Indra (IDR:MC) anuncia un acuerdo con EDGE para la fabricación de sistemas de defensa en España La cartera de pedidos anual de la nueva compañía está estimada en 2.000M€.
Concretamente la nueva empresa estará centrada en satisfacer “las necesidades de municiones merodeadoras (conocidos como drones suicidas) de los programas de defensa españoles y europeos en el marco de los Programas Especiales de Modernización (PEM)”. Los sistemas de defensa se producirán en una nueva planta de fabricación de drones en León en la que Indra pretende invertir 20 millones de euros.
Opinión de Bankinter sobre Indra
Impacto positivo, aunque difícilmente cuantificable, ya que con las cifras disponibles actualmente es complicado hacer una estimación del impacto en la cuenta de resultados. El acuerdo se une a la reciente compra de Aertec por parte de Indra con el objetivo de seguir ganando volumen en el negocio de drones. La noticia se alinea con el Plan Estratégico de Indra, que pasa por aumentar el peso en los segmentos de defensa y tráfico aéreo en detrimento de Minsait (consultoría tecnológica).
En nuestra opinión la estrategia es acertada, aunque las fuertes subidas 2025 (+184%) y 2026 (ca.+20% en 8 sesiones) sitúan los múltiplos de valoración en niveles algo exigentes en comparación con otras compañías del sector. Como referencia, el PER 26e de Indra es de 25,6x vs 26,6x de Leonardo vs 24,1x de Thales y vs 24,8x de BAE Systems, teniendo en cuenta que la mitad de los ingresos de Indra provienen de Minsait que cotiza a unos múltiplos significativamente inferiores (EV/EBITDA estimado Minsait ~7,5x vs ~16,5x del sector defensa europeo).
Mantenemos así nuestra recomendación Neutral (P.O 53,2; potencial -8,3%) al menos hasta conocer las cifras 4T y la actualización de su Plan Estratégico 2030.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.
El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
Deja una respuesta
Lo siento, debes estar conectado para publicar un comentario.