Hay un dicho en el mercado que afirma: “Para ganar dinero en bolsa únicamente asegúrese de averiguar qué hace el dinero inteligente, y luego haga lo mismo”. Se conoce al “dinero inteligente” como aquel gestionado por los inversores institucionales, los fondos de cobertura, y los insiders o directivos de la propia compañía. Y “dinero tonto” al de los inversores particulares y fondos de pensiones. No me gusta esta terminología, aunque los datos históricos muestran que el “dinero inteligente” en promedio bate al mercado, mientras que “el dinero tonto” no.
Independientemente como se les llame, lo cierto es que la estrategia de “seguir al dinero inteligente” este año también habría funcionado, ya que las acciones que más peso tienen en las carteras de los fondos de cobertura han superado ampliamente al mercado.
El problema para un particular que quiera seguir esta estrategia, reside en cómo saber que está haciendo el dinero inteligente. Afortunadamente Goldman Sachs ha creado un índice con las acciones más frecuentes en las carteras hedge funds –Goldman Hedge Fund VIP Basket. En lo que va de año la rentabilidad de este índice ha superado en más de 4 puntos porcentuales a la del S&P 500.
Por ahora Goldman Sachs solo sigue a las posiciones de los fondos de cobertura en el mercado de valores estadounidense, aunque es probable que si la iniciativa prospera se extienda a Europa.
Vamos a publicar los 10 valores que más peso tienen actualmente en los fondos de cobertura:
- 1. Facebook: 79 carteras de hedge funds la tienen entre sus 10 primeras apuestas.
- 2. Amazon: 66 carteras hedge funds la tienen entre sus 10 primeras posiciones.
- 3. Alphabet: 62 carteras de hedge funds la tienen entre sus 10 primeras apuestas.
- 4. Time Warner: 47 carteras hedge funds la tienen entre sus 10 primeras posiciones.
- 5. Charter Communications: 45 carteras de hedge funds la tienen entre sus 10 primeras apuestas.
- 6. Apple: 44 carteras hedge funds la tienen entre sus 10 primeras posiciones.
- 7. Bank of America: 44 carteras de hedge funds la tienen entre sus 10 primeras apuestas.
- 8. Microsoft: 42 carteras hedge funds la tienen entre sus 10 primeras posiciones.
- 9. Visa: 39 carteras de hedge funds la tienen entre sus 10 primeras apuestas.
- 10. Yahoo: 39 carteras hedge funds la tienen entre sus 10 primeras posiciones.
Carlos Montero
La Carta de la Bolsa
