¿En qué acciones invertir en la bolsa europea y americana? Cambios en la cartera

El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de cartera modelo europea y americana y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo europeas y americanas.

Cerramos un mes de octubre que ha vuelto a ser positivo para bolsas. La tecnología, uno de nuestros principales sectores recomendados, ha vuelto a destacar positivamente. El mercado ha estado dirigido por varios factores:

(i) los resultados corporativos sirvieron de soporte. De hecho y como referencia, hasta la fecha han publicado sus cuentas 315 compañías americanas y el incremento medio de bpa ha sido +15,7% vs +8,5% antes del inicio de la temporada.

(ii) Los bancos centrales han continuado actuando de soporte. El BCE repitió tipos de interés en 2,00% Depósito/2,15% Crédito, aunque el nivel actual de tipos continúa siendo acomodaticio y la Fed bajó tipos de interés -25p.b. hasta 3,75%/4,00%, pero quizás lo más importante fue que finaliza su proceso de reducción de Balance el 1 de diciembre, lo que en la práctica es seguir apoyando al mercado y a la economía con una política monetaria acomodaticia y proporcionando liquidez a bonos y bolsas.

(iii) En tercer lugar se relaja la tensión comercial al alcanzar un principio de acuerdo entre Estados Unidos y China.

Principales cambios en las carteras

Implementamos ajustes finos. Nuestras preferencias sectoriales continúan siendo el sector financiero, defensa y compañías eléctricas.

En la Cartera de 20 valores salen Deutsche Telecom y Allianz, que son sustituidas por Commerzbank y LVMH.

En la Cartera de 10 valores sale E.ON y entra LVMH, por la mejora de las perspectivas del sector.

Acciones europeas seleccionadas

Cartera Modelo Media

Los 10 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Media son:

1. Iberdrola
2. Intesa
3. LVMH
4. SAP
5. Enel
6. Unicredit
7. Rheinmetall
8. CaixaBank
9. Leonardo
10. ASML

Cartera Modelo Ampliada

Los 20 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Ampliada son:

1. Leonardo
2. BE Semiconductor Industries
3. Intesa
4. Unicredit
5. Enel
6. Endesa
7. Santander
8. Thales
9. SAP
10. CaixaBank
11. Ferrari
12. Commerzbank
13. Schneider Electric
14. ASML
15. EssilorLuxottica
16. Rheinmetall
17. Siemens
18. Iberdrola
19. E.ON
20. LVMH

Estrategia de inversión en compañías americanas 

Cerramos un mes de octubre que ha vuelto a ser positivo para bolsas. La tecnología, uno de nuestros principales sectores recomendados, ha evolucionado positivamente, lo que ha permitido el sólido avance de nuestras carteras durante el mes: la revalorización de la bolsa americana ha ascendido a +2,3%, nivel inferior al +7,4% del TOP USA Selección. El mercado ha estado dirigido por varios factores:

(i) Los resultados corporativos sirvieron de soporte. De hecho y como referencia, hasta la fecha han publicado sus cuentas 315 compañías americanas y el incremento medio de BPA ha sido de +15,7% vs +8,5% antes del inicio de la temporada.

(ii) Los bancos centrales han continuado actuando de soporte. El BCE repitió tipos de interés en 2,00% Depósito/2,15% Crédito, aunque el nivel actual de tipos continúa siendo acomodaticio y la Fed bajó tipos de interés -25p.b. hasta 3,75%/4,00%, pero quizás lo más importante fue que finaliza su proceso de reducción del balance el 1 de diciembre, lo que en la práctica es seguir apoyando al mercado y a la economía con una política monetaria acomodaticia y proporcionando liquidez a bonos y bolsas.

(iii) En tercer lugar se relaja la tensión comercial al alcanzar un principio de acuerdo entre Estados Unidos y China

Cambios de las carteras modelo americanas

De cara a octubre realizamos tan solo dos ajustes. Salimos de Bank of America y AMD para dar entrada a Broadcom y Morgan Stanley. Estructuralmente, mantenemos elevada exposición a tecnología en general y a semiconductores y ciberseguridad en particular

Acciones americanas seleccionadas

1. Microsoft
2. Meta
3. Morgan Standely
4. Walmart
5. TSMC
6. NVIDIA
7. Broadcom
8. Netflix
9. Coca-Cola
10. Alphabet
11. Palo Alto
12. Blackrock
13. Oracle
14. Micron
15. CrowdStrike
16. RTX
17. JP Morgan
18. Amazon
19. American Express
20. Apple

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