Los mercados están revueltos y el escenario marcado hace dos semanas es el que ha sucedido, estamos en un rango lateral, sobre todo en el SP500 y NASDAQ.
Vamos con el repaso semanal, esta vez en un articulo, pues me gusta más la estructura y aporta la seriedad necesaria para profundizar en la materia.
SP500
Vamos a marcar y dar profundidad al rango lateral vigente. Como comenté, veo debilidad estas últimas semanas, pero pienso, que encasillar este rango de un mes de debilidad con bajadas del 15-20%…es no tener claro el principio de causa efecto.
Pienso que estamos en una estructura distributiva de grado MENOR, todo ello para buscar base de una estructura lateral de grado MAYOR, que ya veremos que esconde detrás.
La base se encuentra en los 6.500 pts, el índice, aunque pierda los 6750 pts, del lado medio plazo, y para mi no ha roto nada.
Sí, veo mucha debilidad este último mes, mirad el precio y volumen y como este tiende a retirarse en las partes altas del rango menor, no hay demanda, pero tampoco es que vea a la oferta aparecer de forma agresiva.
Todo ello me hace pensar en que lo más probable sea ver retrocesos hacia la base, y pienso que serán inteligentes. Limpiarán máximos, sacudida, y desde ahí lo bajarán con agresividad. Porque desde precios actuales la base importante está tan solo a un 5%, pero desde máximos, si sacuden, será casi un 7%, y eso cambia, meter miedo es más fácil.
Imaginaos en la prensa, el SP500 se desploma un 7%…eso si da más miedo, un 4/5% no tiene chicha.
NASDAQ 100
Al NASDAQ, como ya comenté también en anteriores actualizaciones, si que lo veo con mayor debilidad, pero tampoco una catástrofe para ver un find e un mercado alcista.
Para el que me lea sabe que opino respecto a la tecnología, y lo dije a inicio de año, la IA podría suponer un problema, y ahora que aparecen las dudas el índice flojea bastante más que el SP500.
El precio sigue la pauta marcada la última vez y busca base del triangulo descendente marcado hace semanas. Todo lo dibujado desde hace meses lo tenemos.
Fijaros el volumen semanal, como disminuye, la oferta se va retirando, no veo que haya tanta causa para tumbar al mercado. está débil, pero no veo tanta oferta, quizá me equivoco claro.
Sigo pensando que la zona más atractiva para distribuir a lo grande son zonas 29.000 puntos, aunque es cierto, que con a debilidad vista del lado diario, una vuelta a máximos para engañar al personal lo veo muy probable, pero eso, en caso de darse, ya veremos.
Tenemos ATLAS activado, mucho ruido en el mercado, vamos a tener movimientos decisivos en no mucho, y no se que va a pasar, pero no veo una causa distributiva con claridad, cosa que como ya dije, si veía el año pasado.
Mojándome, y sabiendo lo que esto conlleva, en lo personal me sigo esperando alzas en lo mercados para esta primera mitad de 2026. Ya dije, y vuelvo a repetir, que pienso que el mercado alcista está en sus últimas ,pero no veo motivos de peso para pensar que será ahora.
RUSSELL 2000
Y vuelvo a lo mismo de tooodas la semanas. Quizá soy muy nuevo, pero como puede ser que estemos en las puertas de un mercado bajista y tengamos al $IWM en máximos, sin una debilidad demasiado latente, y simplemente luchando con el 50% del canal alcista que tiene…si re-acumula y lo supera, cosa que pienso que está haciendo, la fiesta que veamos a ver en las small caps será increíble, sigo siendo defensor de ellas.
SP500 EQUAL WEIGHT
Otro gráfico con el que soy muy pesado, pero que tiene un price action impecable.
No me cuadra lo siento, que se acabe la tendencia y tengamos estos dos índices de esta forma. Obviamente hubo rotación, pero las defensivas llevan un petardo encima que veo difícil que lo mantenga, ya veremos a donde fluye ese dinero!
SP500 equiponderado. Todas las acciones pesan lo mismo. Gráfico bisemanal.
BITCOIN
Pienso que ya se ha visto el suelo corto plazo, sigo pensando que se ha completado una onda A, dentro del ciclo correctivo en el que está envuelto el valor.
Pienso que zonas 90k se verán, tras ellos nuevas bajadas, que quizá, buscan nuevos mínimos, los 50k.
Lo que veo en el criptoactivo me hace pensar que las alzas no ha acabado.
Gráfico bisemanal, ciclo alcista con cinco ondas terminado, ahora ciclo bajista medio plazo.
Amplitud de mercado
Veo todo en orden ,ya lo comenté. El 47% de los valores del NYSE a un 5% de máximos históricos, tan solo un 8% está a un 5% de mínimos.
No veo nada raro, en ocasiones anteriores se veía.
Valores a 5% de máximos y mínimos (%)
Lo que si veo es una complacencia elevada. A la mínima que retroceden los índices parece el fin, y eso acabará mal. Mucho minorista con cuentas en rojo y el Nasdaq a un 3% de máximos…
No es que esté la cosa mal, lo que sucede que estos años los valores IA lo han hecho muy bien, y a un poco que cambia la narrativa ya se ven destrozos.
Conclusión
Si bien veo debilidad del lado tecnológico, y es probable tener retrocesos, no veo, de momento, ninguna causa para tener descensos fuertes ni tener fin de mercado alcista.
Dicen que el mercado está complejo, y es normal, estamos en un rango lateral con mucha volatilidad, operar es complejo.
En lo personal sigo viendo muy buenas configuraciones y muchas oportunidades que surgen con tanto ruido, y eso me atrae para seguir penando en alzas.
Análisis realizado por el analista Saul Investings
