Cuando el dólar se encaminaba a terminar su mejor semana en varios meses, el dato de inflación de julio lo hizo trastabillar nuevamente, tal vez en una forma algo desmedida para el tenor del informe conocido.
Se esperaba una medición del 0,2% el mes pasado, pero se publicó solo un 0,1%, lo que detuvo la marcha de la moneda norteamericana de inmediato.
Pero esta baja del dólar tiene atenuantes y alcances limitados. El problema que los mercados están percibiendo a corto plazo no es una décima más o menos de inflación, sino un conflicto, cuya etapa de amenazas se va intensificando día a día, entre Estados Unidos y Corea del Norte.
Esta situación está generando un clima muy tenso en los mercados, que buscan al dólar, el yen y el oro como refugio, tal como ocurrió la semana pasada. A la vez, hacen retroceder a las acciones, que en las semanas anteriores habían ofrecido rendimientos muy importantes.
Esta semana, entonces, asoma como fundamental. Hay una puja entre un dólar que no tiene sus mejores horas desde los fundamentales económicos de Estados Unidos, y un dólar que se fortalece ante el temor de un agravamiento en el conflicto mencionado. Solo el tiempo nos dirá cual de las dos posturas gana.
Sin embargo, desde un análisis técnico de corto plazo, el euro, por caso, parece haber llegado a un techo importante en 1,1911, que tocó en el inicio de este mes de agosto. Solo la superación de dicho nivel y, más aún, 1,1932, un precio que hace más de una década fue un máximo histórico muy importante para el euro, podría darle suficiente impulso para alcanzar 1,20. Por el contrario, el quiebre de 1,1710, por cierto algo lejano aún, le cambiará su dirección de corto plazo.
La libra Esterlina trató varias veces de escaparse de 1,30, y lo logró a medias: rozó 1,32 hace unos cuantos días, pero no tuvo la convicción suficiente para estirar sus ganancias, y en la última semana lució sin un rumbo claro, solo recuperando la cota de 1,30 ante el mal dato de inflación de EEUU del viernes. La falta de definiciones sobre el Brexit, que pocos parecen querer y muchos rechazar, es determinante en el camino incierto actual de la libra. A mediano plazo, sin embargo, tiene mucho terreno para ganar.
El yen, por su parte, se mostró fuerte en los últimos días, posición que podría reafirmar durante esta semana. Es la moneda que normalmente juega a contramano de sus colegas en momentos de incertidumbre, y eso es lo que ahora mismo sobra. El destino de 105,50 para los próximos meses parece sellado.
La onza de oro tiene por delante 1305 dólares como resistencia firme, que probablemente le costará mucho superar claramente. Pero antes de ello, esperamos una corrección bajista de mediana intensidad, aunque claro, dependerá también de lo que suceda en la cuestión política referida. La onza es, tal vez, el activo de refugio por excelencia.
Así las cosas, desde las noticias, el dato de ventas minoristas del miércoles es el informe más importante de la semana, aunque también en Reino Unido habrá cifras importantes. Una semana, en fin, en la que la tensión se apodera de los ánimos de los inversores.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el martes.
En el espacio que sigue brindamos un vídeo con el análisis de los pares principales divisas y más abajo un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:
| USD | SELL | BUY | ACTUAL | S1 | S2 | R1 | R2 |
| AUD | 0.7830 | 0.7905 | 0.7867 | 0.7835 | 0.7810 | 0.7900 | 0.7935 |
| CAD | 1.2685 | 1.2755 | 1.2712 | 1.2690 | 1.2670 | 1.2750 | 1.2785 |
| EUR | 1.1765 | 1.1810 | 1.1794 | 1.1770 | 1.1735 | 1.1805 | 1.1835 |
| GBP | 1.2946 | 1.3006 | 1.2970 | 1.2950 | 1.2930 | 1.3000 | 1.3030 |
| JPY | 109.45 | 110.05 | 109.70 | 109.50 | 109.25 | 110.00 | 110.30 |
| CHF | 0.9655 | 0.9710 | 0.9688 | 0.9660 | 0.9630 | 0.9705 | 0.9735 |
| MXN | 17.7000 | 17.8600 | 17.7950 | 17.7200 | 17.6500 | 17.8400 | 17.9200 |
| GBP/JPY | 141.95 | 142.65 | 142.34 | 142.00 | 141.60 | 142.60 | 143.00 |
| EUR/JPY | 128.95 | 129.70 | 129.39 | 129.00 | 128.65 | 129.65 | 129.90 |
| ORO | 1275.00 | 1285.00 | 1280.30 | 1276.00 | 1272.00 | 1284.00 | 1289.00 |
TRANSCRIPCION DEL COMENTARIO DIARIO ANTERIOR
Hola Amigos, buen día. Con un clima político enrarecido, el dólar se encamina a ganar por primera vez en varias semanas su contienda ante algunas divisas líderes, como el euro y la libra Esterlina.
Es entendible, en parte. El euro, que había llegado días atrás a 1,1911, máximo que no tocaba desde enero de 2015, se desinfló rápidamente desde dichos niveles ante la búsqueda de refugio de los inversores, temerosos de que la escalada de amenazas entre Estados Unidos y Corea del Norte pase a los hechos. Lo mismo, aunque en menor medida, sucedió con la libra Esterlina, que luego de superar 1,32 hace pocos días, cayó de 1,30 en estas horas, consolidando muy cerca de dicho nivel antes del inicio de la sesión americana de la fecha.
Pero, como contrapartida, el yen se beneficia, algo natural en estas circunstancias. El cruce USD/JPY llgó a primera hora a 108,90, desde donde inició una corrección alcista, que por ahora tendrá un techo en la zona de 109,35, pullback a una línea de tendencia alcista medida en el gráfico diario que vulneró esta misma semana.
Muchas veces, los pares «cruzados», sirven para analizar los probables escenarios a futuro. Cuando a fines de abril quedaron sendos gaps, importantes y muy amplios, en los cruces EUR/JPY y GBP/JPY, era claro que para que sean cubiertos, algo que por ahora está muy lejos de suceder, debía existir alguna crisis que amerite un alza del yen y una baja de las monedas europeas. Esta crisis, que estaba latente en ese entonces, ahora llegó.
La onza de oro también luce con mucha fuerza, y apuntando ya a los máximos del año, en 12985 dólares, paso previo a tocar 1305 dólares, firme resistencia por el momento, y que puede tocar en los próximos días. En el gráfico de 4 horas, el metal precioso aparece sobre comprado, aunque solo esperamos alguna corrección bajista menor.
Pero los informes también juegan, y en este contexto, no es menor el impacto que tendrá el dato de inflación de Estados Unidos de julio, que se conocerá a las 8:30 del este, y que es el dato más relevante de la semana. Al respecto, se espera un alza importante de la inflación el mes pasado respecto a junio, y esto sin dudas ayudaría a un dólar que luce mucho más fuerte que hace unos pocos días, cuando los informes que lo favorecían apenas movían los precios.
En resumen, la moneda norteamericana tiene hoy mucho para ganar, con alguna excepción como sus cruces con el yen y el oro.
Adrián Aquaro
Trader College
