En los últimos meses venimos comentando que la única forma de “averiguar” el valor real o “aproximado” de BIONATURIS habría que mirar sus 22 productos en desarrollo, hacer descuentos de flujo de caja de los productos una vez estos lleguen a mercado y calcularle al total el porcentaje de probabilidad de que estos lleguen a mercado final.
Pues bien, encontramos un estudio de ZELTIA de hace 11 años, calculando su valor según descuentos de flujo de caja , por entonces cotizaba a 5,35€, pues según este método le daba un precio objetivo de 2,80€-3,96€…
El estudio de entonces era de 103 paginas en la 99 es donde se especifica lo que indicamos. http://www.univerano.ua.es/es/cursosprevios/cursos2004/opciones/materiales/jose/jose1.pdf
Es una coincidencia que 11 años después ZELTIA se este moviendo por estos niveles…
Si se hiciera eso con BIONATURIS según el ultimo HR publicado detallado su valor es incalculable
Toda valoración mientras no se complete la compra debe hacerse mediante un análisis de descuentos de flujos de caja…
Como comentamos el BNT011 de la vacuna del Salmon se estima en 15 millones de € durante los 10 años de exclusividad , este podría ser el 1º , luego el 2º podría ser el BNT05 la vacuna de la leishmaniosis, esta debería superar los 60 millones de ingresos para la compañía durante los 10 años de exclusividad, el 3º debería ser el BNT06 vacuna para ganado , que por otro lado se encuentra en registro previo para su comercialización.
Si de estos 3 salen 2 su valor mínimo rondaría los 15€ por acción.
Si se ajusta a la probabilidad de éxito de que salgan se podría dar un 70% y calcular 15€
Y se puede llegar a decir que de 22 vacunas en desarrollo por lo menos 8 llegarán a mercado, mas si tenemos en cuenta que el sector de la salud animal es menos restrictivo que de salud humana, por lo que su valor podría ser incalculable.
Solo 1 de los nuevos tiene un mercado potencial de mas de 400 millones de $, solo en EEUU, eso ya supondría unos 170 millones para BIONATURIS si no mas en 10 años…. https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2015/10/84980_HRelev_20151006.pdf
Fases que se esperan:
1_ Cerrar la compra de ZIP SOLUTIONS
2_ Suscripción tras dicha compra por parte del fondo INVEREADY de 600.000€ en la AK en curso a 7€ con fecha de noviembre.
3_El siguiente paso es sacar la AK de 4M de € y comprar la empresa farmacéutica, así ganara musculo financiero y se reducirá la volatilidad del valor mientras se esperan ingresos de BNTs….
4_Esperar nuevos anuncios de BNTs…. Bien licencia de productos ,nuevos desarrollos e incluso nuevos acuerdos para desarrollar BNTs para terceros.
Si todo va bien solo superando la FASE3 ya la empresa no debería cotizar de ningún modo por debajo de 7€ por acción.
Agencias al cierre del viernes
Gefonsa ha comprado el 42,89% del volumen negociado y ya saben que fueron los que cambiaron el rumbo en carbures impidiendo perforar la directriz alcista desde mínimos con fuertes compras a mercado….
Sus compras las realizaron con ordenes en oculto a 5,70€, permitiendo que las ordenes por debajo se fueran acumulando y así están a esta hora para mañana….
Por técnico ya saben….
Ruptura confirmada en gráficos semanales de la directriz bajista.
Recuperación de la zona de soporte de 4,80-5,00€
Superación además de la zona de 5,65€ (mínimo previo) , por ello hay que empezar a fijarse en 6,60€, mas arriba los 7,50€ y posteriormente la zona de 8,20-8,50€.
Si ya hizo lo que hizo con el anuncio de 6 nuevas vacunas no digamos ya si sale un BNT licenciado, ahí ya no se podrá comprar.
El respaldo del fondo Inveready al proyecto y plan de negocio sin duda son un buen catalizador….
Gesprobolsa
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