Movimientos de compra y venta interesantes de Michael Burry y Michael O’Sullivan
Michael Burry, sin duda uno de los inversores más excéntricos que existen y que saltó a la fama por predecir con bastante antelación la crisis económica mundial de 2007-2008 (subprime), es muy seguido y cada palabra que pronuncia suele tener bastante repercusión global.
Recientemente ha vendido toda su participación en GameStop. Recordemos que la empresa hizo una oferta para adquirir eBay por 125 dólares por acción en efectivo y en acciones, valorando el mercado online en aproximadamente 55.500 millones de dólares.
GameStop
¿Por qué vendió entonces todas sus acciones de GameStop? Pues porque, si bien la propuesta implica una prima bastante elevada respecto a los niveles recientes de negociación, también es verdad que plantea ciertas dudas sobre el tema de la financiación.
Es decir, refleja el escepticismo de los inversores sobre la viabilidad del tema y la hipotética presión que supondría sobre el balance de la compañía. Hay que tener en cuenta que 55.500 millones de dólares es un desembolso tremendo en comparación con su capitalización de mercado de unos 10.000 millones de dólares.
El elevado apalancamiento del acuerdo implicaría unos 20.000 millones de dólares en nueva deuda y considera que la compra incrementaría la ratio deuda/EBITDA de GameStop a 7,7x.
Por otro lado, el nuevo asesor jurídico de Berkshire Hathaway, Michael O’Sullivan, compró 536 acciones de Clase B por 250.000 dólares hace ocho días a un precio medio de unos 468 dólares por acción y ahora posee 663 acciones por un valor de unos 300.000 dólares.
Berkshire Hathaway
Se trata de su primera compra desde que asumió el cargo a principio de este año y también es la primera compra de un insider desde que el CEO de Berkshire, Greg Abel, adquirió 21 acciones de Clase A por unos 15 millones de dólares el 4 de marzo a un precio medio de unos 729.000 dólares.
¿Qué puntos fuertes presentan las acciones de Berkshire Hathaway?
– Fortaleza financiera. Berkshire mantiene una posición de caja récord, lo que le da capacidad para aprovechar crisis, comprar empresas baratas o recomprar acciones.
– Negocio diversificado. No dependes de una sola empresa o sector. Berkshire posee aseguradoras, energía, ferrocarriles, consumo e industria, además de participaciones en compañías como Apple y Coca-Cola.
– Gestión históricamente excelente del capital. El gran atractivo de Berkshire es su disciplina: compra empresas sólidas, evita sobrepagar y suele actuar con paciencia cuando el mercado entra en pánico. Se espera que Greg Abel, sucesor de Warren Buffett, mantendrá esa filosofía.
– Protección relativa en mercados inciertos. Actualmente Berkshire está actuando de forma defensiva: acumula liquidez, vende parte de posiciones sobrevaloradas y evita comprar caro. Eso puede convertirla en una acción más resistente si el mercado corrige o entra en recesión.
– Sus acciones cotizan baratas, tienen un descuento del 35% respecto a su valoración por fundamentales que se encuentra en 654,65 dólares.
– El mercado le otorga un precio objetivo promedio en torno a los 520,33 dólares.
El Banco de Suiza y UBS hicieron compras millonarias de acciones de una compañía
El Banco Nacional Suizo y UBS Group revelaron compras millonarias de acciones de la compañía Strategy (llamada anteriormente MicroStrategy), la mayor empresa de tesorería de bitcoin del mundo y que tiene 818.334 valorados en unos 64.000 millones de dólares, a un precio promedio de 75.537 dólares (le sigue en segundo lugar BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, con 814.000 bitcoins).
Strategy
De esta manera, la banca convencional intensifica su exposición , aunque sea de manera indirecta, al bitcoin. El Banco Nacional Suizo (SNB) compró 50.720 acciones, estando su posición valorada en unos 96 millones de dólares.
Por su parte, UBS Group compró 551.121 acciones y elevó su participación.
¿Qué aspectos tienen a favor estas acciones?
– La acción suele moverse más que el bitcoin, por eso algunos la ven como una forma de obtener “apalancamiento” sin usar derivados.
– Tiene acceso continuo a financiación. Strategy ha demostrado que puede emitir acciones, deuda convertible y productos preferentes como STRC, para seguir comprando Bitcoin.
– Cuenta con el apoyo del mercado que le asigna un precio objetivo promedio en 380,43 dólares.
Pero los riesgos también existen:
– La empresa está muy apalancada.
– Depende casi totalmente de bitcoin.
– Cae más cuando lo hace la criptomoneda.
Y no menos importante: Michael Saylor, fundador y presidente ejecutivo de Strategy, siempre ha tenido una cosa clara y así se ha encargado de manifestar públicamente en todo momento: nunca vendería bitcoins. Pero ese mensaje grandilocuente empieza a tener fisuras. Ahora tras una pérdida neta de 12.500 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, Saylor comenta que consideraría vender la criptomoneda que ha promovido con tanta pasión durante tanto tiempo.
Intentó justificarlo comparando su compañía con una empresa que se dedica al desarrollo inmobiliario que adquiere terrenos baratos a buenos precios y posteriormente los vende a un precio bastante mayor.
Ismael De La Cruz/Investing.com
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