Análisis de los resultados de Total Energies del tercer trimestre 2025. Cifras trimestrales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg):
- Ingresos: 43.844 millones de dólares (-7,6%) vs 38.691M$ (-18,4%) estimado.
- BNA: 3.762M$ vs 3.961M€ (-2,8%) estimado.
- BPA: 1,65$ vs 1,79$ estimado.
La Producción de Hidrocarburos alcanzó los 2.508kboe/d vs 2.503kboe/d en 2T 2025. Su Deuda Neta ascendió a 24.553M$ vs 25.927 en 2T 2025 (ratio de endeudamiento sobre FFPP de 17,3% vs 12,9% en 3T 2024). En cuanto a la remuneración al accionista, confirmó 0,85€/acc., lo que supone un incremento de +7,6% vs 2024. En definitiva, los resultados fueron algo peores de lo esperado y se vieron afectados por la caída del precio del petróleo, que se redujo en el trimestre -10$/b. Esta caída la compensó parcialmente con un aumento en la producción de +4,0%.
Resultados Total Energies: Plan Estratégico 2026-2030
Las claves fueron:
Reiteramos recomendación en Vender Total Energies aunque elevamos el Precio Objetivo hasta 58,9€/acc. desde 52,9€/acc.
Total Energies goza de varias fortalezas: es una de las empresas multienergéticas mejor posicionadas en el ámbito de las energías renovables, lo que le permite elevar diversificación. Además, la retribución al accionista es generosa (rentabilidad por dividendo 6,1% est. 2025) y los ratios de valoración son atractivos (Valor Compañía/Ebitda 5,1x 2025e.).
Sin embargo, la tendencia bajista prevista en el petróleo y las menores recompras de acciones nos lleva a mantener recomendación en Vender.
Realizado por el Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.
El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
Deja una respuesta
Lo siento, debes estar conectado para publicar un comentario.