El gobierno americano ha conseguido un nuevo record histórico esta semana al superar por primera vez los $31 billones de deuda, la mayor de su historia y la mayor del mundo, supone ya más del 130% del PIB. Detrás de USA, China está en segundo puesto aunque con una cifra muy alejada de algo más […]
Espectacular rebote y teoría de opinión contraria. Commodities Index. Fletes marítimos
El PCE de agosto es el testigo de inflación preferido por la FED, Personal Consumption Expenditures, fue publicado el viernes y al contrario de lo esperado por el consenso no ayudó a mejorar expectativas, después de una ligera mejora en julio en agosto volvió a subir. Aumentó en el mes un +0.3%, aupando la tasa […]
Intervenciones de emergencia, fe ciega y mercados. DAX, SP500, Dow Jones, Nasdaq…
Los mercados globales están inmersos en una fase de gran incertidumbre y alta volatilidad, con los inversores pendientes nuevamente de las decisiones y acciones de los bancos centrales para calmar los ánimos y gestionar la inestabilidad. La semana pasada el -BOJ- Banco de Japón tuvo que intervenir de emergencia en el mercado de divisas para […]
Diferencial entre sentimiento y flujos advierte posibilidad de gran barrida. Dow Jones, SP500…
El índice de indicadores económicos adelantados -LEI- ayer publicado por el Conference Board cayó un -0.3% en agosto acumulando una nefasta secuencia de 6 meses consecutivos de caídas. Cada vez que el LEI ha mostrado una debilidad similar en el pasado, según análisis de datos con origen en el año 1959, siempre ha anticipado recesión […]
Coyuntura crítica del mercado en espera del FOMC. ¿Big short? SP500
Finalizada la anómala semana de vencimiento trimestral de derivados, fue bajista cuando estadísticamente tiende a ser alcista, hoy comienza semana post vencimiento con sesgo tradicionalmente bajista (el mercado tiende a caer en un 74% de ocasiones), marcada por la reunión del FOMC y expectativas de alzas de tipos de 0.75 puntos, además de otros bancos […]
Data dependencia inflación. Tipos, incidencia en BPAs y mercados. Russell 2000, Dow Jones…
Los datos de inflación a la producción ayer publicados en Estados Unidos recordaron mucho a los del IPC publicado el martes. La tasa PPI interanual cayó una décima en el mes y también la tasa interanual cayó 1.2 puntos respecto al mes anterior hasta quedar en el 8.7%. El problema, igual que con el IPC, […]
Proyección flujos de fondos por comparación yields bolsa vs deuda. DAX, SP500, Dow Jones, Nasdaq, T-Bond…
La renta fija americana continúa cayendo de precio y subiendo la rentabilidad, los expertos atemorizados por la marcha de la inflación aunque también inquietos por el enfriamiento de la economía. T-BOND, semana Las perspectivas no son claras para la inflación que continuará relajando niveles pero menos de lo deseable, ni tampoco positivas para la economía. […]
El inmobiliario, valioso indicador adelantado. A rio revuelto. Dow Jones, SP500, Nasdaq…
El sector inmobiliario americano continúa corrigiendo excesos y la actividad se ha enfriado notablemente, los precios están bajando y la demanda está ausente. Así, los inventarios de viviendas están subiendo con fuerza, tal como advertimos en post reciente han superado los 10 meses (de demanda media) y cuando esto sucede suele anticipar recesión. Además, también […]
Fed-speak, mensajes velados que invitan a la prudencia. Dax, Eurostoxx, SP500, Dow Jones, Nasdaq…
El dato de actividad económica USA medido a través del índice PMI y ayer publicado resultó decepcionante y muy inferior a las expectativas del consenso. El índice Purchasing Manager`s Index o PMI de servicios cayó hasta 44.1 frente al 49.8 esperado, nivel muy por debajo de 50, considerado umbral que distingue entre expansión y contracción […]
Indicadores adelantados y activos de riesgo vs recesiones. SP500, Dow Jones, EURUSD, T-Bond…
El rally de verano ha sido uno de los más intensos de la historia, vean la rentabilidad acumulada julio-agosto del SP500 desde 1940. Contabilizando también la fuerte recuperación de la segunda mitad de junio, la rentabilidad asciende a casi el 20%, pero la alegría parece haber quedado atrás. S&P500, diario. Los nervios han regresado a […]
Warren Buffett pierde la camisa y Dimon tiene malas noticias. Nasdaq, CRISPR Therapeutics…
En periodos económicos de alta inflación y PIB en decrecimiento, las distintas clases de activos de comportan de manera diferente, generalmente la deuda indexada a inflación y los metales preciosos son los más favorecidos mientras que los mercados de renta variable los que registran peor comportamiento. La inflación es indudablemente elevada y aunque las presiones […]
Condiciones financieras, sentimiento y cotizaciones mejoran en tandem. ¿Halcones Fed? SP500, Nasdaq…
Las bolsas presentan cierta resistencia a corregir y están de nuevo despertando el interés de los inversores, atrayendo mayor demanda y especulación, elevando el nivel de las cotizaciones. Las condiciones financieras han mejorado muy significativamente en las últimas semanas y el miedo inversor reinante a principio del verano está desapareciendo, lo que es peor está […]
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