El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de cartera modelo europeas y americanas y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo.
Estrategia de inversión en compañías europeas
La Fed mantuvo sin cambios los tipos en su reunión del 27/28 de enero como se esperaba y Powell mantuvo un tono algo más hawkish/duro del esperado. Tras 3 recortes en el año, el tono es más cauteloso. Además, el anuncio de K.Warsh como sucesor de Powell a partir de mayo dejó a un lado la incertidumbre.
La temporada de publicación de resultados comenzó con un saldo positivo. El beneficio medio del S&P500 aumenta +13,4% frente a +8,8% esperado. Si bien, el foco del mercado ha pasado a ser el guidance que están ofreciendo las compañías, por el retorno que pueden tener las fuertes inversiones en IA.
La carrera de la IA sigue siendo un motor potente de crecimiento económico vía inversiones directas y en generación eléctrica y de mejoras de eficiencia reales o esperadas. Las tensiones geoestratégicas permanecen vigentes, por el lado de Groenlandia, Ucrania/Rusia, Irán… lo que ha favorecido el desempeño del sector Defensa.
Es un entorno propicio para las bolsas con crecimiento esperado de beneficios de doble dígito tanto en EE.UU. como Europa, tipos de interés estables o a la baja y una prima de riesgo que ha resultado resistente.
Nuestra estrategia continúa siendo pro-bolsas, apoyadas por un crecimiento esperado de beneficios de doble dígito bajo tanto en EE.UU. como Europa,
tipos de interés estables o a la baja y una prima de riesgo estable.
Principales cambios en las carteras
Reducimos la exposición al sector lujo e incrementamos exposición a nuestros sectores recomendados: Bancos y Defensa:
Cartera de 20 valores: Reemplazamos LVMH y EssilorLuxottica por BBVA y SAAB.
Cartera de 10 valores: Sin cambios.
Acciones europeas seleccionadas
Cartera Modelo Media
Los 10 valores que el equipo de Análisis y Mercados de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Media son:
- Commerzbank
- Intesa
- E. ON
- SAP
- Enel
- Unicredit
- Rheinmetall
- Santander
- Leonardo
- ASML
Cartera Modelo Ampliada
Los 20 valores que el equipo de Análisis y Mercados de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Ampliada son:
- Leonardo
- BE Semiconductor Industries
- Intesa
- Unicredit
- Enel
- Endesa
- Santander
- Thales
- SAP
- CaixaBank
- Ferrari
- Commerzbank
- Schneider Electric
- ASML
- SAAB
- Rheinmetall
- Siemens
- Iberdrola
- E.ON
- BBVA
Estrategia de inversión en compañías americanas
La Fed mantuvo sin cambios los tipos en su reunión del 27/28 de enero como se esperaba y Powell mantuvo un tono algo más hawkish/duro del esperado. Tras 3 recortes en el año, el tono es más cauteloso. Además, el anuncio de K.Warsh como sucesor de Powell a partir de mayo dejó a un lado la incertidumbre.
La temporada de publicación de resultados comenzó con un saldo positivo. El beneficio medio del S&P500 aumenta +13,4% frente a +8,8% esperado. Si bien, el foco del mercado ha pasado a ser el guidance que están ofreciendo las compañías, por el retorno que pueden tener las fuertes inversiones en IA.
La carrera de la IA sigue siendo un motor potente de crecimiento económico vía inversiones directas y en generación eléctrica y de mejoras de eficiencia reales o esperadas. Las tensiones geoestratégicas permanecen vigentes, por el lado de Groenlandia, Ucrania/Rusia, Irán… lo que ha favorecido el desempeño del sector Defensa.
Nuestra estrategia continúa siendo pro-bolsas, apoyadas por un crecimiento esperado de beneficios de doble dígito bajo tanto en EE.UU. como Europa, tipos de interés estables o a la baja y una prima de riesgo estable. El Top USA Selección sube +2,3% en el mes de enero.
Cambios de las carteras modelo americanas
Entra Cameco en sustitución de Constellation Energy y entra Halliburton en sustitución de JPMorgan. Halliburton, como empresa de Infraestructura de petróleo, estará en Venezuela en una primera fase y se beneficiará de las inversiones previstas. Además, será más estable en generación de flujos de caja, al ser proyectos grandes de largo plazo y eso reduce el impacto de la volatilidad del petróleo.
Acciones americanas seleccionadas
- Microsoft
- Meta
- Morgan Standely
- Walmart
- TSMC
- NVIDIA
- Broadcom
- Netflix
- Coca-Cola
- Alphabet
- Palo Alto
- Constellation Energy
- Fedex
- Micron
- CrowdStrike
- RTX
- JP Morgan
- Amazon
- American Express
- Apple
Te recordamos que son productos que conllevan el riesgo de pérdida del capital invertido, y que rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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