El informe analiza un marco macroeconómico e índices generales (VIX, SP500, NASDAQ, DAX, IBEX35 y Oro), criptomonedas (Bitcoin), y las acciones de Endesa, IAG, Sacyr, Novo Nordisk, Archer-Daniels-Midland, Palo Alto Networks, Inditex, Elecnor, Unicaja Banco, Moderna, HP, Valero Energy, Marathon Petroleum, Intel, SpaceX y Técnicas Reunidas.

El entorno macroeconómico y la estructura técnica general del mercado atraviesan una fase de deterioro sustancial en la salud interna. La amplitud de mercado muestra signos de agotamiento evidentes, por lo que el contexto exige una elevada cautela en la selección de activos.

Índices de Volatilidad y Análisis de Amplitud

Índice VIX

• Análisis de la Acción del Precio: Monitoreo estricto de los niveles de volatilidad ante el empeoramiento de la amplitud general del mercado.

• Zonas Clave: Resistencia en la franja de los 18 y los 20 puntos.

• Proyección: Rebasar estos umbrales desencadenaría un nuevo repunte del pánico en el mercado, presionando a la baja los activos de riesgo.

SP500

• Análisis de la Acción del Precio: El índice muestra rechazo claro en las medias móviles de muy corto plazo, desarrollando sesiones de más a menos.

• Zonas Clave: Resistencia inmediata en los 7.679 puntos; primer soporte estructural situado en los 7.400 puntos.

• Proyección: La pérdida de momentum sugiere correcciones continuas si persisten los rechazos en la resistencia.

NASDAQ

• Análisis de la Acción del Precio: Incapacidad de superación de resistencias de corto plazo con claro deterioro del momentum técnico.

• Zonas Clave: Resistencia crítica en los 29.800 puntos; zona de retesteo y soporte en los 28.700 puntos.

• Proyección: Un fallo al superar la resistencia obligará a buscar soporte en los mínimos previos.

DAX (Alemania)

• Análisis de la Acción del Precio: Deterioro gradual en las últimas semanas tras un comportamiento relativo sólido.

• Zonas Clave: Nivel clave en la media móvil; soporte crítico en los 2.500 puntos.

• Proyección: Desarrolló una figura de hombro-cabeza-hombro de continuación; la pérdida del soporte confirmaría un ajuste de mayor calado.

IBEX35 (España)

• Análisis de la Acción del Precio: Movimiento de ajuste generalizado con corrección severa en varios de sus componentes.

• Zonas Clave: Zona de retesteo e invalidez de corto plazo situada en los 19.200 puntos.

Oro (XAU/USD)

• Análisis de la Acción del Precio: Consolidación de niveles en zona de soporte.

• Zonas Clave: Soporte crítico en los 4.200 dólares.

Estrategia Explícita:

• Trading (Corto Plazo): Adoptar un sesgo defensivo. Reducir exposición en índices que no logren superar sus medias de corto plazo y ejecutar stops ante pérdidas de soportes clave (7.400 en S&P 500, 28.700 en NASDAQ).

• Medio / Largo Plazo: Mantener liquidez a la espera de un suelo claro en el mercado, típicamente favorecido hacia el mes de octubre.

Análisis Técnico por Valores Bursátiles

Endesa (00:02:44)

Análisis de la Acción del Precio

Endesa se sitúa como uno de los activos de mayor fortaleza técnica en el Ibex35 y Europa dentro del sector utilities. Presenta la ruptura ascendente de un patrón rectangular de consolidación iniciado a finales de julio. La rotura de máximos se ha ejecutado mediante la apertura de un gap de escape ligero.

Zonas Clave

• Resistencia / Ruptura: 42,70 €.

• Soporte Estructural: 39,66 €.

Proyección y Objetivos

Confirmación de continuación alcista para el medio plazo tras validar la salida del rango lateral.

Estrategia de Inversión Explícita (Endesa):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Mantener sesgo alcista vigilando que no se cubra el gap por debajo de 42,70 €.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantener en cartera mientras se respete el soporte en los 39,66 €. Calidad técnica top.

IAG (International Consolidated Airlines Group) (00:04:34)

Análisis de la Acción del Precio

Estructura técnica con pérdida de credibilidad. Tras la fuerte caída registrada a finales de febrero de 2026, la cotización ha mostrado dos fallos de ruptura al alza en zonas de máximos. Las medias de corto y medio plazo se encuentran en un proceso de cruce constante, indicando un lateral sin inercia. El indicador CFI (Capital Flow Indicator) no muestra momentum de entrada.

Zonas Clave

• Zonas de Techo: Niveles de máximos previos no superados a inicios de año y en el intento reciente.

Proyección y Objetivos

Formación potencial de un techo de mercado prolongado en el tiempo, proyectando retrocesos para testear medias inferiores.

Estrategia de Inversión Explícita (IAG):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Evitar aperturas de posiciones compradoras ante los dos fallos consecutivos de máximos y la falta de volumen comprador.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantenerse al margen hasta que el precio defina un rango acumulativo y el CFI recupere momentum.

Sacyr (00:05:44)

Análisis de la Acción del Precio

Confirmación de una figura de cambio de tendencia en doble techo. Pérdida del soporte intermedio entre los dos máximos con giro a la baja en las medias móviles, fenómeno que no se producía desde julio de 2025. El indicador CFI evidencia una salida masiva de capital del valor y del sector de ingeniería y construcción.

Zonas Clave

• Resistencia Crítica: 4,95 € (zona donde la oferta frena las compras).

• Soporte de la Figura (Clavicular): 4,40 € (vencido).

• Niveles de Control Adicionales: 4,55 € y 4,45 €.

Proyección y Objetivos

Tras la activación del doble techo, la proyección técnica mantiene una alta probabilidad de continuidad en la fase de caídas.

Estrategia de Inversión Explícita (Sacyr):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Venta o cierre de posiciones. Nivel de invalidez de la estructura bajista únicamente por encima de 4,55 – 4,95 €.

• Perfiles de medio / largo plazo: Fuera del valor por deterioro estructural y rotura de la tendencia alcista.

Novo Nordisk (00:06:54)

Análisis de la Acción del Precio

Transición hacia una Fase 4 de declive de Wyckoff/Weinstein, habiendo dejado atrás la Fase 3 de distribución. Acumula un desplome cercano al 80% de su capitalización bursátil. La cotización cae sin dar señales de suelo claro («cuchillo cayendo»).

Zonas Clave

• Resistencia de Reversión: 64 $ (o nivel equivalente de estructura).

Proyección y Objetivos

Imposibilidad de validar compras hasta que finalice el proceso de capitulación e inicie una nueva Fase 1 de acumulación.

Estrategia de Inversión Explícita (Novo Nordisk):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Prohibida la entrada buscando suelos. Permanecer al margen.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantenerse fuera. No entrar hasta que recupere la zona de 64 y muestre una rotura clara de acumulación.

Archer-Daniels-Midland (ADM) (00:08:09)

Análisis de la Acción del Precio

Giro técnico favorable tras una larga fase de declive. Presenta un giro en las medias móviles respaldado por un incremento de volumen comprador en el CFI, confirmando acumulación por parte de la mano fuerte. Estructura de máximos y mínimos crecientes respaldada por una directriz alcista.

Zonas Clave

• Directriz de Soporte: 80 $.

• Resistencia / Máximos Anuales: 89 $.

Proyección y Objetivos

Potencial de ruptura alcista si consigue consolidar por encima de los 89 $, condicionado a que el entorno general del mercado no contagie debilidad.

Estrategia de Inversión Explícita (Archer-Daniels-Midland):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Entrada condicionada a la superación con confirmación de los 89 $, situando el stop ajustado tras la directriz de los 80 $.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantener en radar por la notable mejora en los flujos de capital.

Palo Alto Networks (00:10:11)

Análisis de la Acción del Precio

El valor transita en una fase lateral con alta volatilidad. La estructura general intenta atacar los máximos previos dentro de un sector (ciberseguridad) que alterna momentos de debilidad con destellos de fortaleza.

Zonas Clave

• Media Móvil de 10 sesiones (Soporte Corto Plazo): 353 $- 346$.

• Media Móvil de 30 sesiones (Medio Plazo): 317 $- 321$.

• Soporte Estructural Profundo: 308 $.

Proyección y Objetivos

Consolidación en rango con posibilidades de continuación si respeta las medias dinámicas.

Estrategia de Inversión Explícita (Palo Alto Networks):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Fijar la zona de salida / stop-loss en la franja 353 $- 346$. (Si la posición está tomada en niveles altos como 364,80 $ / 384,60 $, la zona de 360 $ no ofrece una buena relación riesgo/beneficio).

• Perfiles de medio / largo plazo: Ubicar el stop estructural en los 308 $ o en la zona de la media de 30 sesiones (317 $- 321$).

Inditex (00:11:45)

Análisis de la Acción del Precio

Rechazo en zona de resistencia tras la presentación de resultados. La falta de catalizadores ha provocado la pérdida del nivel clave de los 53 €, lo que ha ejecutado los mecanismos de control de riesgo (stop loss) y saliendo de carteras modelo.

Zonas Clave

• Resistencia de Reingreso: 56 € – 58 €.

• Soporte Perdido: 53 €.

Proyección y Objetivos

Apertura de un tramo de corrección adicional. No se contemplan recompras hasta que el precio invalide la caída y recupere cotas superiores.

Estrategia de Inversión Explícita (Inditex):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Posición ejecutada por stop-loss tras perder los 53 €. Mantenerse fuera.

• Perfiles de medio / largo plazo: Reevaluar únicamente si la cotización vuelve a situarse por encima de los 58 €.

Elecnor (00:13:28)

Análisis de la Acción del Precio

Estructura canalizada de carácter bajista. Registra un cruce de medias móviles negativo el 3 de agosto en los 37 €. El indicador CFI muestra lecturas en color morado, confirmando la salida continuada de flujo monetario.

Zonas Clave

• Punto de Giro Bajista: 37 €.

• Resistencia de Invalidez: 35 € – 36 €.

Proyección y Objetivos

Continuidad dentro del canal descendente sin muestras de suelo técnico antes de sus resultados.

Estrategia de Inversión Explícita (Elecnor):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Desactivar cualquier sesgo comprador. Ejecutar cortes de pérdidas si se permanece posicionado.

• Perfiles de medio / largo plazo: Fuera del activo mientras no sea capaz de superar la zona de los 35 – 36 €.

Unicaja Banco (00:15:10)

Análisis de la Acción del Precio

Tendencia alcista impecable desde enero de 2025, habiendo multiplicado por tres su valoración (de 1,40 € a 3,65 €). Sin embargo, la estructura se encuentra excesivamente extendida en el tiempo. Moody’s mantiene el rating de depósitos en A3 elevando la perspectiva a positiva, pero el gráfico advierte de un timing de entrada desfavorable.

Zonas Clave

• Primer Soporte de Control: 3,50 €.

• Soporte Crítico: 3,22 €.

Proyección y Objetivos

Probable fase de consolidación o pausa antes de intentar nuevos tramos. La pérdida de soportes desencadenaría un cruce de medias y la consecuente recogida de beneficios.

Estrategia de Inversión Explícita (Unicaja Banco):

• Perfiles de corto plazo / Trading: No comprar a estos niveles por riesgo de extensión. Establecer el stop de protección en los 3,50 €.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantener si se viene desde abajo, ajustando el stop trailing en 3,22 €.

Bitcoin (BTC/USD) (00:16:55)

Análisis de la Acción del Precio

Sesgo alcista sostenido tras la aceleración del 19 de agosto. El precio se encuentra actualmente desarrollando una figura de continuación en forma de bandera, aunque cotiza próximo a zonas de resistencia de techo histórico/multianual.

Zonas Clave

• Soporte Inmediato / Invalidez: 74.900 $.

Proyección y Objetivos

La resolución alcista de la bandera permitiría añadir capital; no obstante, ceder los 74.900 $ introduciría un escenario de peligro elevado.

Estrategia de Inversión Explícita (Bitcoin):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Comprar en apoyos dentro de la bandera, colocando un stop-loss por debajo de 74.900 $.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantener perspectiva positiva aprovechando los recortes para acumular.

Moderna (00:18:03)

Análisis de la Acción del Precio

Tras experimentar una revalorización del 176%, la cotización ha ingresado en un rango lateral de alta volatilidad. El precio se encuentra extremadamente comprimido (squeezed) en la zona actual, anticipando la proximidad de un movimiento impulsivo de envergadura.

Zonas Clave

• Nivel de Compresión: 145 $.

Proyección y Objetivos

Salida inminente del rango lateral impulsada por la volatilidad latente.

Estrategia de Inversión Explícita (Moderna):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Evitar compras impulsivas tras el rally acumulado. Se recomienda únicamente gestionar la salida o mantener con beneficios protegidos.

• Perfiles de medio / largo plazo: Esperar a la resolución y rotura del rango lateral antes de posicionarse.

HP Inc. (HPQ) (00:18:48)

Análisis de la Acción del Precio

Comportamiento destacado dentro del sector de hardware. Registró una vela de fuerte volatilidad (+19%) tras la presentación de resultados, seguida de un ajuste del 7%. Pese a la fluctuación, el cómputo mantiene la estructura positiva.

Zonas Clave

• Soporte en los mínimos del hueco post-resultados.

Proyección y Objetivos

Continuidad del proceso de consolidación violento previo a nuevos tramos alcistas.

Estrategia de Inversión Explícita (HP Inc.):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Vigilar para operativa en rangos dada la alta volatilidad intradía.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantener en lista de seguimiento como uno de los activos más consistentes del sector hardware.

Valero Energy & Marathon Petroleum (MPC) (00:19:22)

Análisis de la Acción del Precio

Comportamiento estructural impecable en el sector refinador/petrolero, avanzando mediante escalones de consolidación y rupturas alcistas. Perspectiva de crudo caro en el mercado que respalda la cuenta de resultados de ambas compañías.

Zonas Clave

• Valero Energy: Soportes para compras en 345 $ y 302 $.

• Marathon Petroleum: Soportes de retroceso en 352 $ y 305 $.

Proyección y Objetivos

Aprovechar cualquier recorte técnico hacia los soportes señalados para incorporar volumen en cartera.

Estrategia de Inversión Explícita (Valero & Marathon):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Comprar en la aproximación a los soportes dinámicos.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantener posiciones compradas en cartera.

Intel (00:20:32)

Análisis de la Acción del Precio

Retroceso desde el nivel de los 142 $hasta la zona de los 80$. Actualmente perfila la formación de un posible patrón de doble suelo en el gráfico diario.

Zonas Clave

• Zona de Activación (Doble Suelo): 107 $- 108$.

Proyección y Objetivos

Si la cotización logra romper la resistencia de los 107 $- 108$, se activa un objetivo técnico teórico hacia los 130 $.

Estrategia de Inversión Explícita (Intel):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Entrada compradora únicamente tras la confirmación del cierre por encima de los 108 $.

• Perfiles de medio / largo plazo: Mantener en observación dentro del sector semiconductores a la espera de la validación de la figura.

SpaceX (00:21:43)

Análisis de la Acción del Precio

Elevada volatilidad con alternancia de sesiones de caídas y rebotes de calado (sesiones del -3%, +2% y -3%). Ejecución del stop-loss de beneficios por debajo de la zona de los 144 $.

Zonas Clave

• Resistencia Psicológica / Técnica: 150 $.

• Nivel de Salida de Beneficios: 144 $.

Proyección y Objetivos

Dificultad acusada para superar la banda de los 150 $. El activo requiere un descanso prolongado en soportes antes de reestructurarse.

Estrategia de Inversión Explícita (SpaceX):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Salida de la posición tras saltar el stop en 144 $. Esperar al margen.

• Perfiles de medio / largo plazo: A pesar del gusto por la compañía, el timing aconseja cautela y liquidez hasta que rompa con claridad los 150 $.

Técnicas Reunidas (00:22:58)

Análisis de la Acción del Precio

Rebote puntual de un +8% en el día (+7,55% semanal) motivado por la adjudicación de un nuevo contrato. No obstante, el avance se ha frenado de manera precisa en las medias móviles. La tendencia semanal muestra una sucesión de mínimos descendentes y el indicador CFI se mantiene en color rojo (salida de capital).

Zonas Clave

• Resistencia Dinámica: Zona de intersección con las medias móviles semanales.

Proyección y Objetivos

Riesgo de «trampa alcista» (bull trap). La estructura general dentro del sector de ingeniería y construcción continúa estando severamente deteriorada.

Estrategia de Inversión Explícita (Técnicas Reunidas):

• Perfiles de corto plazo / Trading: Evitar perseguir el precio tras el calentamiento por la noticia. Las medias están actuando como muro de contención.

• Perfiles de medio / largo plazo: Descarte total para cartera hasta que se revierta la secuencia de mínimos descendentes y el flujo CFI vuelva a ser comprador.

Análisis realizado por el analista Víctor Galán