Análisis IBEX35, ArcelorMittal, Endesa, BBVA, CaixaBank, Iberdrola, Inditex y Banco Santander

Análisis de los blue chips españoles BBVA, CaixaBank, Iberdrola, Inditex, Banco Santander y del índice IBEX35, más dos valores extra, ArcelorMittal y Endesa.

Comentamos su evolución en bolsa, las claves que han movido sus precios y qué escenarios podemos esperar a corto y medio plazo. Revisamos niveles de soporte, resistencia, medias móviles, indicadores y objetivos.

ENTORNO MACROECONÓMICO Y REMONTADA INTRADÍA DEL IBEX35

Comportamiento Intradía del Mercado Español

En la sesión bursátil del 23 de octubre, el Ibex 35 experimentó una destacada recuperación intradía:

Suelo y Reacción: Tras iniciar la jornada con un zarpazo bajista que llevó al selectivo a testear la zona de soporte en los 18.830 – 18.835 puntos, el índice logró estabilizarse sin cerrar ninguna vela de 1 hora por debajo de dicho nivel.
Cierre en Positivo: Las últimas dos horas de negociación mostraron un impulso comprador que impulsó al índice hasta los 18.989 puntos, permitiendo cerrar la sesión con un avance del +0,40%, desmarcándose del tono más complicado que afectaba a otras plazas europeas.

Tensión en la Deuda Europea y Primas de Riesgo

La semana estuvo marcada por tensiones relevantes en los mercados de renta fija europea:

Francia: La prima de riesgo francesa se disparó hasta los 180 puntos básicos, marcando su nivel más elevado desde el año 2011, antes de relajarse ligeramente hacia los 171 pb.
España e Italia: España mantiene un diferencial de deuda holgado frente a sus pares en los 71 puntos básicos —100 pb por debajo de Francia—, mientras que Italia se sitúa en los 125 pb y Reino Unido se coloca unos 130 pb por encima de España.

ANÁLISIS TÉCNICO Y FUNDAMENTAL DE LOS «7 MAGNÍFICOS» DEL IBEX35

1. ArcelorMittal

Análisis de la Acción del Precio

Cotizando en los 53,30 € tras ceder un -1,1% en la sesión, ArcelorMittal mantiene un dominio bajista de corto plazo tras haber sido rechazado en el techo de los 68,50 € registrado el 7 de septiembre.

Zonas Clave en ArcelorMittal

Soporte Clave / Casilla de Salida: 51,18 € – 51,20 €.
Filtro Técnico (Media 52 Semanas): 50,90 €.
Resistencia Principal: 57,60 €.

Proyección y Estrategia en ArcelorMittal

Trading / Corto Plazo: Posible zona de rebote técnico en los 51,20 €. Se exige un stop-loss inmediato si cierra en diario por debajo de los 50,90 €.
Medio / Largo Plazo: Cierres semanales por debajo de 51,30 € sugieren deshacer posiciones por riesgo de caída hacia la franja de los 39,60 € – 40,00 €.
Datos Fundamentales: Revalorización acumulada YTD del +37,51%. Recomendación consenso de Comprar con precio objetivo medio en los 70,00 €.

2. Endesa

Análisis de la Acción del Precio

Con una subida del +2,08% en la sesión hasta los 43,70 €, la eléctrica ha roto un rango lateral de 12 semanas acotado entre los 40,30 € y los 42,70 €, encadenando tres semanas consecutivas al alza.

Zonas Clave

Resistencia Inmediata / Máximos Históricos: 43,80 € (a tan solo 10 céntimos).
Soporte Convertido (Antigua Resistencia): 42,70 €.
Soporte Estructural del Rango: 40,30 €.

Proyección y Estrategia

Proyección Alcista: Tras consolidar la ruptura del lateral, se proyecta un objetivo teórico hacia los 46,92 € e incluso hacia la parte alta del canal alcista en la franja de los 48,00 € – 50,00 €.
Trading / Corto Plazo: Mantener posiciones largas mientras respete los 42,70 €; invalidar por debajo de los 40,30 €.
Datos Fundamentales: Sube un +49,10% YTD. La firma Jefferies recomienda Mantener con precio objetivo en 37,00 € ante la presentación de resultados del 3T prevista para el 28 de octubre.

3. CaixaBank

Análisis de la Acción del Precio

A pesar de rebotar un +0,58% hasta los 11,20 €, la entidad encaja un retroceso semanal del -6,08% tras el fuerte recorte del jueves (-5,72%), cediendo desde los máximos de 13,62 €.

Zonas Clave

Soporte Inmediato: 11,18 € – 11,20 €.
Soporte Crítico (Media 52 Semanas): 11,08 €.
Soporte Secundario: 10,30 €.
Resistencia Pivotal: 12,15 € – 12,17 €.

Proyección y Estrategia

Proyección / Riesgo: Perder los 11,08 € en cierre semanal activaría alarmas vendedoras con proyección hacia los 9,20 €.
Trading: Requerida reacción alcista desde los 11,20 € o superación de la resistencia de 12,17 € para neutralizar el sesgo bajista de corto plazo.
Datos Fundamentales: YTD del +10,73%. Recomendación consenso de Sobreponderar con precio objetivo en 13,26 €. Presenta resultados el 30 de octubre.

4. BBVA

Análisis de la Acción del Precio

Cerrando en positivo a los 22,23 €, el título ha dejado una figura de vela martillo en gráfico diario tras ajustar desde su techo reciente en los 24,07 € – 25,10 €.

Zonas Clave

Soporte Intradía / Invalidación del Martillo: 21,82 €.
Soporte Base del Rango: 21,54 €.
Resistencia Inmediata: 22,75 €.
Resistencia Secundaria: 23,64 €.

Proyección y Estrategia

Trading / Corto Plazo: Una apertura alcista el lunes permitiría atacar los 22,75 €. Si pierde el nivel de los 21,82 €, la pauta de martillo queda anulada y continuará el deterioro hacia los 21,54 €.
Datos Fundamentales: Avanza un +16,34% YTD. Consenso de Mantener con precio objetivo en 24,00 €. DBRS ha elevado la calificación crediticia de la entidad. Presenta resultados el 29 de octubre.

5. Iberdrola

Análisis de la Acción del Precio

Muestra un perfil defensivo de máxima fortaleza, cerrando con un avance del +0,74% en los 21,90 € y encadenando su séptima semana consecutiva al alza. Durante la sesión llegó a marcar intradía sus máximos históricos en los 21,95 €.

Zonas Clave

Resistencia / Máximo Histórico: 21,95 €.
Soporte Inmediato (Antigua Resistencia): 21,46 €.
Base del Canal Alcista: 20,00 €.
Objetivo Teórico por Rango: 23,01 €.

Proyección y Estrategia

Proyección Alcista: La superación confirmada de los 21,95 € situaría al valor en subida libre, proyectando avances hacia los 23,01 € y la parte alta del canal alcista.
Datos Fundamentales: Es el valor con mayor subida entre los grandes del Ibex, acumulando un +22,64% YTD. Beneficio neto acumulado de 9 meses en 5.816 M€ e incremento del EBITDA del +7% (11.891 M€). UBS aprueba precio objetivo de 24,00 € con recomendación de Comprar.

6. Inditex

Análisis de la Acción del Precio

Inditex registra su tercer cierre semanal consecutivo de avances con un repunte del +5,8% semanal, situándose en los 56,70 € y consolidando una pauta de mínimos y máximos crecientes en el corto plazo.

Zonas Clave

Soporte Corto Plazo: 56,20 €.
Soporte Secundario: 54,05 € – 54,60 €.
Resistencia Inmediata: 57,20 € – 57,52 €.
Máximos Históricos: 59,40 €.

Proyección y Estrategia

Trading / Corto Plazo: La ruptura de la barrera de los 57,20 € habilitaría un impulso rápido hacia el testeo de máximos históricos en 59,40 €.
Datos Fundamentales: Revalorización del +2,46% YTD. Recomendación consenso de Comprar con precio objetivo de 60,40 €. RBC fija su objetivo en 63,00 €.

7. Banco Santander ()

Análisis de la Acción del Precio

A pesar de un rebote diario del +0,23% hasta los 11,51 €, la cotización refleja un sesgo bajista estructurado que ha retrocedido un -4,35% en la semana tras ser rechazada por su directriz bajista.

Zonas Clave

Soporte Intradía / Invalidación del Martillo: 11,34 €.
Soporte Clave de Medio Plazo: 10,70 € – 11,10 €.
Resistencia Inmediata: 11,60 €.
Resistencia Principal: 12,20 € – 13,20 €.

Proyección y Estrategia

Trading / Corto Plazo: Para validar un rebote técnico hacia 12,20 €, exige superar la cota de los 11,60 €. Pierde atractivo táctico por debajo de los 11,34 €.
Medio Plazo: Salida defensiva recomendada en cierres semanales por debajo de los 10,70 €.
Datos Fundamentales: Avanza un +15,68% YTD. Consenso de Comprar con precio objetivo en 13,83 €. Barclays sitúa su valoración en los 14,50 € y UBS en 14,00 €.

CUADRO RESUMEN DE NIVELES Y OBJETIVOS TÉCNICOS ()

Activo	Estado Técnico / Pauta	Soportes Clave	Resistencias Clave	Objetivo / Proyección
Ibex 35	Remontada intradía (+0,40%)	18.830 – 18.835 ptos	18.989 ptos	Cierre alcista tras testear soporte
ArcelorMittal	Fase de corrección bajista	50,90 € – 51,20 €	57,60 € / 68,50 €	Entrada en 51,20 €; Stop en 50,90 €
Endesa	Ruptura de lateral (3ª sem. +)	40,30 € – 42,70 €	43,80 € (Máx. Hist.)	Objetivo técnico en 46,92 € – 50,00 €
CaixaBank	Corrección tras máximos	11,08 € – 11,20 €	12,17 € / 13,62 €	Riesgo hacia 9,20 € si cede 11,08 €
BBVA	Vela martillo en diario	21,54 € – 21,82 €	22,75 € / 23,64 €	Rebote a 22,75 € si confirma martillo
Iberdrola	Subida libre (7ª sem. +)	20,00 € – 21,46 €	21,95 € (ATH)	Objetivo inmediato en 23,01 €
Inditex	Impulso alcista corto plazo	54,05 € – 56,20 €	57,20 € / 59,40 €	Objetivo en ATH de 59,40 € si supera 57,20 €
Banco Santander	Estructura bajista de corto plazo	10,70 € – 11,34 €	11,60 € / 12,20 €	Salida por debajo de 10,70 € en semanal