El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de cartera modelo de acciones españolas y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo españolas.
Estrategia de inversión en renta variable española
La Fed mantuvo sin cambios los tipos en su reunión del 27/28 de enero como se esperaba y Powell mantuvo un tono algo más hawkish/duro del esperado. Tras 3 recortes en el año, el tono es más cauteloso. Además, el anuncio de K.Warsh como sucesor de Powell a partir de mayo dejó a un lado la incertidumbre.
La temporada de publicación de resultados comenzó con un saldo positivo. El beneficio medio del SP500 aumenta +13,4% frente a +8,8% esperado. Si bien, el foco del mercado ha pasado a ser el guidance que están ofreciendo las compañías, por el retorno que pueden tener las fuertes inversiones en IA.
La carrera de la IA sigue siendo un motor potente de crecimiento económico vía inversiones directas y en generación eléctrica y de mejoras de eficiencia reales o esperadas. Las tensiones geoestratégicas permanecen vigentes, por el lado de Groenlandia, Ucrania/Rusia, Irán… lo que ha favorecido el desempeño del sector Defensa.
Nuestra estrategia continúa siendo pro-bolsas, apoyadas por un crecimiento esperado de beneficios de doble dígito bajo tanto en EE.UU. como Europa, tipos de interés estables o a la baja y una prima de riesgo estable.
Principales cambios en las carteras
Cambios tácticos, generalmente de ajustes de pesos motivados por revalorizaciones y valoraciones relativas entre los valores:
Cartera 20 valores: Salen Colonial y Acerinox para dar entrada a Técnicas Reunidas y ArcelorMittal.
Cartera 10 valores: Sale IAG e incorporamos a Indra.
Cartera 5 valores: Sale Inditex para añadir ACS.
Acciones españolas seleccionadas
Composición cartera simplificada: 5 empresas
- Iberdrola
- BBVA
- Santander
- Endesa
- ACS
Composición cartera media: 10 empresas
- Ferrovial
- Caixabank
- Santander
- Naturgy
- Iberdrola
- Endesa
- Inditex
- BBVA
- Indra
- ACS
Composición cartera ampliada: 20 empresas
- Amadeus
- Ferrovial
- Naturgy
- ArceloMittal
- Redeia
- Endesa
- Inditex
- Sacyr
- Enagas
- Técnicas Reunidas
- ACS
- IAG
- Iberdrola
- Indra
- Logista
- Merlin Properties
- BBVA
- Mapfre
- Santander
- Caixabank
En el apartado de informes en la página de análisis puedes descargarte el documento para ver el informe completo y saber cuáles son los motivos por los que es buen momento para comprar acciones de estas empresas españolas.
Te recordamos que invertir en acciones conlleva el riesgo de pérdida del capital invertido, y que rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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