en los ingresos para este 2025 y del 6% para el 2026, con una mejora posterior por el impacto de las innovaciones, estaríamos hablando de un precio objetivo de alrededor de los 51 euros por acción.

Inditex por técnico

El precio de las acciones de Inditex ha caído por debajo de la zona de soporte de los 46 euros por acción, pero si observamos su ADX no vemos un incremento de la fuerza de la tendencia.

Esto nos hace pensar que el movimiento se corregirá al alza para volver al canal lateral en el corto plazo.

Posteriormente, tiene como objetivo cerrar el hueco bajista dejado hace tres sesiones y que le permitiría amenazar la resistencia en los 49 euros por acción.

Más allá de esta resistencia, volvemos a tener niveles importantes en los 53 euros por acción, que podría alcanzar sin mucha oposición al superar la resistencia de los 49 euros.

Análisis realizado por los analistas de XTB