Análisis de los últimos resultados de Meta (MET:QQ). Los resultados y guías mejores de lo estimado. Aumentan inversión en IA, pero consiguen monetizarla.
Principales cifras frente al consenso del mercado:
- Ingresos: 59.893 millones de dólares (+24% a/a) vs. 58.400M$ estimado por el consenso y 56.000M$/59.000M$ por la compañía.
- EBIT: 24.745M$ (+6%) vs. 23.940M$.
- BNA: 22.768M$ (+9%) vs. 21.130M$ estimado.
- BPA: 8,88$ (+11%) vs. 8,19$.
- Usuarios activos diarios: 3.580M (+7% a/a) vs. 3.540M el trimestre anterior y 3.560M estimado.
- Ingresos medios por anuncio: +6,0% vs. +10,0% en el trimestre anterior y +9,0% estimado.
- Número de anuncios: +18,0% vs. +14,0% anterior y +12,2% estimado.
>>Link a la nota publicada por la compañía.
Opinión de los resultados de Meta
Cifras mejores de lo estimado. La publicidad (98% de los ingresos totales) acelera hasta 58.137M$, +24% a/a, vs. 56.775M$ estimado y los usuarios baten (3.580M vs. 3.560M).
Las guías de ingresos para el 1T 2026 también son potentes: 53.500M$/56.500M$, lo que supone una media de 55.000M$ vs. 51.265M$ estimado por el consenso. El foco de los resultados está en el objetivo de inversión en IA, que supera lo esperado por el consenso: 115.000M$/135.000M$ vs. 110.385M€ consenso y 70.000M$/72.000M$ en 2025. Pero el mercado lo recibe bien.
Las cifras del 4T (ingresos +24%) son un reflejo de que Meta está consiguiendo monetizar ya la inversión a través de la individualización de anuncios. Y las guías del 1T 2026 apuntan a que estima una aceleración de los retornos (ingresos estimados +26%/+33%). No funciona solo la personalización de anuncios, sino también la de contenido porque consigue aumentar el tiempo de uso de las aplicaciones.
En resumen, cifras mejores de lo estimado. Meta está incluida en nuestra cartera modelo de acciones americana.
Por el Departamento de Análisis Bankinter
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