Sentimiento de los inversores (AAII)
El sentimiento alcista o las expectativas de que los precios de las acciones suban en los próximos seis meses aumentó 1,5 puntos porcentuales hasta el 33,6%, pero sigue aun por debajo de su media histórica del 37,5%.
El sentimiento bajista o las expectativas de que los precios de las acciones caigan en los próximos seis meses se encuentra en el 51,4%, todavía por encima de su media histórica del 31%.
El diferencial alcista-bajista disminuyó 0,2 puntos porcentuales hasta 17,9%, con lo que está por debajo de su media histórica del 6,5%.
Parte de guerra
El petróleo podría dispararse hasta 150 o 200 dólares por barril si el bloqueo del Estrecho de Ormuz persiste durante las próximas seis a ocho semanas debido a la guerra con Irán. Es el sentir de varias consultoras energéticas, como FGE NexantECA.
Y es que cada semana dejan de pasar 100 millones de barriles de petróleo, y cada mes, 400 millones de barriles. Mientras, la última estimación de la Reserva Federal de Cleveland sobre el IPC estadounidense de marzo es del 3,16%, frente al 2,4% de febrero.
Lo que hay que tener claro es que no se espera una rápida reanudación del comercio a través del Estrecho de Ormuz, incluso si se llegara a un acuerdo. Las navieras y las aseguradoras querrán que el acuerdo esté bien sellado antes de enviar cargas a través del Estrecho. Además, los ataques a infraestructuras energéticas clave también implica que la producción de petróleo y gas natural tardará en recuperarse y volver a los niveles previos a la guerra.
La situación es más delicada con el gas natural. A diferencia del petróleo, no existen rutas alternativas para llevar el gas al mercado y hay pocas reservas estratégicas para amortiguar el déficit. Con el petróleo alrededor de 110 dólares el barril, el modelo SHOK de Bloomberg Economics, en la zona euro, supone 1 punto porcentual en inflación anual y un 0,6% menos en el PIB.
La corrección del Nasdaq no tiene por qué ser una mala señal
El Nasdaq entró oficialmente en corrección, cosa que sucede, según los cánones y la ortodoxia bursátil, cuando sufre una caída de un 10% desde sus máximos. Además, también se encuentra por debajo de su media móvil de 200 días.
Nasdaq
Pero el hecho de que el índice tecnológico esté en fase correctiva no es tampoco un mal augurio. De hecho, la historia así lo refleja, Resulta que si cogemos los últimos 15 años, el índice ha sufrido 12 caídas de al menos un 10% y mirando las 12 últimas, tenemos que en solo una de ellas (en 2022) el Nasdaq estaba en rojo un año después.
YCharts indica que de promedio, la subida del Nasdaq doce meses después de sufrir una corrección de al menos un 10% es de un 22%.
No es una ciencia y por supuesto no tiene que volver a repetirse, pero siempre es preferible tener a la historia de nuestro lado y no en contra.
De momento, las acciones tecnológicas están a su precio más bajo en relación con el mercado bursátil estadounidense en general en los últimos ocho años. El Nasdaq 100 cotiza por debajo de 21 veces las ganancias estimadas para el próximo año, aproximadamente 1,7 puntos por encima de la valoración del SP500. La última vez que la prima del Nasdaq 100 con respecto al mercado en general fue tan estrecha, presagió un periodo de rendimiento superior para el índice tecnológico.
Respecto al SP500, ya no se escucha tanto eso de la fuerte exposición que las acciones tecnológicas tenían en el índice. Lo curioso es que este índice se encuentra entre los mercados de renta variable mundial menos concentrados del mundo. Mientras que las 10 principales participaciones del S&P 500 representan aproximadamente el 37% del índice, la mayoría de las demás economías presentan concentraciones en las 10 principales acciones de entre el 50% y el 70%.
SP500
El SP500 también está sufriendo la actual coyuntura bélica. Ha caído un 7,3% en los primeros 60 días de negociación de 2026, lo que implica el duodécimo peor inicio de año del índice en su historia. Le supera 1977 (-7,9%), 1982 (-8,4%), 1980 (-8,6%), 1939 (-9,3%), 2008 (-10,4%), 1935 (-11,1%), 1933 (-11,6%), 1938 (-12,1%), 2001 (-12,6%), 2009 (-12,8%) y 2020 (-21,3%).
Además, menos del 43% de las acciones del S&P 500 cotizan por encima de su media móvil de 200 días, la peor amplitud del mercado desde mayo.
El ansiado debut en Bolsa de SpaceX, de Elon Musk, el próximo mes de julio
SpaceX se está preparando para salir a Bolsa. Una OPV que podría aportar miles de millones de dólares en capital necesario para la exigente y costosa iniciativa de inteligencia artificial espacial.
Elon Musk considera una salida a Bolsa como un movimiento estratégico para fortalecer su empresa de inteligencia artificial (xAI), sobre todo frente a la competencia.
Además, dos de los competidores de xAI, OpenAI y Anthropic, están planteando también salir a Bolsa este año y Musk parece deseoso de que SpaceX llegue primero al mercado.
Se espera que SpaceX seleccione pronto a las entidades bancarias para liderar la salida. Musk ha dicho que quiere que el debut bursátil sea en el mes de julio.
Por qué los aristócratas del dividendo se están comportando bien y cómo aprovecharlo
El índice Dividend Aristocrats del S&P 500 ha superado al mercado general en 13,9 puntos porcentuales en los últimos 100 días de negociación. Para ponerlo en contexto, el S&P 500 ha bajado un 6,9% en ese mismo periodo.
La clave está en que el índice de aristócratas de dividendos está fuertemente ponderado en sectores defensivos, con las empresas de servicios públicos y bienes de consumo básicos que representan el 33% de sus componentes frente al 7,9 % en el SP500.
Para los inversores que quieran invertir en los aristócratas, una forma fácil y sencilla sería con el ETF State Street SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS USD Unhedged (ISIN IE00B6YX5D40 / Ticker SPYD).
ETF State Street SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS USD Unhedged
El ETF replica el índice S&P High Yield Dividend Aristocrats, formado por valores del S&P 1500 que han aumentado sus dividendos cada año durante al menos 20 años consecutivos.
Es un ETF grande que gestiona más de 3.100 millones en activos gestionados. Se lanzó el 14 de octubre de 2011 y está domiciliado en Irlanda. La ratio de gastos totales (TER) es del 0,35% y los dividendos se distribuyen a los inversores cada trimestre.
Las principales posiciones son:
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Verizon Communications
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Realty Income
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Chevron
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Target
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PepsiCo
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Kimberly Clark
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Kenvue
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Exxon Mobil
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WEC Energy
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Consolidated Edison
Su rentabilidad desde el lanzamiento es de un 417,59%, a 5 años un 40,72% y a 3 años un 18,73%.
Esta acción es codiciada por Amazon y SpaceX
Amazon está en conversaciones para adquirir Globalstar por 9.000 millones de dólares, empresa de comunicaciones por satélite, cuya acción ha subido un 273% en 12 meses. Pero la participación del 20% de Apple en Globalstar complica la posible adquisición de Amazon, con SpaceX también en conversaciones para comprar la compañía.
Globalstar
Adquirir Globalstar probablemente ayudaría a los esfuerzos de Amazon para desarrollar Amazon Leo, un programa diseñado para competir con Starlink y ofrecer acceso a internet de alta velocidad por satélite. Recordemos que Globalstar utiliza principalmente sus satélites para conectar teléfonos y otros dispositivos en zonas donde la cobertura es mínima.
Se trata de un sector con mucho crecimiento y la compañía está invirtiendo en infraestructura y crecimiento.
Pero invertir en esta acción no es apta para cualquiera, de hecho solo para inversores muy agresivos por lo siguiente:
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La compra por parte de Amazon es especulativa, es decir, el precio de las acciones sube con fuerza por esa posibilidad, pero si finalmente no se materializa, la caída también sería intensa.
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Las acciones cotizan un 50,7% por encima de su fair value o precio por fundamentales que se situaría en torno a los 38,29 dólares.
Ismael De La Cruz/Investing.com
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