Bankinter (BKT.ES) ha presentado sus resultados del primer trimestre del 2024, pero a pesar de haber batido las expectativas no convence al mercado y está sufriendo cierta volatilidad. Los 201 millones de beneficio neto no le sirve para despejar las dudas sobre el valor.
La entidad naranja lleva un tiempo teniendo un desempeño bursátil peor que el del sector en general, por lo que los resultados de hoy eran importantes para despejar ciertas dudas. Además, al ser la primera a nivel español suele marcar las expectativas para los resultados del resto de bancos.
Las cifras clave de Bankinter para el 1Q2024 son las siguientes:
- Margen de intereses: 658,66 millones de euros, +10,6% vs 1Q2023 y +0,37% vs expectativas
- Beneficio antes de impuestos: 326,69 millones de euros, +10,96% vs 1Q2023 y +11% vs expectativas
- Beneficio neto: 200,8 millones de euros, +8,6% vs 1Q2023 y +2,65% vs expectativas
Además, hay que resaltar que las provisiones también han estado ligeramente por debajo de lo esperado.
Desde el equipo de análisis de XTB pensamos que han sido unos resultados mixtos. En primer lugar, las cifras de crecimiento han sido buenas, aunque se sigue comparando con un primer trimestre del 2023 en el que la mayor parte del tiempo los tipos estaban por debajo del 3,5%, un punto por debajo que en la actualidad. Además, pese a que han aumentado los recursos de los clientes y la inversión crediticia, la ratio de morosidad ha aumentado ligeramente hasta el 2,23%.
Incluso vemos un ligero deterioro en su margen de clientes, debido a que el coste de los recursos de clientes ha aumentado con respecto al cuarto trimestre del 2024 y el rendimiento de los créditos se ha mantenido estable. Con todo esto, tendremos que observar los resultados del resto de entidades para verlo todo en términos comparativos y medir la situación general del sector, aunque las perspectivas son mucho mejores de las que teníamos a principios de año.
Fuente: Elaboración propia con datos extraídos de los informes de la compañía
Las acciones de Bankinter suben un 16% en lo que va de año.
Análisis realizado por los analistas de XTB
