Después de un martes que resultó ser un día de transición en los mercados, el calendario de noticias llega con cifras frescas. El cierre del gobierno Federal, que se extendió durante un mes y medio, le quitó ritmo a los mercados, con informes que lentamente se van conociendo, pero correspondientes a septiembre, y alguno a octubre. Los datos de noviembre tardarán en aparecer.
Pero el dato de empleos privados, emitido por ADP corresponde al mes pasado, y no luce del todo positivo para el Dólar. La previa habla de unos 5 mil empleos generados en este sector, el pronóstico más bajo desde febrero de 2010, obviando por supuesto los meses más duros de la pandemia de 2020.
Esta presunción muestra claramente la debilidad del mercado laboral en Estados Unidos, y esto podría quedar plasmado con el dato de empleos del Departamento de Trabajo, que se conocerá en dos semanas.
Si los pronósticos se cumplen, y hay motivos para pensar en una cifra aun menor, el dólar puede caer con fuerza a las 8:15 del este, hora de la publicación. De lo contrario, una recuperación del billete será débil y sin mucho sustento en el tiempo.
A las 10:00, en tanto, se conocerá el PMI de servicios, publicado por ISM. El sector más importante de la economía estadounidense está a salvo de cualquier contratiempo. Las mediciones se han estabilizado por encima de los 50 puntos, marcando expansión del sector, y todo indica que este mes no será la excepción. Una vez más, una reacción positiva del dólar será de corto alcance.
Y es que se acerca la fecha del anuncio de la Fed en materia de política monetaria, y los mercados ya descuentan un recorte de tasa, que sería el tercero consecutivo. SI esto ocurre, la tasa volverá un nivel que no tiene desde noviembre de 2022, cuando la Fed aumentó la misma desde el 3.25% al 4%, movida por una inflación que se había escapado en ese momento por encima del 8% anual.
Esta vez, la Fed (todo parece encaminado al menos) va a priorizar la variable del empleo, muy debilitada en los últimos meses. Si bien la inflación se ubica en un 50% por encima del objetivo del 2%, el costo de vida luce controlado en torno a tal nivel, y volviendo a subir, producto de los aranceles, después de haber estado en orden al 2.7% interanual.
El Euro llega a este miércoles con un tono alcista que no cedió pese a algunos vaivenes del martes, que lo llevaron debajo de 1.1600. La superación de 1.1640 le dará nuevo impulso para comenzar a buscar 1.1700, algo que podría ocurrir si los datos de ADP son muy negativos.
La Libra esterlina mantiene un sesgo alcista de corto plazo, con una figura de doble suelo en el gráfico diario, cuyo objetivo se halla por encima del por ahora lejano nivel de 1.3400. La moneda británica necesita ahora un envión por encima de 1.3270, para continuar su camino alcista rumbo a 1.3330, nivel que vemos como máximo para las próximas horas.
El Yen perdió vuelo el martes, después de ganar más de 300 puntos en pocos días. Durante el martes se mantuvo en torno a 156.00, mientras crecen las chances de un aumento de tipos de interés por parte del Banco de Japón en diciembre, lo cual reforzaría una recuperación de la moneda nipona. Para seguir escalando, el yen deberá quebrar 154.60, muy lejos del nivel de inicio de la sesión, y así comenzar a encaminarse a cubrir el gap que dejó dos meses atrás en 147.50.
El par EUR/JPY también ha dejado un gap, muy lejos del actual 181.10, en la zona de 171.00. Su cobertura será difícil si se considera el tono alcista del euro, por lo que el yen deberá acelerar su crecimiento para acercarse a tal nivel.
La onza de Oro ofrece un panorama alcista de corto plazo, con un precio actual de 4208 dólares (en la sesión asiática de este miércoles), con una fuerte expectativa para los próximos días.
Las negociaciones de paz en Europa del este, de las cuales no se han conocido novedades importantes, generan inquietud en torno al Oro, que de todas maneras mantiene un fuerte incentivo para seguir creciendo: el recorte de tasa de la Fed, previsto para la próxima semana.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el jueves.
Adrián Aquaro
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