Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Grifols y Danone, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Grifols
Acuerda la desinversión del 20% (tiene un 26,6%) de su participación en Shanghai RAAS
El comprador es Haier Group quien acuerda un precio de 9,405RMB por acción ó c. 1.800M€. Supone una prima del 15% respecto al promedio de las últimas 20 sesiones. Mantendrá los acuerdos de colaboración con Shanghai RAAS. Hay un lock-up que impide a Grifols vender el 6,6% de su participación residual en un plazo de tres años.
Opinión de Bankinter
Noticia positiva, aunque esperada al haber sido preanunciada en varias ocasiones por la compañía. Supone vender con una pequeña plusvalía sobre el valor en libros. La venta equivale a aproximadamente 1.600M€ que se destinarán a reducir deuda y recortar el endeudamiento que se sitúa en 9,0x EBITDA, 8,1x EBITDA sin deuda IFRS-16 y 6,7x a efectos de acuerdos de crédito. Estimamos que la reducción de deuda equivaldrá a -1.5x EBITDA. El valor sube +8,3% hoy.
Danone
Anuncia la venta de los negocios de Horizon Organic y Wallaby en EE.UU. a Platinum Equity
La operación forma parte de la revisión de la cartera y rotación de activos anunciada por la compañía en marzo 2022. Danone mantendrá un control minoritario en dichos negocios. Link al comunicado oficial de la Compañía.
Opinión de Bankinter
Supone una nueva operación en línea con su Plan Estratégico (Renew Danone). No se conoce el importe de la venta (se desconocen los múltiplos) por lo que el impacto, a priori, debería ser neutral. Ambos Horzion Organic y Wallaby representaban el 3% sobre el total de los ingresos (~830M€). Confirmamos nuestra recomendación en Comprar, manteniendo el Precio Objetivo en 68,7€/acc.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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