El EURUSD sufre a raíz de la incertidumbre política de la UE (por Arnaud Masset)
El dólar siguió cancelando sus ganancias el viernes debido a que la confianza del inversor en la fortaleza de la economía de Estados Unidos continúa disminuyendo. Las actas del FOMC de esta semana sugieren que la Fed no tiene prisa para elevar las tasas pasivas, mientras que en el frente político, los inversores se están volviendo cada vez más impacientes de conocer los detalles del impulso fiscal de Donald Trump. Después de probar el nivel de soporte en 1.05, el EUR/USD se recuperó hasta 1.06 el viernes. El par de divisas sigue operando por debajo de su media móvil de 50 días, lo que sugiere que el momentum se mantiene a la baja. Sin embargo, un quiebre de esa resistencia clave despejaría el camino hacia la siguiente resistencia ubicada en torno a 1.0750 – 1.08.
Sin embargo, la posibilidad de un alza es bastante limitada en el EUR/USD debido al ambiente político altamente incierto derivado de las elecciones presidenciales francesas en curso. Este entorno ha limitado aún más las ganancias del euro frente al dólar a pesar de una mejora de las perspectivas económicas en la Unión Europea.
En este contexto, el riesgo sigue siendo a la baja en el EUR/USD.
El oro está mostrando una fuerte demanda (por Yann Quelenn)
Es indudable que las cosas están mejorando para el metal precioso, que ha alcanzado su nivel más alto desde el 11 de noviembre. Las presiones alcistas sobre el oro se ven reforzadas aún más por las actas de la Fed de esta semana. Hemos mantenido una postura moderada sobre la economía de Estados Unidos durante los últimos dos años y creemos que todavía hay más espacio para la decepción en el frente de la política monetaria. En nuestra opinión, la Fed no subirá las tasas más de una vez este año y en este sentido creemos que los mercados financieros han sobreestimado el número de aumentos de las tasas. Por lo tanto, es poco probable que la demanda del oro se detenga.
Todas las miradas estarán puestas en la próxima declaración de Trump frente al Congreso. Hasta el momento, no se ha detectado ningún plan definido para aumentar los puestos de trabajo, pero incluso SI hubiera un plan no hay nada que mágicamente transforme la situación económica de la noche a la mañana. Por esta razón, mantenemos nuestra postura alcista en el oro.
Técnicamente hablando, ahora el camino está bien despejado hacia el nivel de $1300 la onza.
Oro (Gold) – Breaking Key Resistance Area.
| Today’s Key Issues | Country/GMT |
| Jan Retail Sales YoY, last 0,00% | DKK/08:00 |
| Jan PPI MoM, last 1,50%, rev 1,60% | EUR/08:00 |
| Jan PPI YoY, last 2,80%, rev 2,90% | EUR/08:00 |
| Feb Consumer Confidence, exp 104,1, last 104,6 | SEK/08:00 |
| Feb Manufacturing Confidence s.a., exp 117,8, last 119,1, rev 118,7 | SEK/08:00 |
| Feb Economic Tendency Survey, exp 111,1, last 112, rev 111,9 | SEK/08:00 |
| Feb 23 FIPE CPI – Weekly, exp 0,02%, last 0,02% | BRL/08:00 |
| Dec Industrial Orders MoM, last 1,50%, rev 1,70% | EUR/09:00 |
| Dec Industrial Orders NSA YoY, exp -0,80%, last 0,10% | EUR/09:00 |
| Dec Industrial Sales MoM, last 2,40% | EUR/09:00 |
| Dec Industrial Sales WDA YoY, last 3,90% | EUR/09:00 |
| Jan BBA Loans for House Purchase, exp 42600, last 43228 | GBP/09:30 |
| Feb Economic Sentiment, last 102,5 | EUR/10:00 |
| Feb Manufacturing Confidence, exp 104,6, last 104,8 | EUR/10:00 |
| Feb Consumer Confidence Index, exp 108,8, last 108,8 | EUR/10:00 |
| Jan National Unemployment Rate, exp 12,50%, last 12,00% | BRL/12:00 |
| Jan CPI NSA MoM, exp 0,40%, last -0,20% | CAD/13:30 |
| Jan Primary Budget Balance, exp 17.7b, last -70.7b | BRL/13:30 |
| Jan CPI YoY, exp 1,60%, last 1,50% | CAD/13:30 |
| Jan Nominal Budget Balance, exp -10.2b, last -105.2b | BRL/13:30 |
| Jan CPI Core- Common YoY%, last 1,40% | CAD/13:30 |
| Jan Net Debt % GDP, exp 46,50%, last 45,90% | BRL/13:30 |
| Jan CPI Core- Median YoY%, last 2,00% | CAD/13:30 |
| Jan CPI Core- Trim YoY%, last 1,60% | CAD/13:30 |
| Jan Consumer Price Index, exp 128,8, last 128,4 | CAD/13:30 |
| Jan New Home Sales, exp 571k, last 536k | USD/15:00 |
| Jan New Home Sales MoM, exp 6,40%, last -10,40% | USD/15:00 |
| Feb F U. of Mich. Sentiment, exp 96, last 95,7 | USD/15:00 |
| Feb F U. of Mich. Current Conditions, last 111,2 | USD/15:00 |
| Feb F U. of Mich. Expectations, last 85,7 | USD/15:00 |
| Feb F U. of Mich. 1 Yr Inflation, last 2,80% | USD/15:00 |
| Feb F U. of Mich. 5-10 Yr Inflation, last 2,50% | USD/15:00 |
| Jan Total Jobseekers, exp 3446.0k, last 3473.1k | EUR/17:00 |
| Jan Jobseekers Net Change, exp -10, last 26,1 | EUR/17:00 |
The Risk Today
EURUSD El EUR/USD está cotizando nuevamente en torno a 1.0600. Una resistencia horaria se sitúa en 1.0679 (máximo 16/02/2017), mientras que un soporte horario se puede encontrar en 1.0521 (mínimo 15/02/2017). La estructura técnica sugiere que el actual movimiento subyacente es una consolidación alcista. A más largo plazo, la cruz de la muerte a finales de octubre indicaba una tendencia bajista. El par ha quebrado el soporte clave ubicado en 1.0458 (mínimo 16/03/2015). La resistencia clave se mantiene en 1.1714 (máximo 24/08/2015). Se espera que se dirija hacia la paridad.
GBPUSD El GBP/USD ha salido de su triángulo simétrico. Sin embargo, el par sigue situado por debajo de una fuerte resistencia ubicada en 1.2771 (máximo 05/10/2016). Un soporte clave se sitúa en 1.2254 (mínimo 19/01/2016) mientras que un soporte horario se ubica alrededor de 1.2400. El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1.0520 (01/03/85) representa un objetivo decente. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1.5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.
USDJPY La demanda del USD/JPY está desapareciendo después de su aumento desde el soporte situado en 111.36 (mínimo 28/11/2016). Surgen presiones bajistas en torno a la resistencia horaria ubicada en 115.62 (máximo 19/01/2016). La estructura técnica sugiere una mayor debilidad en torno a la resistencia anterior situada en 112.57 (mínimo 17/01/2017). Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96.57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93.79 (mínimo 13/06/2013).
USDCHF El momentum a corto plazo del USD/CHF es definitivamente alcista. El par se encuentra dentro de un canal de tendencia alcista. Una resistencia horaria está implícita en el límite superior del canal de tendencia alcista. Una resistencia clave se encuentra lejos en 1.0344 (máximo 15/12/2016). Creemos que el par probablemente se fortalecerá de nuevo por encima de la paridad. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo desde la disparidad en enero de 2015.
Resistance and Support:
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
| 1.1300 | 1.3445 | 1.1731 | 121.69 |
| 1.0954 | 1.3121 | 1.0652 | 118.66 |
| 1.0874 | 1.2771 | 1.0344 | 115.62 |
| 1.0590 | 1.2536 | 1.0052 | 112.48 |
| 1.0454 | 1.2254 | 0.9967 | 111.36 |
| 1.0341 | 1.1986 | 0.9862 | 106.04 |
| 1.0000 | 1.1841 | 0.9550 | 101.20 |
Fuente: Swissquote Bank SA
