Eduardo Bolinches analiza el SP500, Petróleo, Solaria, Repsol, ArcelorMittal, Indra, IBM, Accenture...

El vídeo analiza el Oro, el Petróleo, el ETF del SP500 (SPXU) y las acciones de Solaria, Repsol, ArcelorMittal, Cal-Maine Foods, Fortinet, Accenture, Curtiss-Wright, Howmet Aerospace, IBM e Indra (además de mencionar brevemente índices como el Nasdaq, el Russell 2000 o CrowdStrike).

1. Entorno Macroeconómico, Tipos de Interés y Dinámica de la IA

Situación de Mercado y Debate sobre la IA

La renta variable muestra un comportamiento selectivo y desigual entre geografías y sectores. En Europa, el Ibex 35 lidera las caídas con un retroceso del 0,38%, mientras que en EE. UU. el índice tecnológico Nasdaq experimenta correcciones contenidas del 1% como máximo. En el ámbito corporativo, destaca el comportamiento de la ciberseguridad, con valores como CrowdStrike disparándose un 15%.

Frente al dilema entre el pinchazo de una burbuja en la Inteligencia Artificial (IA) o una oportunidad de compra tras una corrección («buy the dip»), la evidencia técnica sugiere esto último. No existe un pinchazo de burbuja porque no hay una burbuja activa. A diferencia del colapso del sector .com en el año 2000 —donde las valoraciones presentaban múltiplos inasumibles acompañados de pérdidas operativas reales—, las compañías actuales del sector tecnológico generan beneficios reales y sólidos.

No obstante, se aprecian ciertas subidas de fuerte pendiente con dinámicas atípicas o «artificiales», promovidas por esquemas de participaciones cruzadas y compras conjuntas de chips.

Política Monetaria de la Reserva Federal y el Russell 2000

La atención del mercado se sitúa de forma inminente en la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal. La probabilidad implícita otorgada por el mercado a un incremento de 25 puntos básicos sitúa el tipo oficial en el 4,00%, con un consenso del 87%. Sin embargo, estadísticamente existe un 22% de probabilidad de un escenario alternativo de mantenimiento de tipos que actuaría como un catalizador fuertemente alcista para el mercado y depreciaría el dólar.

Actualmente, un dólar fuerte presiona a la baja a las materias primas y metales preciosos. Por su parte, el Russell 2000 —índice de pequeña y mediana capitalización, extremadamente sensible a los costes de financiación— muestra una estructura técnica deteriorada («fea»), lo que respalda la expectativa de una subida de tipos imminente.

2. Mercado de Materias Primas: Oro y Petróleo (04:36)

Análisis Técnico del Oro (XAU/USD)

La fortaleza del dólar estadounidense mantiene bajo presión a los metales preciosos. El gráfico diario del oro muestra la activación de un patrón técnico de implicaciones bajistas de corto plazo.

Estructura del Oro (XAU/USD):
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[Resistencia Psicológica]: $5.000 (Superada previamente)
[Línea Clavicular (Neckline)]: $4.322 (Cierre confirme ruptura)
[Zona de Pullback Teórico]: $3.218
[Soporte Intermedio / Disparador]: $4.253
[Objetivo Bajista de Proyección]: $4.030

Análisis de la Acción del Precio: Tras iniciar un tramo alcista desde la zona de $1.840 en octubre de 2023 hasta situarse por encima de los $5.000, el metal consolidó en la zona alta. En el corto plazo, ha desarrollado una figura de hombro-cabeza-hombro (HCH). La confirmación con cierres en vela diaria por debajo de la línea clavicular en $4.322 activa la proyección de caída. Se contempla un eventual pullback de reconquista hacia $3.218; un fracaso en dicha zona mantendría la presión vendedora.
Zonas Clave: Pérdida definitiva de $4.253 acelera las ventas. El objetivo teórico de la figura sitúa la cotización en los $4.030, devolviendo la totalidad del tramo subido desde inicios de agosto.
Proyección: Consolidación dentro de una tendencia alcista estructural de gráfico mensual, pero con riesgo inminente de perder la cota psicológica de los $4.000 en el corto plazo.

Estrategia para el Oro (XAU/USD)

Corto Plazo / Trading: Posición bajista o fuera del mercado mientras se confirme el cierre bajo $4.322. Stop-loss de posiciones cortas ante reconquista sostenida de la línea clavicular.

Medio / Largo Plazo: Estructura alcista primaria intacta desde $1.840. Esperar estabilización en la zona de $4.030 – $4.000 para reabrir posiciones compradoras estratégicas.

3. Solaria (SLR.MC) (06:49)

Análisis de la Acción del Precio

Solaria ha sufrido un severo castigo en la sesión con un desplome superior al 8%, anulando en un único día las ganancias acumuladas en las últimas cinco jornadas. El movimiento responde a dudas en el sector energético sobre el ritmo de inversiones en infraestructuras de Inteligencia Artificial y centros de datos.

Volumen: El volumen de la jornada ha sido especialmente elevado, casi duplicando la media mensual, lo que evidencia momentos de pánico vendedor («capitulación de manos débiles»).
Estructura Técnica: Pese al castigo, la pauta de mínimos crecientes de corto plazo no se ha roto. El valor cotiza por debajo de su media móvil de medio plazo (la cual mantiene pendiente negativa), pero conserva la secuencia de dos mínimos crecientes y tres máximos crecientes en contestación a una tendencia bajista de grado mayor originada desde los $26 a finales de abril.

Zonas Clave y Niveles Operativos

Soporte Estructural: 16,54 € (nivel de cierre crítico a respetar).
Nivel de Alerta Severa: 16,22 € (su pérdida por cierres sostenidos invalidaría la pauta alcista de corto plazo).

Estrategia para Solaria

Corto Plazo / Trading: Mantener cautela absoluta hasta observar la sesión posterior al desplome. Exposición compradora condicionada al respeto estricto del cierre por encima de 16,54 €. Stop-loss o salida obligada por debajo de 16,22 € en cierre diario.

Medio / Largo Plazo: Mantener neutralidad. La tendencia primaria de fondo continúa siendo bajista desde la zona de 26 €.

4. Repsol (REP.MC) (09:05)

Análisis de la Acción del Precio y Fundamentales

Repsol mantiene una dinámica fuertemente alcista apuntalada por el contexto geopolítico y del mercado petrolero. Las tensiones prolongadas —asociadas al calendario electoral en EE. UU. (elecciones de medio mandato)— y los daños en la capacidad de refinado en Oriente Medio mantienen la tensión en los derivados del crudo, carburantes y gas natural.

Estructura Técnica: En gráfico semanal y mensual, el valor presenta un aspecto técnico impecable, apoyado en una secuencia ininterrumpida de velas con pauta de mínimos crecientes. No existe ningún síntoma de agotamiento estructural. En el tramo final de la sesión se observó una recogida o recorte puntual (posible orden errónea / fat finger sin impacto de volumen significativo).

Zonas Clave y Proyecciones

Objetivo Teórico del Subyacente: $110 por barril de petróleo Brent.
Proyección en Bolsa: Precios del crudo sostenidamente altos configuran un escenario sumamente favorable para la cotización de Repsol.

Estrategia para Repsol

Corto Plazo / Trading: Mantener posiciones compradoras acompañando el impulso. Prohibido ponerse en contra de la tendencia primaria mientras la pauta de mínimos en vela semanal siga intacta.

Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera. Es una de las apuestas de mayor fortaleza estructural dentro del mercado ibérico frente al deterioro de valores cíclicos o aerolíneas.

5. ArcelorMittal (MTS.MC) (11:00)

Análisis de la Acción del Precio

Frente a retrocesos tras compras en zonas de 65 €, el análisis técnico de ArcelorMittal confirma que la cotización atraviesa una mera corrección reactiva para continuar subiendo, descartando un cambio de tendencia estructural a bajista.

Fases del Protocolo de Confirmación Bajista (ArcelorMittal):
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[Aviso 1]: Ruptura de pauta de mínimos crecientes  --> [NO ACTIVADO] (Mínimo igualado en 65 €)
[Aviso 2]: Cotización bajo media de medio plazo    --> [NO ACTIVADO] (Cotiza por encima)
[Aviso 3]: Formación de máximo decreciente         --> [NO ACTIVADO] (Requiere rebote fallido < 68,52 €)

Zonas Clave

Soporte Clave de Mínimos: Mínimos crecientes consecutivos (hasta 6 mínimos contados); el último ha igualado el suelo de inicios de septiembre en la zona de 65 €.
Resistencia a Batir / Máximo Histórico: 68,52 €. Un rebote que no logre superar esta cota activaría por primera vez la señal de alerta por máximo decreciente.

Estrategia para ArcelorMittal

Corto Plazo / Trading: Mantener la posición. El sesgo alcista no se invalida mientras los tres avisos técnicos permanezcan desactivados.

Medio / Largo Plazo: Mantener en cartera. La tendencia dominante sigue respaldando la continuidad del movimiento al alza hacia la búsqueda de nuevos máximos por encima de 68,52 €.

6. Cal-Maine Foods (CALM) (12:47)

Análisis de la Acción del Precio

A diferencia de valores en consolidación alcista, Cal-Maine Foods exhibe un deterioro técnico absoluto de carácter bajista. El valor ha ejecutado de forma consecutiva la totalidad de las señales de giro e invalidación estructural:

Ruptura de la Pauta de Mínimos Crecientes: Tramo alcista de junio-julio totalmente destruido.
Perdida de Medias Móviles: Cotización situada por debajo de la media de medio plazo (roja), tras realizar un pullback fallido, y por debajo de la media tenue. La pendiente de las medias se ha tornado negativa.
Máximos Decrecientes: Secuencia vendedora totalmente confirmada.

Zonas Clave y Dinámica de Pivote

Nivel de Pivote Perjudicial: La zona de los $80, que actuó como resistencia histórica en múltiples ocasiones antes de ser superada, pasó a actuar como soporte. Tras ser testeada hasta en cuatro ocasiones, la zona ha cedido a la baja.
Comportamiento del Pullback: En el retesteo, la cota de $80 ha actuado nuevamente como resistencia infranqueable, rechazando el precio hacia nuevos mínimos intradiarios.
Soportes Siguientes: Perder la zona crítica de $75 y $72,60 deja al valor sin frenos en el corto plazo.

Estrategia para Cal-Maine Foods (CALM)

Corto Plazo / Trading: Venta inmediata o ejecución de stop-loss. Salida total de la posición sin escalonar ante la pérdida o incapacidad de superar los $75. Cierre definitivo de posiciones si perfora los $72,60.

Medio / Largo Plazo: Fuera del valor. La condición de acción defensiva no neutraliza una estructura gráfica abiertamente bajista.

7. Estrategias de Apalancamiento e Índices (SP500) (15:28)

Operativa táctica ante sorpresas de la FED

Ante un escenario de estancamiento de tipos donde la FED mantenga el precio del dinero generando un «squeeze» o rebote violento en el mercado, la máxima rentabilidad en el menor tiempo se concentra en vehículos cotizados con apalancamiento sobre los índices de primera línea y grandes valores tecnológicos (Magnificent 7, excluyendo Tesla).

Vehículos Operativos de Alta Beta:
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- S&P 500 Estándar ETF: SPX (Sin apalancamiento)
- S&P 500 apalancado x4: SPXU / Direxion Daily S&P 500 Bull (Cuadruplica el movimiento)

Matriz de Riesgo/Beneficio: Una variación al alza del 1% en el S&P 500 representa una revalorización directa del 4% en el vehículo apalancado (SPXU). De forma simétrica, un movimiento adverso del 1% implica una minusvalía del 4%.

8. Fortinet (FTNT) y Accenture (ACN)

Fortinet (FTNT) (18:45)

Cotización encasillada dentro de un rango lateral estricto que forma una caja de Darvas perfectamente definida. No debe adelantarse la posición hasta la ruptura formal de sus límites.

Resistencia Superior (Disparador Alcista): $173. Su superación abre un objetivo por amplitud de caja hacia los $196.
Soporte Inferior (Disparador Bajista): Pérdida de la base del rango proyecta una caída hacia la zona de pivote en $133,80 (antigua resistencia reconvertida en soporte).

Estrategia para Fortinet

Trading: Permanecer al margen hasta que el precio rompa la caja por $173 (compras) o perforar la base (ventas/evitar).

Accenture (ACN) (19:44)

Muestra una figura potencial de cambio de tendencia en forma de Hombro-Cabeza-Hombro Invertido (HCHI) tras un tramo previo bajista considerable.

Acción del Precio: La estructura es asimétrica (hombro izquierdo amplio, cabeza pronunciada y hombro derecho de menor dimensión). Aunque pierde cierta capacidad predictiva teórica de libro, la pauta de mínimos crecientes en el rebote actual soporta el impulso.
Nivel Clavicular / Resistencia: Zona entre $195 y $196, coincidiendo con la media móvil de largo plazo situándose en $198,40 – $199.
Soporte Invalidador: $175.
Proyección: La superación definitiva de los $199 despeja la vía alcista hacia los $280 como objetivo teórico de proyección del HCHI.

Estrategia para Accenture

Trading / Inversión: Monitorizar ruptura de $199. Comprar en la ruptura con stop de protección situado estricto por debajo de los $175.

9. Sector Aeroespacial y Defensa: Curtiss-Wright (CW) y Howmet Aerospace (HWM)

Curtiss-Wright (CW) (21:45)

Caída libre intradiaria tras romper por la base una consolidación previa en rango. El precio busca soporte sin haber confirmado aún la formación de un suelo.

Niveles Técnicos: Soporte estructural clave en la zona de $534 – $536 y nivel crítico en $526.
Volumen y Osciladores: El volumen durante el descenso ha sido decreciente y el indicador de sobreventa es extremo, lo que sugiere que la presión vendedora ha agotado gran parte del papel ofertado.

Estrategia para Curtiss-Wright

Trading: Exigir un patrón de giro confirmado en la zona de los $526 (martillo o vela envolvente alcista apoyada por repunte de volumen). Entrada compradora con stop ajustado a un par de centavos por debajo del mínimo que marque la figura, maximizando el ratio riesgo/beneficio.

Howmet Aerospace (HWM) (23:02)

Presenta un gráfico severamente deteriorado en el corto plazo. Tras un impulso mensual histórico, acumula dos meses de corrección que han invalidado la estructura técnica diaria.

Activación de Avisos Bajistas:
1. Pauta de mínimos crecientes rota.
2. Medias móviles de medio plazo (roja) y largo plazo (verde) perforadas a la baja.
3. Formación de máximos y mínimos decrecientes consecutivos desde el máximo absoluto.
Zonas de Corrección: Cotización dirigiéndose a la zona de pivote de los $220. No obstante, el retroceso es insignificante en proporción al impulso previo; por corrección de Fibonacci en gráfico mensual, el precio objetivo de retroceso se ubica en la zona de $207.

Estrategia para Howmet Aerospace

Trading / Medio Plazo: Mantenerse al margen. Se anticipa una mayor profundidad en el movimiento corrector hasta la zona de $207 antes de reconstruir la tendencia primaria.

10. IBM y Indra (IDR.MC)

IBM (IBM) (24:43)

El valor ha roto al alza tras superar un estrecho rango lateral de consolidación de cinco semanas de duración, apoyado en un avance intradía del +2,74%.

Resistencias y Proyección en IBM:
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[Soporte Inmediato / Base de Rango]: $210,00
[Resistencia 1 - Barrera Intradía]: $255,40
[Resistencia 2 - Media Dinámica Largo Plazo]: $257,70
[Objetivo Teórico Principal]: $286,00

Estrategia para IBM

Trading / Inversión: Posicionados al alza mientras cotice holgadamente sobre los $210. Superando la franja de resistencia técnica $255,40 – $257,70, el objetivo acelerará hacia los $286.

Indra (IDR.MC) (25:56)

Indra destaca con un avance del +2,90% hasta situarse en los 61 €, liderando las subidas del Ibex 35 en un contexto defensivo del sector.

Acción del Precio: Consolidación impecable en la zona alta de la curva tras haber retrocedido previamente desde los 66 € hacia la zona de soporte en 43,60 € – 44 €. Muestra una elevada fuerza relativa.
Zonas Clave:
- Resistencia Inmediata: 62,56 €.
- Objetivo de Subida Libre / Máximos: 66 €.

Estrategia para Indra

Trading / Medio Plazo: Mantener en cartera. Es un activo refugio con un flujo de capital positivo continuo. Un cierre por encima de 62,56 € desencadenará el ataque a la zona de subida libre en los 66 €.