Análisis de resultados: Ganadores y Perdedores de las grandes tecnológicas

Este es un resumen detallado del análisis realizado por Daniel Pernas sobre los resultados trimestrales y la situación técnica de las grandes tecnológicas («Magníficas»).

El mercado ha reaccionado con disparidad ante la última tanda de resultados financieros. A pesar de que la mayoría de las empresas han superado las expectativas en cuanto a beneficios netos, Wall Street está priorizando actualmente la disciplina en el gasto de capital (Capex) y las señales claras de retorno de inversión en Inteligencia Artificial (IA) por encima del crecimiento bruto [00:35].

1. Meta (Facebook): El castigo a la incertidumbre del gasto

Meta se ha convertido en la cara negativa de esta temporada. Aunque reportó ingresos sólidos (un 33% más interanual) y beneficios netos de más de 26.000 millones de dólares, sus acciones sufrieron una caída severa (aprox. 8,65%) tras la presentación [00:41].

• El problema: El mercado castiga el agresivo aumento en su plan de inversiones. Meta elevó su guía de gasto en Capex para este año a un rango de entre 125.000 y 145.000 millones de dólares [00:57].

• Temor de los inversores: Existe una falta de visibilidad sobre cuándo este gasto masivo en centros de datos e IA se traducirá en ingresos reales, lo que genera dudas sobre la eficiencia del capital [01:11].

• Situación Técnica [08:08]: El gráfico muestra un hueco bajista peligroso. Para recuperar la confianza técnica, Meta debería cerrar ese hueco, ver la media de 200 periodos girar al alza y superar la resistencia de los 691,52$. A largo plazo sigue siendo interesante, pero en el corto plazo domina la inercia bajista [08:35].

2. Alphabet (Google): El gran ganador

Alphabet representa la otra cara de la moneda, con una subida de casi el 10% tras sus resultados [05:55].

• Disciplina Financiera: Al igual que Meta, Alphabet batió expectativas (ingresos de 109.900M$, un 21,8% más), pero a diferencia de la empresa de Zuckerberg, Alphabet mostró un mayor control de costes y no elevó su guía de Capex de forma tan radical [01:17].

• Crecimiento Explosivo: Sus beneficios por acción (EPS) crecieron un impresionante 81,8% en el último trimestre [02:41].

• Situación Técnica [05:50]: Se encuentra en una situación de «subida libre» tras cerrar en máximos históricos. El aspecto técnico es impecable, con una vela mensual muy potente que sugiere que las subidas podrían continuar, aunque entrar ahora implica tener los stop-loss de largo plazo muy alejados [06:15].

3. Microsoft: Liderazgo en IA bajo escrutinio

A pesar de publicar cifras calificadas como excelentes (+18% en ingresos y récords en Cloud e IA), la acción retrocedió cerca de un 4% [02:03].

• Exigencia del mercado: Los inversores están exigiendo ver márgenes de beneficio que mejoren al ritmo del gasto. El Capex sigue siendo elevado y la falta de una sorpresa positiva adicional ha provocado recogidas de beneficios [02:16].

• Situación Técnica [09:25]: En el gráfico semanal se observa una zona pivote importante. Actualmente tiene dificultades para superar la media de 200 diaria/semanal, que actúa como resistencia clave. El gráfico mejoraría notablemente si logra superar los 433,70$, lo que activaría un nuevo impulso alcista [09:42].

4. Amazon: Resultados sólidos sin euforia

Amazon superó previsiones con un crecimiento de beneficios del 74,8% [02:41], pero su cotización se mantuvo plana o con ligeras caídas.

• Expectativas descontadas: Dado que la acción ya venía de marcar máximos históricos recientemente, el mercado ya había «comprado» las buenas noticias. Sin sorpresas adicionales, la presión sobre los márgenes pesa en el sentimiento inversor [01:56].

• Situación Técnica [07:11]: Marcó nuevos máximos intradía pero no logró cerrar en ellos, encontrando resistencia en los 273,88$. Pernas identifica soportes clave en las zonas Fibonacci de 245$ y 237$ por si se produjera una corrección tras la subida vertical [07:24].

5. Otras compañías analizadas

• Apple [07:44]: Mantiene un objetivo de corto plazo por «doble suelo» hacia los 278$. No muestra señales de debilidad inmediata, pero debe vigilar el soporte de los 243,19$.

• Nvidia [10:39]: A pesar de caídas recientes del 4%, mantiene objetivos alcistas pendientes hacia la zona de los 225$-226$. El nivel crítico a no perder son los 164,27$; por debajo de eso, habría que extremar la precaución [11:02].

• Netflix [10:01]: Presenta un gráfico más deteriorado tras un gran hueco bajista y una media de 200 diaria descendente. Intentó reaccionar desde los 90$, pero la situación técnica exige cautela hasta superar los 108,95$ [10:24].

• Tesla [11:24]: Daniel la define como una acción para momentos puntuales debido a su alta volatilidad, no para «comprar y mantener» a larguísimo plazo. Actualmente está en «tierra de nadie», con la media de 200 diaria actuando como resistencia. Solo mejoraría superando los 409,28$ [12:05].

Comparativa de Crecimiento de Beneficios por Acción (EPS) [02:35]

Conclusión: El mercado está premiando a aquellas compañías que logran combinar un crecimiento explosivo con disciplina financiera (Alphabet y Amazon), mientras que castiga a aquellas que, aunque crecen, generan dudas sobre la rentabilidad a corto plazo de sus inversiones masivas en IA (Meta y Microsoft) [03:31].

Video Análisis realizado por el analista Daniel Pernas de la página web DPSTrading

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