El dólar estadounidense ha vuelto a recuperar algo del terreno perdido en los mercados de divisas frente a las monedas del G10, después del fuerte descenso de ayer. La curva de tipos en EEUU subió ligeramente al final ya que el interés a 2 años creció 5 puntos básicos hasta el 0,909%. En el mercado de divisas de las economías emergentes, el dólar estadounidense ha perdido terreno debido a los sólidos repuntes en el won surcoreano, el TWR y la rupia indonesia. El Banco Popular de China ha rebajado ligeramente la fijación del par USD/CNY hasta 6,3780. En general, los volúmenes de operaciones han sido moderados después de la larga y emotiva complicada semana que hemos tenido. El par USD/JPY rebotaba cerca de 123,05 hasta 122,75 mientras que el par AUD/USD se ha negociado entre 0,7185 y 0,7210. El par EUR/USD revertió la actual tendencia alcista, negociándose a la baja hasta 1,0704. Debido a la escasa agenda económica de hoy, prevemos una sesión de operaciones moviéndose entre estrechos márgenes y con ajustes a corto plazo, lo que significa que se impondrán los movimientos estratégicos (ver nuestra plataforma SQORE). Aunque la búsqueda de riesgo ha sido limitada en los mercados de divisas, los mercados bursátiles han seguido teniendo una evolución positiva. Los índices regionales asiáticos han subido ligeramente en todos los ámbitos siendo el de Taiwán el único que se ha negociado en rojo. El Nikkei y el Hang Seng han subido un 0,10% mientras que el Compuesto de Shanghai ha subido un 0,37%. En EEUU, el Vicepresidente de la Reserva Federal, Stanley Fischer, ha sugerido que los mercados financieros están listos para una subida de tipos ya que la Fed ha variado su estrategia correctamente. Fischer dijo a la Conferencia de Política Económica de Asia “hemos hecho todo lo posible para evitar sorpresas en los mercados y en los gobiernos cuando se realice el movimiento, teniendo en cuenta que, durante algún tiempo, varios bancos centrales de mercados emergentes llevan diciendo a la Fed “simplemente hacerlo””. Reiteró que no ha habido ninguna decisión sobre el momento adecuado de realizar la primera subida de tipos en 10 años, aunque declaró que “en un relativo próximo futuro es probable que alguno de los mayores bancos centrales empiece a alejarse de forma gradual de los tipos de interés cercanos al cero”. Esto ha sonado a que la subida de tipos se realizará en diciembre. Seguimos siendo positivos sobre el dólar estadounidense frente a las monedas del G10 basándonos en las cada vez mayores divergencias en política económica.
Por otro lado, el Parlamento griego ha aprobado las reformas con el fin de desbloquear los 12.000 millones de euros del acuerdo de rescate por valor de 85.000 millones. Después de un polémico debate, en el que se ha visto la lucha interna en la coalición del gobierno liderado por Syriza, las medidas han sido aprobadas por 153 frente a 137 votos. En Nueva Zelanda, el gasto en tarjetas de crédito se ha incrementado un 7,8% interanual en octubre, comparado con el anterior 7,3% de septiembre.
En la agenda de hoy, los inversores van a estar atentos al discurso que dará Mario Draghi en Frankfurt en el Congreso Bancario Europeo. Ayer, las actas de la reunión de política monetaria de octubre del BCE señalaron que el Consejo de Gobierno (GC) se ha mostrado decepcionado por la capacidad de la QE para conseguir el efecto deseado. Como resultado de ello, el BCE indicó que “el grado acomodaticio de la política monetaria va a necesitar ser re-examinado en diciembre”. Esta opinión nos sugiere que el próximo mes van a ser impulsados adicionales estímulos en política monetaria (más QE, recortes de tipos de depósito e intervenciones verbales). Hoy, el discurso de Draghi podría aportar claridad y darnos una postura firme en el BCE. Dada la recuperación en el par EUR/USD prevemos que el discurso va a tener un efecto bajista sobre el par.
En cuanto a los datos económicos, se espera que la confianza del consumidor en la eurozona caiga hasta -8,0 en noviembre desde -7,7 en octubre. En Canadá, se espera que el IPC principal de septiembre sea del 0,1% intermensual, siendo el dato anterior del -0,2% y el subyacente del 0,2% siendo el anterior del 0,2%. El riesgo es que la cifra sea decepcionante ya que la indolencia de los precios del petróleo ha generado presiones deflacionistas. Un dato peor del esperado en el IPC haría revisar las previsiones de estímulos del Banco de Canadá y empujaría a la baja al dólar canadiense. Finalmente, el PIB del tercer trimestre en México se prevé que crezca hasta el 2,4% interanual, una subida desde el 2,2% del segundo trimestre, aunque debido a la pronta subida de tipos de la Fed y los bajos precios del crudo, seguimos teniendo una opinión bajista sobre el peso mexicano.
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Nikkei 225 Index | 19879.81 | 0.1 |
| Hang Seng Index | 22734.46 | 1.04 |
| Shanghai Index | 3630.5 | 0.37 |
| FTSE futures | 6347.5 | 0.18 |
| DAX futures | 11099.5 | 0.09 |
| SMI Futures | 9023 | 0.36 |
| S&P future | 2085 | 0.27 |
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Gold | 1081.06 | -0.1 |
| Silver | 14.24 | -0.17 |
| VIX | 16.99 | 0.83 |
| Crude wti | 40.42 | -0.29 |
| USD Index | 99.24 | 0.24 |
| Today’s Calendar | Estimates | Previous | Country/GMT |
| UK Oct Public Finances (PSNCR) | – | 1,79E+10 | GBP /09:30 |
| UK Oct Central Government NCR | – | 2,15E+10 | GBP /09:30 |
| UK Oct Public Sector Net Borrowing | 5,30E+09 | 8,60E+09 | GBP /09:30 |
| UK Oct PSNB ex Banking Groups | 6,00E+09 | 9,40E+09 | GBP /09:30 |
| SW Bloomberg Nov. Sweden Economic Survey | – | – | SEK /10:00 |
| NO Bloomberg Nov. Norway Economic Survey | – | – | NOK /10:05 |
| DE Bloomberg Nov. Denmark Economic Survey | – | – | DKK /10:10 |
| CA Sep Retail Sales MoM | 0,10% | 0,50% | CAD /13:30 |
| CA Sep Retail Sales Ex Auto MoM | -0,40% | 0,00% | CAD /13:30 |
| CA Oct CPI NSA MoM | 0,10% | -0,20% | CAD /13:30 |
| CA Oct CPI YoY | 1,00% | 1,00% | CAD /13:30 |
| CA Oct Consumer Price Index | 127,1 | 127,1 | CAD /13:30 |
| CA Oct CPI Core MoM | 0,20% | 0,20% | CAD /13:30 |
| CA Oct CPI Core YoY | 2,00% | 2,10% | CAD /13:30 |
| CA Oct CPI SA MoM | 0,10% | -0,20% | CAD /13:30 |
| CA Oct CPI Core SA MoM | 0,20% | 0,10% | CAD /13:30 |
| EC Nov A Consumer Confidence | -7,5 | -7,7 | EUR /15:00 |
| US Nov Kansas City Fed Manf. Activity | – | – | USD /16:00 |
Currency Tech
EURUSD
R 2: 1.1387
R 1: 1.1095
CURRENT: 1.0668
S 1: 1.0458
S 2: 1.0000
GBPUSD
R 2: 1.5659
R 1: 1.5529
CURRENT: 1.5206
S 1: 1.5027
S 2: 1.4566
USDJPY
R 2: 135.15
R 1: 125.86
CURRENT: 123.27
S 1: 120.07
S 2: 118.07
USDCHF
R 2: 1.0240
R 1: 1.0129
CURRENT: 1.0133
S 1: 0.9739
S 2: 0.9476
Fuente: Swissquote Bank SA
